第1四半期は売上高が計画線、営業利益と純利益は進捗先行

2026年4月から6月までの第1四半期は、売上高17,712百万円、営業利益2,829百万円、経常利益3,285百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益3,378百万円となった。前年同期比では売上高が15.2％増、営業利益が7.9％増、経常利益が18.4％増、純利益が18.0％増で、主要な利益段階はすべて増加している。

通期予想との比較では、売上高の進捗率は17,712百万円÷71,000百万円で24.9％となり、四半期経過率25％にほぼ一致する。一方、営業利益は2,829百万円÷10,000百万円で28.3％、純利益は3,378百万円÷8,600百万円で39.3％まで進んでいる。経常利益も3,285百万円÷10,400百万円で31.6％に達しており、売上高より利益の進捗が先行している。

ただし、営業利益の進捗先行をそのまま本業の採算改善とみなすには注意が必要である。第1四半期の営業利益率は約16.0％で、前年同期の約17.1％から約1.1ポイント低下した。純利益の進捗率が高い背景には、受取配当金472百万円や投資有価証券売却益1,553百万円があり、利益の一部は営業活動以外の要因で押し上げられている。

FY2027-H1では、季節性を考慮しない機械的な基準として、売上高35,500百万円、営業利益5,000百万円、経常利益5,200百万円、純利益4,300百万円が通期予想の50％に相当する。これらは会社の半期予想ではないため、未達だけで通期計画未達と判断すべきではないが、H1累計で売上高に対する営業利益の進捗優位が維持されるか、また特別利益を除く本業利益がどこまで積み上がるかが確認点となる。