読む価値
58注目
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
中立
会社の説明から読み取った方向です。規模
11000000000
円（本公開買付総額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
自己株式の取得及び自己株式の公開買付け（本公開買付け）相手方Zホールディングス中間株式会社
開示した会社ソフトバンクグループ
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議・締結から実行まで52日。
対象会社
マーケティングソリューションズ事業（アフィリエイト） EC ソリューションズ事業（ストアマッチ、ストアーズ・アールエイト、B-Space） トラベルテック事業
所在地 東京都千代田区資本金 1,728 百万円（2023 年 12 月 31 日現在）
対価と費用
取得価額10,999,999,710円（買付予定数10,689,990株ベース）。取締役会決議上限は11,000,102,610円
対価の種類現金
公開買付価格普通株式1株につき1,029円。新株予約権の買付価格は非開示
公開買付期間2024年3月12日から2024年4月9日まで（20営業日）
資金の手当て全額を自己資金により充当する予定。2023年12月31日時点の連結ベースの手元流動性は21,534百万円
業績への影響
ソフトバンクグループ株式会社の連結業績への影響は軽微
手続きと前提
価額算定の方法東京証券取引所プライム市場における2024年3月8日までの過去1か月間の終値単純平均値1,143円を基準に、10％のディスカウントを行い1,029円とする方法。第三者算定機関による株式価値算定は行っていない
特別委員会設置あり。ZHD中間及びLINEヤフーと利害関係のない独立社外取締役4名（中村隆夫氏、髙橋敏夫氏、鈴木誠氏、池田明霞氏）で構成
実行の前提条件ZHD中間による応募の前提として、当社の表明保証に重大な誤りがないこと、当社の義務に重大な違反がないこと、応募を制限・禁止する司法・行政機関等の判断がないこと、本特別委員会が答申書を提出しその内容が変更・撤回されていないこと、未公表の重要事実等が存在しないこと。一定の条件下で第三者からより有利な提案があった場合の応募義務解除も規定
取得後の経営体制LINEヤフーとの一定の資本関係を維持し、事業面の相乗効果による企業価値向上を目指す。取得した自己株式の処分等の方針は現時点で未定。商号、代表者及び従業員の処遇は非開示
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 自己株式の取得及び自己株式の公開買付け（本公開買付け） |
| 相手方の名称 | Zホールディングス中間株式会社 |
| 対象会社の名称 | バリューコマース株式会社 |
| 対象会社の事業内容 | マーケティングソリューションズ事業（アフィリエイト） EC ソリューションズ事業（ストアマッチ、ストアーズ・アールエイト、B-Space） トラベルテック事業 |
| 対象会社の所在地 | 東京都千代田区 |
| 対象会社の資本金 | 1,728 百万円（2023 年 12 月 31 日現在） |
| 取得価額 | 10,999,999,710円（買付予定数10,689,990株ベース）。取締役会決議上限は11,000,102,610円 |
| 対価の種類 | 現金 |
| 公開買付価格 | 普通株式1株につき1,029円。新株予約権の買付価格は非開示 |
| 公開買付期間 | 2024年3月12日から2024年4月9日まで（20営業日） |
| 取得株式数 | 10,689,990株（議決権数は非開示） |
| 議決権所有割合 | 異動前 51.92% → 異動後 20%以上（応募意向株式の全部が買い付けられた場合） |
| 資金の手当て | 全額を自己資金により充当する予定。2023年12月31日時点の連結ベースの手元流動性は21,534百万円 |
| 業績への影響 | ソフトバンクグループ株式会社の連結業績への影響は軽微 |
| 取締役会決議日 | 2024年3月11日 |
| 契約締結日 | 2024年3月11日 |
| 実行日・効力発生日 | 2024年5月2日（決済の開始日） |
| 価額算定の方法 | 東京証券取引所プライム市場における2024年3月8日までの過去1か月間の終値単純平均値1,143円を基準に、10％のディスカウントを行い1,029円とする方法。第三者算定機関による株式価値算定は行っていない |
| 特別委員会 | 設置あり。ZHD中間及びLINEヤフーと利害関係のない独立社外取締役4名（中村隆夫氏、髙橋敏夫氏、鈴木誠氏、池田明霞氏）で構成 |
| 実行の前提条件 | ZHD中間による応募の前提として、当社の表明保証に重大な誤りがないこと、当社の義務に重大な違反がないこと、応募を制限・禁止する司法・行政機関等の判断がないこと、本特別委員会が答申書を提出しその内容が変更・撤回されていないこと、未公表の重要事実等が存在しないこと。一定の条件下で第三者からより有利な提案があった場合の応募義務解除も規定 |
| 取得後の経営体制 | LINEヤフーとの一定の資本関係を維持し、事業面の相乗効果による企業価値向上を目指す。取得した自己株式の処分等の方針は現時点で未定。商号、代表者及び従業員の処遇は非開示 |
この書類が述べていない項目（11件）
対象会社の設立年月日対象会社の売上高対象会社の営業利益対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率買付予定数の下限のれんの金額特別損益の金額第三者算定機関
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。LINEヤフーへの事業集中リスクを低減し、バリューコマースが独自の成長戦略を推進できるようにすること、LINEヤフーによる予期しないタイミングでの株式売却リスクを抑えること、EPS・ROEなどの資本効率を高めて株主還元につなげることを理由としている。また、LINEヤフー側では事業ポートフォリオの選択と集中を検討していた。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。