読む価値
84重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
135.08
%（本プログラム全体の希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第２回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行
誰に、どれだけ出るか970,880株
潜在株式数970,880株（新株または自己株式の別は非開示）
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund728,160株
MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC97,088株
BEMAP Master Fund Ltd.145,632株
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
社債：各社債の金額100円につき90円、新株予約権：無償
発行価額の総額
180,000,000円（本文概要）。発行要項の募集社債総額は200,000,000円
調達する資金の額
払込金額の総額180,000,000円、差引手取概算額180,000,000円
発行諸費用の概算額
－（第2回分のみ表示困難）
資金の具体的な使途
Ｍ＆Ａを含む資本業務提携及び子会社株式の取得に関わる費用金額 133,333千円・支出予定時期 2026年８月～2028年６月
AIインフラ投資資金金額 46,666千円・支出予定時期 2026年９月～2028年６月
発行済株式総数
135.08％（本新株予約権及び第1回乃至第3回新株予約権付社債等の合計。第2回単独の希薄化率は非開示）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
転換価額は当初206円。2027年1月6日に直前取引日終値へ修正される条項あり。ただし下限転換価額は206円（調整あり）
行使期間
2026年７月７日から2028年７月６日まで（繰上償還時は当該償還日の２銀行営業日前まで）
新株予約権の個数
発行総数20個、未行使残の個数非開示
割当予定先の保有方針
譲渡には当社取締役会の承認を要する。中長期保有、純投資または売却方針は非開示
払込期日
2026年７月６日
払込金額の算定根拠
第三者算定機関TFAがモンテカルロ・シミュレーションで評価。評価基準日は2026年6月18日、前提株価174円、転換価額206円。転換価額206円は直前取引日終値174円に対し18.39％プレミアム、1か月終値平均189.87円に対し8.50％プレミアム、3か月終値平均250.69円に対し17.83％ディスカウント、6か月終値平均317.99円に対し35.22％ディスカウント
企業行動規範上の手続
有価証券上場規程第432条に基づき第三者委員会を設置し、必要性及び相当性を検討。第三者委員会は本資金調達が認められるとの意見を表明。監査等委員3名全員からも発行条件が特に有利でなく適法との意見を取得
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年7月8日 / 種類 第2回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2026年5月20日 / 種類 第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 180,000,000円
業績への影響
資金使途により事業基盤を強化・拡大し、企業価値及び株主価値の向上を図ると記載。具体的な業績影響額は非開示
転換社債総額
発行要項上200,000,000円
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第２回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数970,880株（新株または自己株式の別は非開示） |
| 発行価額・処分価額 | 社債：各社債の金額100円につき90円、新株予約権：無償 |
| 発行価額の総額 | 180,000,000円（本文概要）。発行要項の募集社債総額は200,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額180,000,000円、差引手取概算額180,000,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | －（第2回分のみ表示困難） |
| 資金の具体的な使途 | 内容 Ｍ＆Ａを含む資本業務提携及び子会社株式の取得に関わる費用 / 金額 133,333千円 / 支出予定時期 2026年８月～2028年６月、内容 AIインフラ投資資金 / 金額 46,666千円 / 支出予定時期 2026年９月～2028年６月 |
| 払込期日 | 2026年７月６日 |
| 割当予定先 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 株数 728,160株、名称 MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC / 株数 97,088株、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 株数 145,632株 |
| 割当予定先の保有方針 | 譲渡には当社取締役会の承認を要する。中長期保有、純投資または売却方針は非開示 |
| 希薄化率 | 135.08％（本新株予約権及び第1回乃至第3回新株予約権付社債等の合計。第2回単独の希薄化率は非開示） |
| 発行済株式総数 | 7,106,900株（2026年4月30日現在） → 非開示 |
| 払込金額の算定根拠 | 第三者算定機関TFAがモンテカルロ・シミュレーションで評価。評価基準日は2026年6月18日、前提株価174円、転換価額206円。転換価額206円は直前取引日終値174円に対し18.39％プレミアム、1か月終値平均189.87円に対し8.50％プレミアム、3か月終値平均250.69円に対し17.83％ディスカウント、6か月終値平均317.99円に対し35.22％ディスカウント |
| 行使価額 | 転換価額は当初206円。2027年1月6日に直前取引日終値へ修正される条項あり。ただし下限転換価額は206円（調整あり） |
| 行使期間 | 2026年７月７日から2028年７月６日まで（繰上償還時は当該償還日の２銀行営業日前まで） |
| 新株予約権の個数 | 発行総数20個、未行使残の個数非開示 |
| 企業行動規範上の手続 | 有価証券上場規程第432条に基づき第三者委員会を設置し、必要性及び相当性を検討。第三者委員会は本資金調達が認められるとの意見を表明。監査等委員3名全員からも発行条件が特に有利でなく適法との意見を取得 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年7月8日 / 種類 第2回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2026年5月20日 / 種類 第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 180,000,000円 |
| 業績への影響 | 資金使途により事業基盤を強化・拡大し、企業価値及び株主価値の向上を図ると記載。具体的な業績影響額は非開示 |
| 転換社債総額 | 発行要項上200,000,000円 |
この書類が述べていない項目（9件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件無償取得の事由対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。第2回新株予約権付社債で確実に資金を調達し、M&Aを含む資本業務提携・子会社株式取得およびAIインフラ投資に充当するため。会社は、資金使途により事業基盤・企業価値を強化でき、希薄化を考慮しても既存株主に利益をもたらすと説明している。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。