読む価値
88重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
9494040
株（最大交付株式数）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による転換価額修正条項付新株予約権付社債の発行及び第三者割当による新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
新株予約権付社債：2,594,040株（第1回864,680株、第2回864,680株、第3回864,680株予定）、第5回新株予約権：3,300,000株、第6回新株予約権：3,600,000株
LCAO第1回・第2回・第3回各648,510株（第2回・第3回予定）、第5回新株予約権24,420個
MAP246第1回・第2回・第3回各86,468株（第2回・第3回予定）、第5回新株予約権2,640個
BEMAP第1回・第2回・第3回各129,702株（第2回・第3回予定）、第5回新株予約権5,940個
Seacastle第6回新株予約権23,436個
Showcase Capital第6回新株予約権4,536個
Universal Digital第6回新株予約権6,660個
Soul Ventures第6回新株予約権1,368個
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
第1回新株予約権付社債：各本社債の金額100円につき90円；第2回・第3回：各本社債の金額100円につき90円（予定）；第5回新株予約権：1個123円；第6回新株予約権：1個131円
発行価額の総額
第1回新株予約権付社債180,000,000円、第2回180,000,000円（予定）、第3回180,000,000円（予定）、第5回新株予約権4,059,000円、第6回新株予約権4,716,000円
調達する資金の額
払込金額の総額2,322,075,000円、差引手取概算額2,301,650,000円
発行諸費用の概算額
20,425,000円
資金の具体的な使途
M&Aを含む資本業務提携及び子会社株式の取得に関わる費用金額 1,034,983千円（第1回新株予約権付社債133,333千円、第2回・第3回予定266,666千円、第5回・第6回新株予約権901,650千円）・支出予定時期 2026年8月～2029年6月
AIインフラ投資資金金額 300,000千円（第1回新株予約権付社債46,666千円、第2回・第3回予定93,333千円、第5回・第6回新株予約権160,000千円）・支出予定時期 2026年9月～2029年6月
暗号資産関連投資資金金額 300,000千円・支出予定時期 2026年6月～2029年6月
運転資金金額 400,000千円・支出予定時期 2026年6月～2029年6月
既存の株式数と、増える分
+133.59%増える割合
7,106,900株16,600,940株
133.59％（議決権ベース138.14％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
第5回・第6回新株予約権は257円で固定。新株予約権付社債は第1回231.3円、第2回・第3回は詳細条件を各発行決議日に決定予定。第1回は2026年12月7日に直前取引日終値へ1度修正、下限206円。第2回・第3回も各修正日に終値へ修正、下限206円。
行使期間
第1回新株予約権付社債：2026年6月8日から2028年6月5日；第2回：2026年7月7日から2028年7月6日（予定）；第3回：2026年8月11日から2028年8月10日（予定）；第5回・第6回新株予約権：非開示
新株予約権の個数
第1回～第3回新株予約権付社債各20個（第2回・第3回予定）、第5回33,000個、第6回36,000個。未行使残の個数は非開示。
無償取得の事由
第5回・第6回新株予約権は、一定条件下で払込金額と同額により残存分を取得可能。第6回は行使期間末日に残存する全てを取得。
割当予定先の保有方針
LCAO、MAP246、BEMAPは経営に関与しない友好的な純投資家。新株予約権付社債及び新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認を要する。
払込期日
第1回2026年6月5日、第2回2026年7月6日（予定）、第3回2026年8月10日（予定）；第5回・第6回新株予約権の割当日2026年6月5日
払込金額の算定根拠
第1回転換価額231.3円は2026年5月19日終値257円の90％。直前1か月平均288.78円比19.90％、3か月平均303.75円比23.85％、6か月平均369.09円比37.33％のディスカウント。第5回・第6回の行使価額257円は2026年5月19日終値。新株予約権の発行価額はTFAのモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。
企業行動規範上の手続
第三者委員会を設置し、本資金調達の必要性及び相当性について検討。認められるとの意見を取得。TFAによる評価及び監査等委員3名全員の適法性に関する意見表明も取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年7月8日 / 種類 第三者割当による第2回新株予約権 / 金額 非開示
業績への影響
早期の黒字化及び持続的成長の実現に向けた取り組みを加速するとしているが、業績への具体的な金額影響は非開示。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による転換価額修正条項付新株予約権付社債の発行及び第三者割当による新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 新株予約権付社債：2,594,040株（第1回864,680株、第2回864,680株、第3回864,680株予定）、第5回新株予約権：3,300,000株、第6回新株予約権：3,600,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 第1回新株予約権付社債：各本社債の金額100円につき90円；第2回・第3回：各本社債の金額100円につき90円（予定）；第5回新株予約権：1個123円；第6回新株予約権：1個131円 |
| 発行価額の総額 | 第1回新株予約権付社債180,000,000円、第2回180,000,000円（予定）、第3回180,000,000円（予定）、第5回新株予約権4,059,000円、第6回新株予約権4,716,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額2,322,075,000円、差引手取概算額2,301,650,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 20,425,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 M&Aを含む資本業務提携及び子会社株式の取得に関わる費用 / 金額 1,034,983千円（第1回新株予約権付社債133,333千円、第2回・第3回予定266,666千円、第5回・第6回新株予約権901,650千円） / 支出予定時期 2026年8月～2029年6月、内容 AIインフラ投資資金 / 金額 300,000千円（第1回新株予約権付社債46,666千円、第2回・第3回予定93,333千円、第5回・第6回新株予約権160,000千円） / 支出予定時期 2026年9月～2029年6月、内容 暗号資産関連投資資金 / 金額 300,000千円 / 支出予定時期 2026年6月～2029年6月、内容 運転資金 / 金額 400,000千円 / 支出予定時期 2026年6月～2029年6月 |
| 払込期日 | 第1回2026年6月5日、第2回2026年7月6日（予定）、第3回2026年8月10日（予定）；第5回・第6回新株予約権の割当日2026年6月5日 |
| 割当予定先 | 名称 LCAO / 株数 第1回・第2回・第3回各648,510株（第2回・第3回予定）、第5回新株予約権24,420個、名称 MAP246 / 株数 第1回・第2回・第3回各86,468株（第2回・第3回予定）、第5回新株予約権2,640個、名称 BEMAP / 株数 第1回・第2回・第3回各129,702株（第2回・第3回予定）、第5回新株予約権5,940個、名称 Seacastle / 株数 第6回新株予約権23,436個、名称 Showcase Capital / 株数 第6回新株予約権4,536個、名称 Universal Digital / 株数 第6回新株予約権6,660個、名称 Soul Ventures / 株数 第6回新株予約権1,368個 |
| 割当予定先の保有方針 | LCAO、MAP246、BEMAPは経営に関与しない友好的な純投資家。新株予約権付社債及び新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認を要する。 |
| 希薄化率 | 133.59％（議決権ベース138.14％） |
| 発行済株式総数 | 7,106,900株 → 16,600,940株（全て転換・行使された場合の単純合算）（133.59％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第1回転換価額231.3円は2026年5月19日終値257円の90％。直前1か月平均288.78円比19.90％、3か月平均303.75円比23.85％、6か月平均369.09円比37.33％のディスカウント。第5回・第6回の行使価額257円は2026年5月19日終値。新株予約権の発行価額はTFAのモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。 |
| 行使価額 | 第5回・第6回新株予約権は257円で固定。新株予約権付社債は第1回231.3円、第2回・第3回は詳細条件を各発行決議日に決定予定。第1回は2026年12月7日に直前取引日終値へ1度修正、下限206円。第2回・第3回も各修正日に終値へ修正、下限206円。 |
| 行使期間 | 第1回新株予約権付社債：2026年6月8日から2028年6月5日；第2回：2026年7月7日から2028年7月6日（予定）；第3回：2026年8月11日から2028年8月10日（予定）；第5回・第6回新株予約権：非開示 |
| 新株予約権の個数 | 第1回～第3回新株予約権付社債各20個（第2回・第3回予定）、第5回33,000個、第6回36,000個。未行使残の個数は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 第5回・第6回新株予約権は、一定条件下で払込金額と同額により残存分を取得可能。第6回は行使期間末日に残存する全てを取得。 |
| 企業行動規範上の手続 | 第三者委員会を設置し、本資金調達の必要性及び相当性について検討。認められるとの意見を取得。TFAによる評価及び監査等委員3名全員の適法性に関する意見表明も取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年7月8日 / 種類 第三者割当による第2回新株予約権 / 金額 非開示 |
| 業績への影響 | 早期の黒字化及び持続的成長の実現に向けた取り組みを加速するとしているが、業績への具体的な金額影響は非開示。 |
この書類が述べていない項目（8件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。M&Aを含む資本業務提携・子会社株式取得、AIインフラ投資、暗号資産関連投資、運転資金に充当するため。発行時に一定額を確保しつつ、株価や資金需要に応じて段階的・機動的に調達することを目的としている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。