読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
24.72
%（発行済株式総数・議決権総数に対する希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行
発行・処分する株式数
普通株式45,000,000株（新株予約権45,000,000個、1個当たり1株）
割当予定先
名称 レン・イー・ハン氏 / 新株予約権数 9,000,000個、名称 Cantor Fitzgerald & Co. / 新株予約権数 36,000,000個
新株予約権1個当たり0.25円
発行価額の総額
11,250,000円（11.25百万円）
調達する資金の額
払込金額の総額3,836,250,000円、差引手取概算額3,801,706,000円
発行諸費用の概算額
34,544,000円
資金の具体的な使途
BTCへの投資金額 226,706千円・支出予定時期 2025年12月～2027年12月
BTCボンドの償還金額 1,060,000千円・支出予定時期 2025年12月～2027年12月
借入金の返済金額 1,515,000千円・支出予定時期 2025年12月～2027年12月
運転資金金額 1,000,000千円・支出予定時期 2025年12月～2027年12月
既存の株式数と、増える分
+24.72%増える割合
182,035,577.63株227,035,577.63株
24.72％
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初85円。2025年12月29日以降、各行使請求の属する週の前週の最終取引日の終値の94％に修正。下限42.5円。
行使期間
2025年12月24日から2027年12月23日まで
新株予約権の個数
発行総数45,000,000個。未行使残の個数は非開示。
無償取得の事由
当社取締役会の決議による取得、公開買付けにより上場廃止の可能性がある場合、全部取得条項付種類株式化等による上場廃止を伴う場合、上場廃止事由等が生じた場合又は監理銘柄指定・上場廃止決定の場合に、残存する新株予約権を払込金額相当額で取得できる。
募集の体制
引受人・主幹事
Cantor Fitzgerald & Co.（割当予定先）
募集後の大株主
名称 KHOO JIE XIONG / 持株比率 33.30％（募集前）名称 LAI MAN KON / 持株比率 24.40％（募集前）名称 LIAN YIH HANN（レン・イー・ハン） / 持株比率 全て行使・売却しない場合22.46％名称 Cantor Fitzgerald & Co. / 持株比率 全て行使・売却しない場合15.86％
株式分割の比率1株につき10株、効力発生日2025年10月28日
割当予定先の保有方針
本新株予約権の行使により取得する株式について継続保有及び預託の取り決めはなく、保有方針は純投資。Cantorは取得株式を市場外で売却する意向。
払込期日
2025年12月23日
払込金額の算定根拠
本新株予約権の発行価額は第三者評価機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額0.25円と同額。当初行使価額85円は2025年12月9日の東証終値と同額。下限行使価額42.5円は当初行使価額の50％。終値の1か月、3か月、6か月単純平均はそれぞれ105.1円、116.3円、117.1円。修正後行使価額は修正基準日の終値の94％。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見入手及び株主の意思確認手続は不要。独立社外取締役で構成される監査委員会が適法意見書を提出し、取締役3名全員が適法との意見を表明。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2022年12月22日 / 種類 第三者割当によるA種転換劣後株式の発行 / 金額 521,175千円（差引手取概算額）、時期 2024年4月30日 / 種類 第三者割当（DES）による新株式及び新株予約権の発行 / 金額 新株式及び新株予約権の発行300百万円、新株予約権の行使2,337,805千円（差引手取概算額）、時期 2024年9月13日 / 種類 第三者割当（DES）による新株式の発行 / 金額 399,900,000円
業績への影響
本第三者割当が当期の業績予想に与える影響は軽微である見込み。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式45,000,000株（新株予約権45,000,000個、1個当たり1株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり0.25円 |
| 発行価額の総額 | 11,250,000円（11.25百万円） |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額3,836,250,000円、差引手取概算額3,801,706,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 34,544,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 BTCへの投資 / 金額 226,706千円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年12月、内容 BTCボンドの償還 / 金額 1,060,000千円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年12月、内容 借入金の返済 / 金額 1,515,000千円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年12月、内容 運転資金 / 金額 1,000,000千円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年12月 |
| 払込期日 | 2025年12月23日 |
| 割当予定先 | 名称 レン・イー・ハン氏 / 新株予約権数 9,000,000個、名称 Cantor Fitzgerald & Co. / 新株予約権数 36,000,000個 |
| 割当予定先の保有方針 | 本新株予約権の行使により取得する株式について継続保有及び預託の取り決めはなく、保有方針は純投資。Cantorは取得株式を市場外で売却する意向。 |
| 希薄化率 | 24.72％ |
| 発行済株式総数 | 182,035,577.63株 → 227,035,577.63株（全ての新株予約権が行使された場合）（24.72％） |
| 払込金額の算定根拠 | 本新株予約権の発行価額は第三者評価機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額0.25円と同額。当初行使価額85円は2025年12月9日の東証終値と同額。下限行使価額42.5円は当初行使価額の50％。終値の1か月、3か月、6か月単純平均はそれぞれ105.1円、116.3円、117.1円。修正後行使価額は修正基準日の終値の94％。 |
| 行使価額 | 当初85円。2025年12月29日以降、各行使請求の属する週の前週の最終取引日の終値の94％に修正。下限42.5円。 |
| 行使期間 | 2025年12月24日から2027年12月23日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数45,000,000個。未行使残の個数は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 当社取締役会の決議による取得、公開買付けにより上場廃止の可能性がある場合、全部取得条項付種類株式化等による上場廃止を伴う場合、上場廃止事由等が生じた場合又は監理銘柄指定・上場廃止決定の場合に、残存する新株予約権を払込金額相当額で取得できる。 |
| 引受人・主幹事 | Cantor Fitzgerald & Co.（割当予定先） |
| 株式分割の比率 | 1株につき10株、効力発生日2025年10月28日 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見入手及び株主の意思確認手続は不要。独立社外取締役で構成される監査委員会が適法意見書を提出し、取締役3名全員が適法との意見を表明。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2022年12月22日 / 種類 第三者割当によるA種転換劣後株式の発行 / 金額 521,175千円（差引手取概算額）、時期 2024年4月30日 / 種類 第三者割当（DES）による新株式及び新株予約権の発行 / 金額 新株式及び新株予約権の発行300百万円、新株予約権の行使2,337,805千円（差引手取概算額）、時期 2024年9月13日 / 種類 第三者割当（DES）による新株式の発行 / 金額 399,900,000円 |
| 募集後の大株主 | 名称 KHOO JIE XIONG / 持株比率 33.30％（募集前）、名称 LAI MAN KON / 持株比率 24.40％（募集前）、名称 LIAN YIH HANN（レン・イー・ハン） / 持株比率 全て行使・売却しない場合22.46％、名称 Cantor Fitzgerald & Co. / 持株比率 全て行使・売却しない場合15.86％ |
| 業績への影響 | 本第三者割当が当期の業績予想に与える影響は軽微である見込み。 |
この書類が述べていない項目（5件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。BTCへの追加投資、BTCボンドの償還、借入金の返済及び運転資金の確保を目的として、短期間でより多くの資金を調達するため。会社は、本資金調達により事業基盤を強化・拡大し、中長期的な企業価値及び株主価値の向上を図るとしている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。