読む価値
86重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
改善
会社の説明から読み取った方向です。規模
14.7
億円（営業利益目標の増加額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。経営計画として書かれたこと
策定売上高+8.2%
基準 813目標880億円
営業利益+45.5%
基準 32.3目標47億円
ROE+1.5pt
基準 5目標6.5%
線は、書類が示す基準の水準から目標の水準までの上がり幅です。傾きは、この書類の中で最も大きい伸び幅を基準にしています。％で示される指標は、差をポイント（pt）で表しています。点線の数値は、会社が伸び幅を示していないため、公表された2つの数値から算出したものです。
前の計画はどうなったか売上高565億円、営業利益32億円、EBITDA66億円、ROE5.0%以上、配当性向35.0%以上 → 2025年3月期予想：売上高813億円、営業利益32.3億円、EBITDA75.2億円、ROE5.0%、配当性向35.0%+43.9%公表された2つの数値から算出
分野別の投資額分野 成長投資 / 金額 90億円～110億円 / 内訳 「食×物流」シナジー設備投資、事業用or販売用不動産の購入、RS含めた人的資本投資拡充、M&A案件、資本業務提携、分野 設備投資 / 金額 70億円～80億円 / 内訳 西立川、小網町、印西北側、分野 不動産再開発 / 金額 70億円程度 / 期間 2025年～2027年 / 備考 建築費高騰や自治体との調整を考慮し検討中
資本の使い方について述べたこと
配当性向・DOEの方針計画期間中は安定的な配当を実施し、2028年3月期DOE3%の達成に向けて配当性向を継続的に引き上げ予定。総還元性向70～80%。対象期間は2026年3月期～2028年3月期。配当性向は利益のうち配当に回す割合、DOEは純資産に対する配当の割合です。
自己株式取得の方針30億円～40億円。計画期間中、資本市場の動向や当社の株価水準等を勘案して機動的に実施予定。山種不動産の吸収合併に伴う希薄化への対応を含む。
資本コスト想定株主資本コスト7～8%資本コストは、株主や銀行がこの会社に期待している最低限の利回りです。
PBR・株価に関する自己評価PBRは20年3月期0.29倍、21年3月期0.40倍、22年3月期0.42倍、23年3月期0.39倍、24年3月期0.62倍。株主資本コストを上回る資本収益性を実現し、市場評価を回復することが急務と認識。PBRは、株価が1株当たり純資産の何倍かを示す指標です。
重点施策
01カンパニー制への移行
02事業部間シナジーの創出
03既存事業領域の収益力強化
04業界特化型物流プラットフォーム
05コールドチェーン参入
06米卸売事業の収益性改善
07新規顧客開拓 [川下]
08生産への進出 [川上]
09ヤマタネグループDX支援
10機器販売サービス展開
11地方拠点におけるサービス展開
12保有不動産の有効活用
13不動産流動化事業の開始
14新たな分野への取り組み
15株主還元方針
16キャッシュの調達と配分
17ガバナンス強化の取組み
計画の前提米農家の高齢化等により、2030年前後には米の需給バランスが供給＜需要へ逆転する見込み、主食用米の需要は毎年10万トンペースで減少見込み、国内生産量は現在669万tから2030年に600万tとなる予想、建築費高騰や自治体との調整を考慮し、不動産開発を検討中
セグメント別目標セグメント 物流 / 売上高 270億円 / 営業利益 24億円 / 営業利益率 8.8%、セグメント 食品 / 売上高 535億円 / 営業利益 18億円 / 営業利益率 3.4%、セグメント 情報 / 売上高 21億円 / 営業利益 1.4億円 / 営業利益率 6.7%、セグメント 不動産 / 売上高 54億円 / 営業利益 24億円 / 営業利益率 44.4%、セグメント 調整 / 営業利益 ▲20.4億円
非財務目標指標 既存倉庫稼働率 / 目標値 100% / 時期 2028年3月期、指標 当社の米取扱量 / 目標値 10万t / 時期 2030年度、指標 国内米取扱量シェア / 目標値 1.7% / 時期 2030年度、指標 米の差益単価 / 目標値 10%UP / 時期 2024年～2028年
対象市場の規模規模 非開示 / 成長率 主食用米の需要は毎年10万トンペースで減少見込み。2030年前後に供給＜需要へ逆転する見込み。 / 出典 農林水産省「農林業センサス」、農林水産省農産局（2024年3月）「米の消費及び生産の近年の動向について」、農林水産省（2024年9月）「米をめぐる状況について」、農林水産省（2024年10月）「米に関するマンスリーレポート」
会社が挙げているリスク
気候変動リスク
消費者ニーズの変化
米農家の高齢化と後継者不足
米の国内生産量の縮小
主食用米需要の減少
建築費高騰
自治体との調整
不動産仲介ビジネスにおける競争激化
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 計画の名称 | ヤマタネ2028プラン |
| 計画期間 | 2026年3月期～2028年3月期 |
| 計画に対する動き | 策定 |
| 売上高目標 | 813億円 → 880億円 |
| 営業利益目標 | 32.3億円 → 47億円 |
| ROE目標 | 5% → 6.5%以上 |
| 配当性向・DOEの方針 | 計画期間中は安定的な配当を実施し、2028年3月期DOE3%の達成に向けて配当性向を継続的に引き上げ予定。総還元性向70～80%。対象期間は2026年3月期～2028年3月期。 |
| 自己株式取得の方針 | 30億円～40億円。計画期間中、資本市場の動向や当社の株価水準等を勘案して機動的に実施予定。山種不動産の吸収合併に伴う希薄化への対応を含む。 |
| 資本コスト | 想定株主資本コスト7～8% |
| PBR・株価に関する自己評価 | PBRは20年3月期0.29倍、21年3月期0.40倍、22年3月期0.42倍、23年3月期0.39倍、24年3月期0.62倍。株主資本コストを上回る資本収益性を実現し、市場評価を回復することが急務と認識。 |
| 分野別の投資額 | 分野 成長投資 / 金額 90億円～110億円 / 内訳 「食×物流」シナジー設備投資、事業用or販売用不動産の購入、RS含めた人的資本投資拡充、M&A案件、資本業務提携、分野 設備投資 / 金額 70億円～80億円 / 内訳 西立川、小網町、印西北側、分野 不動産再開発 / 金額 70億円程度 / 期間 2025年～2027年 / 備考 建築費高騰や自治体との調整を考慮し検討中 |
| セグメント別目標 | セグメント 物流 / 売上高 270億円 / 営業利益 24億円 / 営業利益率 8.8%、セグメント 食品 / 売上高 535億円 / 営業利益 18億円 / 営業利益率 3.4%、セグメント 情報 / 売上高 21億円 / 営業利益 1.4億円 / 営業利益率 6.7%、セグメント 不動産 / 売上高 54億円 / 営業利益 24億円 / 営業利益率 44.4%、セグメント 調整 / 営業利益 ▲20.4億円 |
| 非財務目標 | 指標 既存倉庫稼働率 / 目標値 100% / 時期 2028年3月期、指標 当社の米取扱量 / 目標値 10万t / 時期 2030年度、指標 国内米取扱量シェア / 目標値 1.7% / 時期 2030年度、指標 米の差益単価 / 目標値 10%UP / 時期 2024年～2028年 |
| 計画の前提 | 米農家の高齢化等により、2030年前後には米の需給バランスが供給＜需要へ逆転する見込み、主食用米の需要は毎年10万トンペースで減少見込み、国内生産量は現在669万tから2030年に600万tとなる予想、建築費高騰や自治体との調整を考慮し、不動産開発を検討中 |
| 重点施策 | カンパニー制への移行、事業部間シナジーの創出、既存事業領域の収益力強化、業界特化型物流プラットフォーム、コールドチェーン参入、米卸売事業の収益性改善、新規顧客開拓 [川下]、生産への進出 [川上]、ヤマタネグループDX支援、機器販売サービス展開、地方拠点におけるサービス展開、保有不動産の有効活用、不動産流動化事業の開始、新たな分野への取り組み、株主還元方針、キャッシュの調達と配分、ガバナンス強化の取組み |
| 前計画の実績 | 売上高565億円、営業利益32億円、EBITDA66億円、ROE5.0%以上、配当性向35.0%以上 → 2025年3月期予想：売上高813億円、営業利益32.3億円、EBITDA75.2億円、ROE5.0%、配当性向35.0% |
| 対象市場の規模 | 規模 非開示 / 成長率 主食用米の需要は毎年10万トンペースで減少見込み。2030年前後に供給＜需要へ逆転する見込み。 / 出典 農林水産省「農林業センサス」、農林水産省農産局（2024年3月）「米の消費及び生産の近年の動向について」、農林水産省（2024年9月）「米をめぐる状況について」、農林水産省（2024年10月）「米に関するマンスリーレポート」 |
| 認識するリスク | 気候変動リスク、消費者ニーズの変化、米農家の高齢化と後継者不足、米の国内生産量の縮小、主食用米需要の減少、建築費高騰、自治体との調整、不動産仲介ビジネスにおける競争激化 |
| 取締役会決議日 | 2024年11月14日 |
| 公表日 | 2024年11月14日 |
この書類が述べていない項目（5件）
営業利益率目標当期純利益目標ROIC目標投資計画の総額見直し・取り下げの理由
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。昨今の資本市場より求められている資本コストや株価を意識した経営の実現に向け、部門別収益管理の高度化、更なる事業シナジーの創出、資本コストを意識した資本収益性の改善、ガバナンス体制の強化等に一段と取り組む必要があるため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。