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4000
億円（2026～2030年度の成長投資）書きぶり
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どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
中期経営計画説明資料2025年度実績・2026年度計画（中期経営計画2024～2026年度）会社の説明として取り出せた項目 15 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
営業利益526億円2025年度実績
通期業績予想
2026年度
営業利益
540億円
2030年度
営業利益
800以上
ROE
10以上
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
2025年度業績は営業利益526億円と概ね予想並み業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
- 政策金利の複数回の引き上げを前提に数値計画を策定
- 残存有利子負債の約75%が固定金利
- 有利子負債／EBITDA倍率を7倍台でコントロール
新しい施策
- 新型ロマンスカーの導入（2029年3月就役予定）
- 新宿駅西口地区開発の推進
- ホテルのリニューアル・新規開発・運営受託・M&Aの活用
- 短期回収型不動産投資、国内SPC・海外不動産への投資強化
- ワンマン運転の導入と総合車両所の移転
- ヨーク・ホールディングスとの業務提携を通じた商品拡充・人財交流
- 2026年12月末までの自己株式取得200億円
- 株主優待の最低保有株式数引き下げと長期保有優待の拡充
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 箱根フリーパス売上過去最高
- 箱根フリーパスのインバウンド比率40.8%枚数ベース
- EMot・MaaS Japan取扱額45億円2025年度
- 政策保有株式売却額98億円2025年度
- 2025年度末自己資本比率36.4%
- デジタル人財育成の進捗率80%2025年度まで
単価と数量の指標売上を「いくらで」「どれだけ」に分けて見るための数字です。
- 観光客数（箱根）2,000万人
- 宿泊客数（箱根）400万人
- 観光客数（湘南・藤沢・鎌倉）3,600万人
- 1日当たり乗降客数（海老名駅）値2025年度 13 / 2030年度 15 / 2040年度 16
- 1日当たり乗降客数（新宿駅）値2025年度 45 / 2030年度 47 / 2040年度 53
セグメント別実績
- 交通2025年度営業利益295億円2026年度営業利益287億円2030年度営業利益330億円
- 不動産2025年度営業利益154億円2026年度営業利益191億円2030年度営業利益320億円
- 生活サービス2025年度営業利益76億円2026年度営業利益62億円2030年度営業利益150億円
中期経営計画の目標
- 目標年度2030年度営業利益800億円以上
- 目標年度2030年度ROE10%以上
- 目標年度2030年度営業利益ROA5.0%以上
- 目標年度2026～2030年度成長投資4,000億円
- 目標年度2026～2030年度株主還元1,800億円
財務目標
- ROE2026年度8.0%2030年度10%以上
- 営業利益2026年度540億円2030年度800億円以上
- 有利子負債／EBITDA倍率目標7倍台でコントロール
- 自己資本比率2030年度30%
市場規模・シェア
- 箱根観光客数2,000万人
- 箱根宿泊客数400万人
- 湘南（藤沢・鎌倉）観光客数3,600万人
- 訪日外国人の新宿訪問先順位2都内第2位
店舗数・拠点数
レストラン店舗数：2025年度160店、2030年度190店。その他の店舗数・拠点数および期中の出退店数は非開示従業員数
従業員総数は非開示。専門人財として再開発プランナー11名、不動産証券化マスター24名、社会人・カムバック採用46名を記載。2035年度要員体制は2020年度比30%減を目標。設備投資額
3,700億円2026～2030年度累計の設備更新・環境関連投資
年間配当
- 年度2025年度年間配当55円
- 年度2026年度年間配当60円
配当性向
連結総還元性向40%以上（2023～2026年度平均）。同期間平均は56%となる見込み。自己株式取得
200億円
期間2026年12月末まで
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 中期経営計画説明資料 |
| 対象決算期 | 2025年度実績・2026年度計画（中期経営計画2024～2026年度） |
| 営業利益 | 526億円（2025年度実績） |
| 通期業績予想 | 2026年度 営業利益 540億円 / 2030年度 営業利益 800以上 / ROE 10以上 |
| 計画に対する自己評価 | 2025年度業績は営業利益526億円と概ね予想並み |
| セグメント別実績 | セグメント 交通 / 2025年度営業利益 295億円 / 2026年度営業利益 287億円 / 2030年度営業利益 330億円 / 前年同期比 非開示、セグメント 不動産 / 2025年度営業利益 154億円 / 2026年度営業利益 191億円 / 2030年度営業利益 320億円 / 前年同期比 非開示、セグメント 生活サービス / 2025年度営業利益 76億円 / 2026年度営業利益 62億円 / 2030年度営業利益 150億円 / 前年同期比 非開示 |
| 主要KPI | 指標 箱根フリーパス売上 / 値 過去最高 / 前年同期比 非開示、指標 箱根フリーパスのインバウンド比率 / 値 40.8%（枚数ベース） / 前年同期比 非開示、指標 EMot・MaaS Japan取扱額 / 値 45億円（2025年度） / 前年同期比 非開示、指標 政策保有株式売却額 / 値 98億円（2025年度） / 前年同期比 非開示、指標 2025年度末自己資本比率 / 値 36.4% / 前年同期比 非開示、指標 デジタル人財育成の進捗率 / 値 80%（2025年度まで） / 前年同期比 非開示 |
| 単価と数量の指標 | 指標 観光客数（箱根） / 値 2,000万人、指標 宿泊客数（箱根） / 値 400万人、指標 観光客数（湘南・藤沢・鎌倉） / 値 3,600万人、指標 1日当たり乗降客数（海老名駅） / 値 2025年度 13 / 2030年度 15 / 2040年度 16、指標 1日当たり乗降客数（新宿駅） / 値 2025年度 45 / 2030年度 47 / 2040年度 53 |
| 店舗数・拠点数 | レストラン店舗数：2025年度160店、2030年度190店。その他の店舗数・拠点数および期中の出退店数は非開示 |
| 従業員数 | 従業員総数は非開示。専門人財として再開発プランナー11名、不動産証券化マスター24名、社会人・カムバック採用46名を記載。2035年度要員体制は2020年度比30%減を目標。 |
| 業績見通しの前提 | 政策金利の複数回の引き上げを前提に数値計画を策定、残存有利子負債の約75%が固定金利、有利子負債／EBITDA倍率を7倍台でコントロール |
| 中期経営計画の目標 | 目標年度 2030年度 / 営業利益 800億円以上、目標年度 2030年度 / ROE 10%以上、目標年度 2030年度 / 営業利益ROA 5.0%以上、目標年度 2026～2030年度 / 成長投資 4,000億円、目標年度 2026～2030年度 / 株主還元 1,800億円 |
| 財務目標 | 指標 ROE / 2026年度 8.0% / 2030年度 10%以上、指標 営業利益 / 2026年度 540億円 / 2030年度 800億円以上、指標 有利子負債／EBITDA倍率 / 目標 7倍台でコントロール、指標 自己資本比率 / 2030年度 30% |
| 年間配当 | 年度 2025年度 / 年間配当 55円、年度 2026年度 / 年間配当 60円 |
| 配当性向 | 連結総還元性向40%以上（2023～2026年度平均）。同期間平均は56%となる見込み。 |
| 自己株式取得 | 金額 200億円 / 期間 2026年12月末まで |
| 設備投資額 | 3,700億円（2026～2030年度累計の設備更新・環境関連投資） |
| 市場規模・シェア | 指標 箱根観光客数 / 値 2,000万人、指標 箱根宿泊客数 / 値 400万人、指標 湘南（藤沢・鎌倉）観光客数 / 値 3,600万人、指標 訪日外国人の新宿訪問先順位 / 値 2都内第2位 |
| 新しい施策 | 新型ロマンスカーの導入（2029年3月就役予定）、新宿駅西口地区開発の推進、ホテルのリニューアル・新規開発・運営受託・M&Aの活用、短期回収型不動産投資、国内SPC・海外不動産への投資強化、ワンマン運転の導入と総合車両所の移転、ヨーク・ホールディングスとの業務提携を通じた商品拡充・人財交流、2026年12月末までの自己株式取得200億円、株主優待の最低保有株式数引き下げと長期保有優待の拡充 |
この書類が述べていない項目（12件）
売上高経常利益純利益売上総利益率営業利益率販管費当四半期3か月の実績通期予想に対する進捗率増減要因の内訳見通しに織り込んだリスク額受注高・受注残高質疑応答の論点
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。インバウンド需要の伸長、インフレ・金利上昇、人口減少などの外部環境を踏まえ、沿線まちづくりと観光を軸に成長を目指すため。また、資本コストや株価を意識した経営、ROA向上、財務レバレッジ活用、株主還元強化によって企業価値を高めるとしている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。