読む価値
60注目
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
13409000000
円（第三者割当増資の総額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本公開買付け及び本第三者割当増資（本取引）相手方SI株式会社、伊藤忠商事株式会社、AAGS S5, L.P.
開示した会社サンフロンティア不動産
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議・締結から実行まで35日。白い点は、書類が「予定」としている日付です。
対象会社
既存不動産の再生と活用を通した街づくりを目指す「不動産再生事業」並びに「不動産サービス事業」、地域の活性化につながる「ホテル・観光事業」、及び海外開発・運営事業と建設事業等の「その他」の4つのセグメントで構成しております。
対価と費用
取得価額普通株式1株につき2,800円（総額の記載なし）
対価の種類混合（公開買付けは現金、第三者割当増資は株式発行）
公開買付価格普通株式1株につき2,800円
買付予定数の下限設定なし
公開買付期間30営業日（開始日・終了日は非開示）
業績への影響
中長期的な企業価値及び株主価値の向上が期待される一方、第三者割当増資により希薄化と株価下落のリスクが生じ得ると記載。業績への具体的な金額影響は非開示。
手続きと前提
価額算定の方法市場株価平均法、ディスカウント・キャッシュ・フロー法（DCF法）
第三者算定機関株式会社KPMG FAS（KPMG）
実行の前提条件本第三者割当増資では、有価証券届出書の効力発生、総数引受契約の有効な存続、取締役会決議、司法・行政機関による禁止・制限や訴訟の不存在、当社及び公開買付者の表明保証・義務の履行、重大な悪影響を及ぼす事由の不存在等が条件。本応募契約にも、当社の賛同決議、公開買付けの適法な開始・維持、表明保証・義務の履行等の条件がある。
取得後の経営体制当社の現在の経営陣及び従業員は引き続き事業運営の中核を担う方針。伊藤忠商事は、払込み後の株主総会における取締役候補者1名の推薦権を有し、推薦者が取締役でない期間は取締役会にオブザーバーを参加させることができる。商号変更については、公開買付者SIが決済開始日までに株式会社から合同会社へ組織変更する予定。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本公開買付け及び本第三者割当増資（本取引） |
| 相手方の名称 | SI株式会社、伊藤忠商事株式会社、AAGS S5, L.P. |
| 対象会社の名称 | サンフロンティア不動産株式会社 |
| 対象会社の事業内容 | 既存不動産の再生と活用を通した街づくりを目指す「不動産再生事業」並びに「不動産サービス事業」、地域の活性化につながる「ホテル・観光事業」、及び海外開発・運営事業と建設事業等の「その他」の4つのセグメントで構成しております。 |
| 取得価額 | 普通株式1株につき2,800円（総額の記載なし） |
| 対価の種類 | 混合（公開買付けは現金、第三者割当増資は株式発行） |
| 公開買付価格 | 普通株式1株につき2,800円 |
| 買付予定数の下限 | 設定なし |
| 公開買付期間 | 30営業日（開始日・終了日は非開示） |
| 取得株式数 | 公開買付けは最大6,656,900株（議決権数は非開示）。第三者割当増資は5,500,000株、議決権数55,000個。 |
| 議決権所有割合 | 異動前 0.00%（公開買付者らは当社株式を所有していない） → 異動後 最大20.05%（第三者割当増資を含む増資後所有割合） |
| 業績への影響 | 中長期的な企業価値及び株主価値の向上が期待される一方、第三者割当増資により希薄化と株価下落のリスクが生じ得ると記載。業績への具体的な金額影響は非開示。 |
| 取締役会決議日 | 2026年2月25日 |
| 契約締結日 | 2026年2月25日（本資本業務提携契約及び本応募契約） |
| 実行日・効力発生日 | 本第三者割当増資の払込日：2026年4月1日（予定）。本公開買付けの開始日・決済開始日は非開示。 |
| 価額算定の方法 | 市場株価平均法、ディスカウント・キャッシュ・フロー法（DCF法） |
| 第三者算定機関 | 株式会社KPMG FAS（KPMG） |
| 実行の前提条件 | 本第三者割当増資では、有価証券届出書の効力発生、総数引受契約の有効な存続、取締役会決議、司法・行政機関による禁止・制限や訴訟の不存在、当社及び公開買付者の表明保証・義務の履行、重大な悪影響を及ぼす事由の不存在等が条件。本応募契約にも、当社の賛同決議、公開買付けの適法な開始・維持、表明保証・義務の履行等の条件がある。 |
| 取得後の経営体制 | 当社の現在の経営陣及び従業員は引き続き事業運営の中核を担う方針。伊藤忠商事は、払込み後の株主総会における取締役候補者1名の推薦権を有し、推薦者が取締役でない期間は取締役会にオブザーバーを参加させることができる。商号変更については、公開買付者SIが決済開始日までに株式会社から合同会社へ組織変更する予定。 |
この書類が述べていない項目（13件）
対象会社の所在地対象会社の資本金対象会社の設立年月日対象会社の売上高対象会社の営業利益対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率資金の手当てのれんの金額特別損益の金額特別委員会
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。当社のホテル開発や都心オフィス再生事業に必要な資金を調達しつつ、伊藤忠商事との資本関係を強化し、両社のネットワーク、資金力、開発・運営ノウハウなどを活用して事業拡大と企業価値向上を図るため。上場会社としての独立性と事業運営の自立性は維持する方針。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。