読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
287.97
%（発行済株式総数に対する潜在株式数の比率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第10回新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
普通株式336,000,000株（新株予約権3,360,000個、1個当たり100株）
Ethan Willammarkets11号投資事業有限責任組合新株予約権3,360,000個（潜在株式336,000,000株）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個あたり15円
発行価額の総額50,400,000円
調達する資金の額
払込金額の総額5,090,400,000円、差引手取概算額4,872,868,749円
発行諸費用の概算額
217,531,251円
資金の具体的な使途
不動産取得資金金額 3,155百万円（本文中の詳細説明では32億円）・支出予定時期 2025年12月～2027年12月
クラウドファンド事業強化資金（デジタルマーケティング費用）金額 1,935百万円（本文中の詳細説明では19億円）・支出予定時期 2025年12月～2027年12月
発行済株式総数
287.97%（議決権ベース288.54%）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初行使価額は1株15円。株式分割・併合、新株発行等に伴う調整条項あり。市場株価に連動した通常の修正条項や下限行使価額の記載はない。
行使期間
開始日 2025年12月23日 / 終了日 2027年12月22日
新株予約権の個数
発行総数 3,360,000個 / 未行使残 非開示
無償取得の事由
当社が取得日を定め、14営業日前までに通知または公告した場合、残存する新株予約権の全部または一部を発行価額と同額で取得できる。
募集の体制
募集後の大株主
割当予定先は行使株式を売却する方針のため、発行後の大株主・持株比率は記載していない。
割当予定先の保有方針
経営権の獲得や支配株主となることを目的としない純投資目的。一部短期運用・一部長期保有の方針。本新株予約権の譲渡・担保設定等は禁止。行使により取得した株式は、市場外でのブロックトレード等を含め、市場への影響を勘案しながら売却する方針。
払込期日
2025年12月22日
払込金額の算定根拠
新株予約権の公正価値51.80円（1個、1株当たり0.518円）を基準に、払込金額を15円（1個）とした。公正価値から71.04%のディスカウント。行使価額15円は2025年11月18日終値51円から70.59%、直近1か月平均59.0円から74.56%、3か月平均67.7円から77.85%、6か月平均67.9円から77.91%のディスカウント。算定には2025年10月24日終値63円、モンテカルロ・シミュレーション等を使用。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25%以上となるため、2025年12月19日開催予定の臨時株主総会で必要性・相当性を説明し、特別決議による株主の意思確認を行う。第三者委員会等の独立機関による答申は取得していない。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2024年7月16日 / 種類 第三者割当増資 / 金額 100,000,008円、時期 2024年10月8日 / 種類 第三者割当増資 / 金額 差引手取概算額285,447,400円、時期 2024年10月8日 / 種類 第三者割当による第6回新株予約権の発行 / 金額 差引手取概算額1,190,508,600円、時期 2024年10月8日 / 種類 第三者割当による第7回新株予約権の発行 / 金額 差引手取概算額2,383,497,200円、時期 2024年12月9日 / 種類 第三者割当による第8回新株予約権の発行 / 金額 差引手取概算額1,513,860,000円
業績への影響
新株予約権の行使時期および規模が不確定であるため未定。今後、開示すべき事項や業績への影響が発生した場合は速やかに開示する。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第10回新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式336,000,000株（新株予約権3,360,000個、1個当たり100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個あたり15円 |
| 発行価額の総額 | 50,400,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額5,090,400,000円、差引手取概算額4,872,868,749円 |
| 発行諸費用の概算額 | 217,531,251円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 不動産取得資金 / 金額 3,155百万円（本文中の詳細説明では32億円） / 支出予定時期 2025年12月～2027年12月、内容 クラウドファンド事業強化資金（デジタルマーケティング費用） / 金額 1,935百万円（本文中の詳細説明では19億円） / 支出予定時期 2025年12月～2027年12月 |
| 払込期日 | 2025年12月22日 |
| 割当予定先 | 名称 Ethan Willammarkets11号投資事業有限責任組合 / 株数 新株予約権3,360,000個（潜在株式336,000,000株） |
| 割当予定先の保有方針 | 経営権の獲得や支配株主となることを目的としない純投資目的。一部短期運用・一部長期保有の方針。本新株予約権の譲渡・担保設定等は禁止。行使により取得した株式は、市場外でのブロックトレード等を含め、市場への影響を勘案しながら売却する方針。 |
| 希薄化率 | 287.97%（議決権ベース288.54%） |
| 発行済株式総数 | 116,678,357株 → 非開示 |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権の公正価値51.80円（1個、1株当たり0.518円）を基準に、払込金額を15円（1個）とした。公正価値から71.04%のディスカウント。行使価額15円は2025年11月18日終値51円から70.59%、直近1か月平均59.0円から74.56%、3か月平均67.7円から77.85%、6か月平均67.9円から77.91%のディスカウント。算定には2025年10月24日終値63円、モンテカルロ・シミュレーション等を使用。 |
| 行使価額 | 当初行使価額は1株15円。株式分割・併合、新株発行等に伴う調整条項あり。市場株価に連動した通常の修正条項や下限行使価額の記載はない。 |
| 行使期間 | 開始日 2025年12月23日 / 終了日 2027年12月22日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数 3,360,000個 / 未行使残 非開示 |
| 無償取得の事由 | 当社が取得日を定め、14営業日前までに通知または公告した場合、残存する新株予約権の全部または一部を発行価額と同額で取得できる。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25%以上となるため、2025年12月19日開催予定の臨時株主総会で必要性・相当性を説明し、特別決議による株主の意思確認を行う。第三者委員会等の独立機関による答申は取得していない。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2024年7月16日 / 種類 第三者割当増資 / 金額 100,000,008円、時期 2024年10月8日 / 種類 第三者割当増資 / 金額 差引手取概算額285,447,400円、時期 2024年10月8日 / 種類 第三者割当による第6回新株予約権の発行 / 金額 差引手取概算額1,190,508,600円、時期 2024年10月8日 / 種類 第三者割当による第7回新株予約権の発行 / 金額 差引手取概算額2,383,497,200円、時期 2024年12月9日 / 種類 第三者割当による第8回新株予約権の発行 / 金額 差引手取概算額1,513,860,000円 |
| 募集後の大株主 | 割当予定先は行使株式を売却する方針のため、発行後の大株主・持株比率は記載していない。 |
| 業績への影響 | 新株予約権の行使時期および規模が不確定であるため未定。今後、開示すべき事項や業績への影響が発生した場合は速やかに開示する。 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。大規模な減損損失により自己資本比率が低下し、金融機関からの借入やクラウドファンド事業の資金調達が困難になっているため、自己資本の強化、信用力の回復、不動産取得資金およびクラウドファンド事業強化資金の確保が必要と判断した。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。