読む価値
90重要
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強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
96.57031769
億円（差引手取概算額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債（転換価額修正条項付）、第三者割当による第2回新株予約権（行使価額修正条項付）
発行・処分する株式数
新株予約権付社債 当初転換価額で10,869,560株、下限転換価額で最大21,739,120株 / 新株予約権 59,377,900株
割当予定先
名称 EVO FUND / 株式数 非開示
新株予約権付社債 額面100円につき100円 / 新株予約権 1個につき11円
発行価額の総額
9,700,681,769円（本新株予約権付社債1,500,000,000円、本新株予約権6,531,569円、本新株予約権の行使に際して出資される財産8,194,150,200円）
調達する資金の額
払込金額の総額9,700,681,769円、差引手取概算額9,657,031,769円
発行諸費用の概算額
43,650,000円
資金の具体的な使途
未公開株投資金額 3,756百万円・支出予定時期 2026年8月～2028年2月
レアアース鉱山投資金額 3,503百万円・支出予定時期 2026年8月～2028年2月
ロボット・アズ・ア・サービス投資金額 1,446百万円・支出予定時期 2026年8月～2028年2月
ビットコイン投資金額 662百万円・支出予定時期 2026年8月～2028年2月
増加運転資金金額 290百万円・支出予定時期 2026年8月～2028年2月
既存の株式数と、増える分
+95.33%増える割合
73,690,348株154,807,368株
CBを当初転換価額で全て転換し、新株予約権を全て行使した場合95.33％（議決権ベース100.00％）。CBを下限転換価額で全て転換した場合110.08％（議決権ベース115.47％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初行使価額138円。割当日の2取引日後以降、直前2連続取引日の終値単純平均の100％に修正。下限69円。CBの当初転換価額も138円、下限69円。
行使期間
CB：2026年8月4日～2027年8月3日。新株予約権：2026年8月4日～2027年8月4日
新株予約権の個数
CB付新株予約権40個。第2回新株予約権593,779個。未行使残は非開示
無償取得の事由
将来的に資金調達の必要性がなくなった場合、又はそれ以上の好条件の資金調達方法が確保できた場合等、会社が取得日を定めて通知した場合に残存する新株予約権を取得できる。取得額は発行価額と同額。
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー）
募集後の大株主
割当予定先は長期保有の意思がなく市場売却方針のため、募集後の大株主及び持株比率は記載していない。
割当予定先の保有方針
純投資目的。取得株式を原則として長期間保有せず、株価推移を見て基本的に市場内で売却する。売却時はマーケットへの影響を勘案する。
払込期日
2026年8月3日
払込金額の算定根拠
2026年7月15日の終値138円の100％を当初転換価額・当初行使価額とし、下限は終値の50％相当額の69円。CBの第三者評価額は額面100円当たり99.4円～99.6円、新株予約権は1個当たり11円。
企業行動規範上の手続
経営者から一定程度独立した弁護士3名で構成される第三者委員会を設置し、必要性・相当性に関する意見書を2026年7月16日付で取得した。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年12月15日 / 種類 第三者割当による第1回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 発行時予定調達額5,764,574,500円、差引手取概算額5,714,574,500円。実際の調達額3,145百万円、差引手取額3,095百万円
業績への影響
2027年3月期連結業績に与える影響は軽微。将来の業績に寄与するものと考えている。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債（転換価額修正条項付）、第三者割当による第2回新株予約権（行使価額修正条項付） |
| 発行・処分する株式数 | 新株予約権付社債 当初転換価額で10,869,560株、下限転換価額で最大21,739,120株 / 新株予約権 59,377,900株 |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権付社債 額面100円につき100円 / 新株予約権 1個につき11円 |
| 発行価額の総額 | 9,700,681,769円（本新株予約権付社債1,500,000,000円、本新株予約権6,531,569円、本新株予約権の行使に際して出資される財産8,194,150,200円） |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額9,700,681,769円、差引手取概算額9,657,031,769円 |
| 発行諸費用の概算額 | 43,650,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 未公開株投資 / 金額 3,756百万円 / 支出予定時期 2026年8月～2028年2月、内容 レアアース鉱山投資 / 金額 3,503百万円 / 支出予定時期 2026年8月～2028年2月、内容 ロボット・アズ・ア・サービス投資 / 金額 1,446百万円 / 支出予定時期 2026年8月～2028年2月、内容 ビットコイン投資 / 金額 662百万円 / 支出予定時期 2026年8月～2028年2月、内容 増加運転資金 / 金額 290百万円 / 支出予定時期 2026年8月～2028年2月 |
| 払込期日 | 2026年8月3日 |
| 割当予定先 | 名称 EVO FUND / 株式数 非開示 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的。取得株式を原則として長期間保有せず、株価推移を見て基本的に市場内で売却する。売却時はマーケットへの影響を勘案する。 |
| 希薄化率 | CBを当初転換価額で全て転換し、新株予約権を全て行使した場合95.33％（議決権ベース100.00％）。CBを下限転換価額で全て転換した場合110.08％（議決権ベース115.47％） |
| 発行済株式総数 | 73,690,348株 → 143,937,808株（当初転換価額ベース）／154,807,368株（下限転換価額ベース）（95.33％／110.08％） |
| 払込金額の算定根拠 | 2026年7月15日の終値138円の100％を当初転換価額・当初行使価額とし、下限は終値の50％相当額の69円。CBの第三者評価額は額面100円当たり99.4円～99.6円、新株予約権は1個当たり11円。 |
| 行使価額 | 当初行使価額138円。割当日の2取引日後以降、直前2連続取引日の終値単純平均の100％に修正。下限69円。CBの当初転換価額も138円、下限69円。 |
| 行使期間 | CB：2026年8月4日～2027年8月3日。新株予約権：2026年8月4日～2027年8月4日 |
| 新株予約権の個数 | CB付新株予約権40個。第2回新株予約権593,779個。未行使残は非開示 |
| 無償取得の事由 | 将来的に資金調達の必要性がなくなった場合、又はそれ以上の好条件の資金調達方法が確保できた場合等、会社が取得日を定めて通知した場合に残存する新株予約権を取得できる。取得額は発行価額と同額。 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー） |
| 企業行動規範上の手続 | 経営者から一定程度独立した弁護士3名で構成される第三者委員会を設置し、必要性・相当性に関する意見書を2026年7月16日付で取得した。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年12月15日 / 種類 第三者割当による第1回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 発行時予定調達額5,764,574,500円、差引手取概算額5,714,574,500円。実際の調達額3,145百万円、差引手取額3,095百万円 |
| 募集後の大株主 | 割当予定先は長期保有の意思がなく市場売却方針のため、募集後の大株主及び持株比率は記載していない。 |
| 業績への影響 | 2027年3月期連結業績に与える影響は軽微。将来の業績に寄与するものと考えている。 |
この書類が述べていない項目（6件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。AI関連投資や隣接領域への事業展開、収益源の多様化、財務レジリエンスの向上、将来の投資機会へのアクセス強化、既存投資の流動性イベントへの依存度低減などのため。前回ファイナンスの調達額が当初計画を下回り、追加の資金需要が生じたことも理由としている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。