読む価値
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強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
12876205800
円（買付代金）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本公開買付け相手方対象者の一般株主
開示した会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議から実行まで56日。白い点は、書類が「予定」としている日付です。
対象会社
テナント賃貸事業や不動産管理事業等
所在地 東京都江戸川区資本金 37,591百万円（2021年12月27日現在）設立年月日 1999年９月２日
当期純利益5,427百万円（2021年３月期、親会社株主に帰属する当期純利益）
対価と費用
取得価額12,876,205,800円（買付予定数78,513,450株に本公開買付価格164円を乗じた金額）
対価の種類現金
公開買付価格普通株式1株につき164円。新株予約権の買付価格は非開示
買付予定数の下限設定していない（―株）
公開買付期間2021年12月28日から2022年2月15日まで（30営業日）
業績への影響
本取引の実行により実現することが期待されるシナジー効果は、現時点において収益に与える影響を具体的に見積もることが困難であるため、DCF法による算定の前提とした財務予測には加味していない
手続きと前提
価額算定の方法市場株価法、類似上場会社比較法、DCF法（SMBC日興証券）。市場株価基準法、DCF法（みずほ証券）
第三者算定機関ＳＭＢＣ日興証券株式会社、みずほ証券株式会社
特別委員会設置あり。3名で構成（宮田勝弘氏：社外取締役・監査等委員・不動産鑑定士、小林明夫氏：社外取締役・監査等委員・税理士、笠野さち子氏：外部有識者・弁護士）
実行の前提条件本公開買付け成立後、公開買付者及びエルエヌの議決権合計が90％以上となる場合は株式売渡請求、90％未満の場合は株式併合のための臨時株主総会を実施予定。株式併合には株主総会の特別決議など会社法上の手続が必要
取得後の経営体制対象者の事業特性や強みを活かして事業を強化する方針。経営体制は公開買付け成立後に対象者と協議して決定し、派遣役員の人数などは未決定。従業員は現状の人材配置を尊重しつつ、グループ全体で人材配置を最適化する予定だが、具体的な検討・決定事項はない
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本公開買付け |
| 相手方の名称 | 対象者の一般株主 |
| 対象会社の名称 | 日本アセットマーケティング株式会社 |
| 対象会社の事業内容 | テナント賃貸事業や不動産管理事業等 |
| 対象会社の所在地 | 東京都江戸川区 |
| 対象会社の資本金 | 37,591百万円（2021年12月27日現在） |
| 対象会社の設立年月日 | 1999年９月２日 |
| 対象会社の当期純利益 | 5,427百万円（2021年３月期、親会社株主に帰属する当期純利益） |
| 取得価額 | 12,876,205,800円（買付予定数78,513,450株に本公開買付価格164円を乗じた金額） |
| 対価の種類 | 現金 |
| 公開買付価格 | 普通株式1株につき164円。新株予約権の買付価格は非開示 |
| 買付予定数の下限 | 設定していない（―株） |
| 公開買付期間 | 2021年12月28日から2022年2月15日まで（30営業日） |
| 取得株式数 | 78,513,450株（買付予定数）。公開買付者の議決権数は4,982,135個から5,767,269個へ異動 |
| 議決権所有割合 | 異動前 69.90％（公開買付者の直接所有。間接所有を含む合計は88.98％） → 異動後 80.92％（公開買付者の直接所有。特別関係者19.08％を含む合計は100％） |
| 業績への影響 | 本取引の実行により実現することが期待されるシナジー効果は、現時点において収益に与える影響を具体的に見積もることが困難であるため、DCF法による算定の前提とした財務予測には加味していない |
| 取締役会決議日 | 2021年12月27日 |
| 実行日・効力発生日 | 決済開始日は2022年2月21日。株式併合による非公開化は2022年4月頃を目途に臨時株主総会を開催予定で、株式併合の効力発生日は未定 |
| 価額算定の方法 | 市場株価法、類似上場会社比較法、DCF法（SMBC日興証券）。市場株価基準法、DCF法（みずほ証券） |
| 第三者算定機関 | ＳＭＢＣ日興証券株式会社、みずほ証券株式会社 |
| 特別委員会 | 設置あり。3名で構成（宮田勝弘氏：社外取締役・監査等委員・不動産鑑定士、小林明夫氏：社外取締役・監査等委員・税理士、笠野さち子氏：外部有識者・弁護士） |
| 実行の前提条件 | 本公開買付け成立後、公開買付者及びエルエヌの議決権合計が90％以上となる場合は株式売渡請求、90％未満の場合は株式併合のための臨時株主総会を実施予定。株式併合には株主総会の特別決議など会社法上の手続が必要 |
| 取得後の経営体制 | 対象者の事業特性や強みを活かして事業を強化する方針。経営体制は公開買付け成立後に対象者と協議して決定し、派遣役員の人数などは未決定。従業員は現状の人材配置を尊重しつつ、グループ全体で人材配置を最適化する予定だが、具体的な検討・決定事項はない |
この書類が述べていない項目（9件）
対象会社の売上高対象会社の営業利益対象会社の純資産取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率資金の手当てのれんの金額特別損益の金額契約締結日
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。親子上場による利益相反や情報共有の制約を解消し、グループ内の不動産運用、人材配置、管理部門統合などを通じて経営効率を高めるため。また、対象会社が新市場区分の上場維持基準を満たさず、将来上場廃止となる可能性があるため、一般株主に株式売却の機会を提供することも目的としている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。