読む価値
65注目
6項目のうち5項目からの評価です向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
5
億円の減益要因書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
質疑応答要旨2027年3月期 第2四半期会社の説明として取り出せた項目 9 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上総利益率
率
- 1Q 14.6%
- 2Q 14.0%
- 累計 14.3%
営業利益率
率
- 日本 1Q 4.0%
- 日本 2Q 1.6%
- 日本 下期計画 6.1%
- 米国 1Q 1.5%
- 米国 2Q 3.9%
- 米国 下期計画 0.3%
当四半期3か月の実績2Q単独の売上総利益率は14.0%、日本の営業利益率は1.6%、米国の営業利益率は3.9%。米国上期売上高は約238億円。
この資料で会社が説明したこと
質疑応答の論点説明会で投資家から出た質問と、会社の答えの要点です。
- 中国拠点を現地販売とグローバル供給拠点として活用
- 材料価格上昇と材料スライドによる利益影響
- 追加自社株買いと株主還元方針
- 日本・米国の営業利益率の変動要因
- AIデータセンター向け熱交換器の事業機会
- チェコ工場拡張と欧州現地生産への対応
- 多機能ラジエータの受注増加と生産能力の制約
- 為替前提と地産地消戦略
- TOPIX移行措置への対応
増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
- 国内部門の主要材料価格上昇と販売価格反映のずれ約5億円の減益要因
- 1Qの単体材料在庫評価益約6億円の利益
- 日本2Qの株式給付関連引当金増加約3億円の費用
- 米国2QのIEEPA関税還付
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
- ドル円予算レート158.5円
- 下期日本売上高約60億円の増加
- 米国下期売上高約205億円
新しい施策
- AIデータセンター向けCDU用液体同士の熱交換器を開発
- 空気補助式液冷システム用ラジエータを展開
- 中国拠点の設備・金型・部品供給機能を強化
- チェコ工場を拡張
- 米国・欧州で既存工場の隣地を活用して拡張
- 九州工場の設置を検討
- 中国設備メーカーの活用を推進
- 追加の自己株式取得を資本政策の選択肢として検討
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- PER約8
- 多機能ラジエータ受注確定台数87万台
中期経営計画の目標
多機能ラジエータ受注確定台数59万台から87万台へ増加財務目標
- DOE5%以上
- 配当性向50%以上
配当性向
50%以上自己株式取得
追加取得を機動的に検討。具体的な取得枠・株数・期間は未決定| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 質疑応答要旨 |
| 対象決算期 | 2027年3月期 第2四半期 |
| 売上総利益率 | 率 1Q 14.6%、2Q 14.0%、累計 14.3% / 前年同期比の増減ポイント 非開示 |
| 営業利益率 | 率 日本 1Q 4.0%、日本 2Q 1.6%、日本 下期計画 6.1%、米国 1Q 1.5%、米国 2Q 3.9%、米国 下期計画 0.3% / 前年同期比の増減ポイント 非開示 |
| 当四半期3か月の実績 | 2Q単独の売上総利益率は14.0%、日本の営業利益率は1.6%、米国の営業利益率は3.9%。米国上期売上高は約238億円。 |
| 増減要因の内訳 | 要因 国内部門の主要材料価格上昇と販売価格反映のずれ / 金額 約5億円の減益要因、要因 1Qの単体材料在庫評価益 / 金額 約6億円の利益、要因 日本2Qの株式給付関連引当金増加 / 金額 約3億円の費用、要因 米国2QのIEEPA関税還付 / 金額 非開示 |
| 主要KPI | 指標名 PER / 値 約8 / 前年同期比 非開示、指標名 多機能ラジエータ受注確定台数 / 値 87万台 / 前年同期比 非開示 |
| 業績見通しの前提 | 項目 ドル円予算レート / 値 158.5円、項目 下期日本売上高 / 値 約60億円の増加、項目 米国下期売上高 / 値 約205億円 |
| 中期経営計画の目標 | 多機能ラジエータ受注確定台数59万台から87万台へ増加 |
| 財務目標 | 項目 DOE / 値 5%以上 / 実績値 非開示、項目 配当性向 / 値 50%以上 / 実績値 非開示 |
| 配当性向 | 50%以上 |
| 自己株式取得 | 追加取得を機動的に検討。具体的な取得枠・株数・期間は未決定 |
| 質疑応答の論点 | 中国拠点を現地販売とグローバル供給拠点として活用、材料価格上昇と材料スライドによる利益影響、追加自社株買いと株主還元方針、日本・米国の営業利益率の変動要因、AIデータセンター向け熱交換器の事業機会、チェコ工場拡張と欧州現地生産への対応、多機能ラジエータの受注増加と生産能力の制約、為替前提と地産地消戦略、TOPIX移行措置への対応 |
| 新しい施策 | AIデータセンター向けCDU用液体同士の熱交換器を開発、空気補助式液冷システム用ラジエータを展開、中国拠点の設備・金型・部品供給機能を強化、チェコ工場を拡張、米国・欧州で既存工場の隣地を活用して拡張、九州工場の設置を検討、中国設備メーカーの活用を推進、追加の自己株式取得を資本政策の選択肢として検討 |
この書類が述べていない項目（17件）
売上高営業利益経常利益純利益販管費通期業績予想通期予想に対する進捗率計画に対する自己評価セグメント別実績単価と数量の指標店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額年間配当設備投資額受注高・受注残高市場規模・シェア
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。中東情勢によるアルミ・銅・樹脂などの主要材料価格上昇と、販売価格への転嫁時期のずれが、2026年度上期の国内部門で前年同期比約5億円の減益要因となった。その他、材料在庫評価益、株式給付関連費用、米国のIEEPA関税還付、コンテナ船運賃などのコスト上昇も四半期ごとの利益変動要因として説明されている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。