読む価値
88重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
47.01
%（議決権ベースの最大希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第３回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行、第三者割当による第21回新株予約権の発行
発行・処分する株式数
本新株予約権付社債：当初転換価額29円で3,448,240株、下限転換価額15円で6,666,640株。本新株予約権：68,965,600株（新株予約権1個につき100株）
割当予定先
名称 小川浩平氏 / 区分 代表取締役社長 / 対象 本新株予約権付社債40個、本新株予約権637,932個（63,793,200株）、名称 小高功嗣氏 / 区分 個人 / 対象 本新株予約権51,724個（5,172,400株）
本新株予約権付社債：各本社債2,500,000円、額面100円につき100円。本転換社債型新株予約権は無償。本新株予約権：1個につき5円
発行価額の総額
本新株予約権付社債：100,000,000円。本新株予約権：3,448,280円
調達する資金の額
本新株予約権付社債：払込金額の総額100,000,000円、差引手取概算額86,950,680円。本新株予約権：調達する資金の総額2,003,450,680円。全体：調達する資金の総額2,103,450,680円、差引手取概算額2,086,950,680円
発行諸費用の概算額
16,500,000円
資金の具体的な使途
本新株予約権付社債：(ⅱ)在庫買取り資金（LINEヤフーとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用、メルカリとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用及び既存ルート（店舗、ネット）での買取り資金）金額 86百万円・支出予定時期 2024年12月～2025年3月
本新株予約権：(ⅰ)LINEヤフーとの業務提携に伴う在庫保管倉庫費用及びシステム費用金額 200百万円・支出予定時期 2024年12月～2026年3月
本新株予約権：(ⅱ)在庫買取り資金（LINEヤフーとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用、メルカリとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用及び既存ルート（店舗、ネット）での買取り資金）金額 1,535百万円・支出予定時期 2024年12月～2027年3月
本新株予約権：(ⅲ)大黒屋における買取専門店の新規出店資金金額 40百万円・支出予定時期 2025年10月～2026年9月
本新株予約権：(ⅳ)持株会社の運転資金（人件費、家賃、支払手数料等）金額 225百万円・支出予定時期 2024年12月～2027年3月
既存の株式数と、増える分
+47.01%増える割合
160,953,194株236,585,434株
47.01%（最大交付株式数75,632,240株に係る議決権数756,322個／基準となる議決権数1,608,894個）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初行使価額29円。2025年6月17日に終了する15営業日の終値平均の90%へ1回修正される場合があり、下限は15円。転換価額も同様。
行使期間
2024年12月17日から2026年12月16日まで
新株予約権の個数
本転換社債型新株予約権40個。本新株予約権689,656個。未行使残の個数は非開示
無償取得の事由
当社は2024年12月17日以降、取締役会決議及び取得日の2週間前までの通知又は公告により、本新株予約権1個当たりの払込金額と同額で残存する本新株予約権の全部又は一部を取得できる。
募集の体制
募集後の大株主
小川浩平氏は募集後の持株比率が未確定。東京短資株式会社1.16%、モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社0.90%、野村證券株式会社0.85%、BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC0.83%、楽天証券株式会社0.78%、魚津海陸運輸倉庫株式会社0.65%、圓尾浩久0.64%、浅井真一0.54%、新井清久男0.53%。小高功嗣氏は市場売却方針のため記載なし。
対象者の区分と人数
小川浩平氏1名：本新株予約権付社債40個及び本新株予約権637,932個。小高功嗣氏1名：本新株予約権51,724個。
割当予定先の保有方針
小川氏は、本新株予約権付社債の転換で取得する株式は全て、本新株予約権の行使で取得する株式は一部を売却予定。売却対象外の株式は継続保有。小高氏は、市場動向及び資金需要を勘案して適宜行使し、取得株式は市場への影響を考慮しつつ原則として市場で売却。
払込期日
2024年12月16日
払込金額の算定根拠
本新株予約権付社債及び本新株予約権の当初転換価額・行使価額は、2024年11月28日の終値29円。本新株予約権付社債の転換価額及び本新株予約権の行使価額は、2025年6月17日に終了する15営業日の終値平均の90%に相当する金額へ1回修正される場合があり、下限は15円。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25%以上となるため、社外取締役2名及び社外監査役2名の計4名からなる第三者委員会から、第三者割当の必要性及び相当性に関する意見書を2024年11月28日付で取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2023年12月21日 / 種類 第三者割当による第2回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行 / 金額 100,000,000円（差引手取概算額91,000,000円）、時期 2023年12月21日 / 種類 第三者割当による第20回新株予約権の発行 / 金額 調達予定資金2,317,336,230円（差引手取概算額2,311,114,000円）
業績への影響
現在精査中。2025年3月期通期業績予想に影響を与えることが判明した場合は、確定次第お知らせする。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第３回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行、第三者割当による第21回新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 本新株予約権付社債：当初転換価額29円で3,448,240株、下限転換価額15円で6,666,640株。本新株予約権：68,965,600株（新株予約権1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 本新株予約権付社債：各本社債2,500,000円、額面100円につき100円。本転換社債型新株予約権は無償。本新株予約権：1個につき5円 |
| 発行価額の総額 | 本新株予約権付社債：100,000,000円。本新株予約権：3,448,280円 |
| 調達する資金の額 | 本新株予約権付社債：払込金額の総額100,000,000円、差引手取概算額86,950,680円。本新株予約権：調達する資金の総額2,003,450,680円。全体：調達する資金の総額2,103,450,680円、差引手取概算額2,086,950,680円 |
| 発行諸費用の概算額 | 16,500,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 本新株予約権付社債：(ⅱ)在庫買取り資金（LINEヤフーとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用、メルカリとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用及び既存ルート（店舗、ネット）での買取り資金） / 金額 86百万円 / 支出予定時期 2024年12月～2025年3月、内容 本新株予約権：(ⅰ)LINEヤフーとの業務提携に伴う在庫保管倉庫費用及びシステム費用 / 金額 200百万円 / 支出予定時期 2024年12月～2026年3月、内容 本新株予約権：(ⅱ)在庫買取り資金（LINEヤフーとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用、メルカリとの業務提携に伴う顧客からの中古品の買取費用及び既存ルート（店舗、ネット）での買取り資金） / 金額 1,535百万円 / 支出予定時期 2024年12月～2027年3月、内容 本新株予約権：(ⅲ)大黒屋における買取専門店の新規出店資金 / 金額 40百万円 / 支出予定時期 2025年10月～2026年9月、内容 本新株予約権：(ⅳ)持株会社の運転資金（人件費、家賃、支払手数料等） / 金額 225百万円 / 支出予定時期 2024年12月～2027年3月 |
| 払込期日 | 2024年12月16日 |
| 割当予定先 | 名称 小川浩平氏 / 区分 代表取締役社長 / 対象 本新株予約権付社債40個、本新株予約権637,932個（63,793,200株）、名称 小高功嗣氏 / 区分 個人 / 対象 本新株予約権51,724個（5,172,400株） |
| 割当予定先の保有方針 | 小川氏は、本新株予約権付社債の転換で取得する株式は全て、本新株予約権の行使で取得する株式は一部を売却予定。売却対象外の株式は継続保有。小高氏は、市場動向及び資金需要を勘案して適宜行使し、取得株式は市場への影響を考慮しつつ原則として市場で売却。 |
| 希薄化率 | 47.01%（最大交付株式数75,632,240株に係る議決権数756,322個／基準となる議決権数1,608,894個） |
| 発行済株式総数 | 160,953,194株（2024年11月29日現在） → 236,585,434株（本新株予約権付社債が下限転換価額で全て転換され、本新株予約権も全て行使された場合）（47.01%（議決権ベース）） |
| 払込金額の算定根拠 | 本新株予約権付社債及び本新株予約権の当初転換価額・行使価額は、2024年11月28日の終値29円。本新株予約権付社債の転換価額及び本新株予約権の行使価額は、2025年6月17日に終了する15営業日の終値平均の90%に相当する金額へ1回修正される場合があり、下限は15円。 |
| 行使価額 | 当初行使価額29円。2025年6月17日に終了する15営業日の終値平均の90%へ1回修正される場合があり、下限は15円。転換価額も同様。 |
| 行使期間 | 2024年12月17日から2026年12月16日まで |
| 新株予約権の個数 | 本転換社債型新株予約権40個。本新株予約権689,656個。未行使残の個数は非開示 |
| 無償取得の事由 | 当社は2024年12月17日以降、取締役会決議及び取得日の2週間前までの通知又は公告により、本新株予約権1個当たりの払込金額と同額で残存する本新株予約権の全部又は一部を取得できる。 |
| 対象者の区分と人数 | 小川浩平氏1名：本新株予約権付社債40個及び本新株予約権637,932個。小高功嗣氏1名：本新株予約権51,724個。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25%以上となるため、社外取締役2名及び社外監査役2名の計4名からなる第三者委員会から、第三者割当の必要性及び相当性に関する意見書を2024年11月28日付で取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2023年12月21日 / 種類 第三者割当による第2回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行 / 金額 100,000,000円（差引手取概算額91,000,000円）、時期 2023年12月21日 / 種類 第三者割当による第20回新株予約権の発行 / 金額 調達予定資金2,317,336,230円（差引手取概算額2,311,114,000円） |
| 募集後の大株主 | 小川浩平氏は募集後の持株比率が未確定。東京短資株式会社1.16%、モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社0.90%、野村證券株式会社0.85%、BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC0.83%、楽天証券株式会社0.78%、魚津海陸運輸倉庫株式会社0.65%、圓尾浩久0.64%、浅井真一0.54%、新井清久男0.53%。小高功嗣氏は市場売却方針のため記載なし。 |
| 業績への影響 | 現在精査中。2025年3月期通期業績予想に影響を与えることが判明した場合は、確定次第お知らせする。 |
この書類が述べていない項目（6件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。前回ファイナンスで不足した資金と今後の必要資金を調達するため。具体的には、LINEヤフー・メルカリとの業務提携関連費用、在庫買取り資金、買取専門店の出店資金、持株会社の運転資金に充当する。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。