読む価値
86重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
21.33
％（本プログラム全体の最大希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による新株式及び新株予約権の発行（株式発行プログラム及び新株予約権発行プログラム）
誰に、どれだけ出るか
第1回新株471,600株。第2回・第3回新株は各回最大600,700株。新株予約権の潜在株式数は第1回471,500株、第2回・第3回は各回最大600,600株。プログラム全体最大3,345,700株。
Athos Asia Event Driven Master Fund新株を第1回471,600株、第2回・第3回は各回最大600,700株
Cantor Fitzgerald Europe新株予約権を第1回4,715個、第2回・第3回は各回最大6,006個
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
第1回新株1株1,060.2円。第2回・第3回新株は各割当決議日前取引日終値の90％。第1回新株予約権は第2回1個888円、第3回1個343円。第2回・第3回割当分は第三者評価機関の評価額と同額。
発行価額の総額
払込金額の総額3,142,403,490円（見込額）
調達する資金の額
払込金額の総額3,142,403,490円、差引手取概算額3,009,203,490円
発行諸費用の概算額
133,200,000円
資金の具体的な使途
機体の開発及び評価等の研究開発費及び量産に関わる事業投資金額 2,250百万円・支出予定時期 2025年9月～2027年12月
海外事業拡大のための研究開発費を含む運転資金金額 759百万円・支出予定時期 2025年9月～2027年12月
既存の株式数と、増える分
+6.01%増える割合
15,686,750株19,032,450株
第1回6.01％（議決権ベース6.03％）。プログラム全体最大21.33％（議決権ベース21.38％）未満
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
第1回は第2回新株予約権1,060.2円、第3回1,295.8円。第2回・第3回割当分は直前取引日終値の90％又は110％。修正条項なし。
新株予約権の個数
第1回計4,715個（第2回2,829個、第3回1,886個）。第2回・第3回は各回最大6,006個。未行使残は非開示
無償取得の事由
会社は1か月前の通知により残存新株予約権の全部又は一部を発行価額と同額で取得可能。その他の無償取得事由は非開示
募集の体制
引受人・主幹事
キャンターフィッツジェラルド証券株式会社（プレースメントエージェント）
募集後の大株主
募集後の大株主及び持株比率は記載なし
対象者の区分と人数
Athos Asia Event Driven Master Fund 1者、Cantor Fitzgerald Europe 1者
割当予定先の保有方針
Athosは純投資で、全部又は一部を市場動向に配慮し売却する意向。CFEも純投資で、取得株式を原則として長期間保有する意思はなく、海外機関投資家に市場外で売却する意向。
払込期日
2025年9月3日、2025年9月22日、2025年10月14日
払込金額の算定根拠
新株は各割当決議日前取引日の東証終値の90％。第1回は1か月平均1,254円に15.45％、3か月平均1,295円に18.13％、6か月平均1,151円に7.89％のディスカウント。新株予約権はモンテカルロ・シミュレーションによる第三者評価額。
企業行動規範上の手続
希薄化率25％未満かつ支配株主の異動を伴わないため、独立第三者の意見取得及び株主意思確認手続は不要と記載。監査等委員会から発行条件に関する意見を取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年1月10日 / 種類 第三者割当による第2回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 1,500,000,000円（差引手取概算額1,480,000,000円）、時期 2023年2月6日 / 種類 第三者割当による新株式 / 金額 339,349,500円、時期 2023年2月6日 / 種類 第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 1,389,500,000円（差引手取概算額1,245,360,000円）、時期 2023年2月6日 / 種類 第三者割当による2023年第1回新株予約権 / 金額 調達予定資金1,835,237,670円、時期 2023年11月29日 / 種類 海外公募による新株式 / 金額 1,317,165,000円（差引手取概算額1,291,369,000円）
業績への影響
本プログラムによる資金調達が当期の業績予想に与える影響は軽微
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による新株式及び新株予約権の発行（株式発行プログラム及び新株予約権発行プログラム） |
| 発行・処分する株式数 | 第1回新株471,600株。第2回・第3回新株は各回最大600,700株。新株予約権の潜在株式数は第1回471,500株、第2回・第3回は各回最大600,600株。プログラム全体最大3,345,700株。 |
| 発行価額・処分価額 | 第1回新株1株1,060.2円。第2回・第3回新株は各割当決議日前取引日終値の90％。第1回新株予約権は第2回1個888円、第3回1個343円。第2回・第3回割当分は第三者評価機関の評価額と同額。 |
| 発行価額の総額 | 払込金額の総額3,142,403,490円（見込額） |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額3,142,403,490円、差引手取概算額3,009,203,490円 |
| 発行諸費用の概算額 | 133,200,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 機体の開発及び評価等の研究開発費及び量産に関わる事業投資 / 金額 2,250百万円 / 支出予定時期 2025年9月～2027年12月、内容 海外事業拡大のための研究開発費を含む運転資金 / 金額 759百万円 / 支出予定時期 2025年9月～2027年12月 |
| 払込期日 | 2025年9月3日、2025年9月22日、2025年10月14日 |
| 割当予定先 | 名称 Athos Asia Event Driven Master Fund / 株式数 新株を第1回471,600株、第2回・第3回は各回最大600,700株、名称 Cantor Fitzgerald Europe / 株式数 新株予約権を第1回4,715個、第2回・第3回は各回最大6,006個 |
| 割当予定先の保有方針 | Athosは純投資で、全部又は一部を市場動向に配慮し売却する意向。CFEも純投資で、取得株式を原則として長期間保有する意思はなく、海外機関投資家に市場外で売却する意向。 |
| 希薄化率 | 第1回6.01％（議決権ベース6.03％）。プログラム全体最大21.33％（議決権ベース21.38％）未満 |
| 発行済株式総数 | 15,686,750株（2025年6月30日現在） → 19,032,450株（本プログラム全体最大発行後）（21.33％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株は各割当決議日前取引日の東証終値の90％。第1回は1か月平均1,254円に15.45％、3か月平均1,295円に18.13％、6か月平均1,151円に7.89％のディスカウント。新株予約権はモンテカルロ・シミュレーションによる第三者評価額。 |
| 行使価額 | 第1回は第2回新株予約権1,060.2円、第3回1,295.8円。第2回・第3回割当分は直前取引日終値の90％又は110％。修正条項なし。 |
| 新株予約権の個数 | 第1回計4,715個（第2回2,829個、第3回1,886個）。第2回・第3回は各回最大6,006個。未行使残は非開示 |
| 無償取得の事由 | 会社は1か月前の通知により残存新株予約権の全部又は一部を発行価額と同額で取得可能。その他の無償取得事由は非開示 |
| 対象者の区分と人数 | Athos Asia Event Driven Master Fund 1者、Cantor Fitzgerald Europe 1者 |
| 引受人・主幹事 | キャンターフィッツジェラルド証券株式会社（プレースメントエージェント） |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率25％未満かつ支配株主の異動を伴わないため、独立第三者の意見取得及び株主意思確認手続は不要と記載。監査等委員会から発行条件に関する意見を取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年1月10日 / 種類 第三者割当による第2回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 1,500,000,000円（差引手取概算額1,480,000,000円）、時期 2023年2月6日 / 種類 第三者割当による新株式 / 金額 339,349,500円、時期 2023年2月6日 / 種類 第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 1,389,500,000円（差引手取概算額1,245,360,000円）、時期 2023年2月6日 / 種類 第三者割当による2023年第1回新株予約権 / 金額 調達予定資金1,835,237,670円、時期 2023年11月29日 / 種類 海外公募による新株式 / 金額 1,317,165,000円（差引手取概算額1,291,369,000円） |
| 募集後の大株主 | 募集後の大株主及び持株比率は記載なし |
| 業績への影響 | 本プログラムによる資金調達が当期の業績予想に与える影響は軽微 |
この書類が述べていない項目（6件）
行使期間譲渡制限期間譲渡制限の解除条件株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。2023年第1回新株予約権の行使が進まず、転換社債の株式転換も十分でないこと、現状の財務状況を踏まえ、事業拡大と戦略実現を加速するための資金調達が必要と判断したため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。