読む価値
90重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
45.01
希薄化率（％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による行使価額修正条項付第11回新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
普通株式80,000,000株（新株予約権800,000個、1個につき100株）
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund59,200,000株相当（592,000個）
MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC6,400,000株相当（64,000個）
BEMAP Master Fund Ltd.14,400,000株相当（144,000個）
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり41円
発行価額の総額32,800,000円
調達する資金の額
払込金額の総額5,072,800,000円、差引手取概算額4,809,706,650円
発行諸費用の概算額
263,093,350円
資金の具体的な使途
社債の償還金額 775百万円・支出予定時期 2026年10月～2027年9月
系統用蓄電池事業に係る案件取得、開発、設備関連費用金額 660百万円・支出予定時期 2026年10月～2028年10月
ビットコイン（BTC）購入金額 2,474百万円・支出予定時期 2026年12月～2028年10月
戦略的投資に係る資金金額 900百万円・支出予定時期 2026年10月～2028年10月
既存の株式数と、増える分
+45.01%増える割合
177,722,409株257,722,409株
45.01％（議決権ベース45.04％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初63円。2026年10月19日以降、前週最終取引日の終値の90％相当額に修正。下限35円。
行使期間
2026年10月14日～2028年10月13日
新株予約権の個数
発行総数800,000個。未行使残は非開示。
無償取得の事由
取締役会決議により、取得日の14日前までに通知又は公告したうえで、払込金額相当額を支払って残存分の全部又は一部を取得できる。行使期間末日の残存分は1個当たり払込金額と同額で買い戻す。
募集の体制
募集後の大株主
名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 持株比率 22.98％名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 持株比率 5.59％名称 KAY LEO BROTHERS LIMITED / 持株比率 3.62％名称 MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC / 持株比率 2.48％
割当予定先の保有方針
継続保有及び預託の取り決めはなく、保有方針は純投資。市場状況等を勘案し、市場売却等により適宜売却する方針。
払込期日
2026年10月13日
払込金額の算定根拠
当初行使価額63円は2026年9月24日の終値69円の90％相当額を端数切上げ。修正後は修正基準日前週最終取引日の終値の90％相当額。下限行使価額35円は発行決議日前取引日の終値の50％。
企業行動規範上の手続
経営者から一定程度独立した第三者委員会3名から、必要性・相当性に関する意見書を2026年9月24日付で取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
2025年8月：第三者割当による第8回・第9回新株予約権及び無担保普通社債の発行。第8回は全部行使完了。、2026年2月27日：株主割当による第10回新株予約権の無償発行。2026年7月31日時点の調達額273,125,960円。
業績への影響
調達資金の充当により中長期的な事業拡大、収益向上及び財務基盤の強化につながると考えている。今期業績予想の見直しが必要となった場合は速やかに開示する。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による行使価額修正条項付第11回新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式80,000,000株（新株予約権800,000個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり41円 |
| 発行価額の総額 | 32,800,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額5,072,800,000円、差引手取概算額4,809,706,650円 |
| 発行諸費用の概算額 | 263,093,350円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 社債の償還 / 金額 775百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2027年9月、内容 系統用蓄電池事業に係る案件取得、開発、設備関連費用 / 金額 660百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2028年10月、内容 ビットコイン（BTC）購入 / 金額 2,474百万円 / 支出予定時期 2026年12月～2028年10月、内容 戦略的投資に係る資金 / 金額 900百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2028年10月 |
| 払込期日 | 2026年10月13日 |
| 割当予定先 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 株数 59,200,000株相当（592,000個）、名称 MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC / 株数 6,400,000株相当（64,000個）、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 株数 14,400,000株相当（144,000個） |
| 割当予定先の保有方針 | 継続保有及び預託の取り決めはなく、保有方針は純投資。市場状況等を勘案し、市場売却等により適宜売却する方針。 |
| 希薄化率 | 45.01％（議決権ベース45.04％） |
| 発行済株式総数 | 177,722,409株 → 257,722,409株（45.01％） |
| 払込金額の算定根拠 | 当初行使価額63円は2026年9月24日の終値69円の90％相当額を端数切上げ。修正後は修正基準日前週最終取引日の終値の90％相当額。下限行使価額35円は発行決議日前取引日の終値の50％。 |
| 行使価額 | 当初63円。2026年10月19日以降、前週最終取引日の終値の90％相当額に修正。下限35円。 |
| 行使期間 | 2026年10月14日～2028年10月13日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数800,000個。未行使残は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 取締役会決議により、取得日の14日前までに通知又は公告したうえで、払込金額相当額を支払って残存分の全部又は一部を取得できる。行使期間末日の残存分は1個当たり払込金額と同額で買い戻す。 |
| 企業行動規範上の手続 | 経営者から一定程度独立した第三者委員会3名から、必要性・相当性に関する意見書を2026年9月24日付で取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 2025年8月：第三者割当による第8回・第9回新株予約権及び無担保普通社債の発行。第8回は全部行使完了。、2026年2月27日：株主割当による第10回新株予約権の無償発行。2026年7月31日時点の調達額273,125,960円。 |
| 募集後の大株主 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 持株比率 22.98％、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 持株比率 5.59％、名称 KAY LEO BROTHERS LIMITED / 持株比率 3.62％、名称 MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC / 持株比率 2.48％ |
| 業績への影響 | 調達資金の充当により中長期的な事業拡大、収益向上及び財務基盤の強化につながると考えている。今期業績予想の見直しが必要となった場合は速やかに開示する。 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。第10回新株予約権の行使が想定を下回ったため、行使価額修正条項と行使コミット条項を付して資金調達の実現可能性を高め、既発行社債の償還、BTC取得、系統用蓄電池事業および戦略的投資に必要な資金を確保する。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。