読む価値
90重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
39.2
希薄化率（％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第８回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第９回新株予約権（行使価額修正選択権付き）の発行
誰に、どれだけ出るか
第８回新株予約権 普通株式33,450,000株 / 第９回新株予約権 普通株式22,050,000株 / 合計 普通株式55,500,000株
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund23,415,000株
MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC3,345,000株
BEMAP Master Fund Ltd.6,690,000株
KAY LEO BROTHERS LIMITED17,500,000株
三崎優太4,550,000株
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
第８回新株予約権 72.0円／個 / 第９回新株予約権 76.0円／個
発行価額の総額
第８回新株予約権 24,084,000円 / 第９回新株予約権 16,758,000円 / 合計 40,842,000円
調達する資金の額
払込金額の総額 6,811,842,000円 / 差引手取概算額 6,595,259,449円
発行諸費用の概算額
216,582,551円
資金の具体的な使途
社債の償還金額 1,000百万円・支出予定時期 2026年９月
ビットコイン（BTC）購入金額 5,595百万円・支出予定時期 2025年９月～2030年９月
既存の株式数と、増える分
+39.20%増える割合
141,593,749株197,093,749株
39.20％（議決権における割合39.21％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
第８回：当初122円。2025年９月16日以降、前週最終取引日の終値の90％に修正、下限68円。第９回：当初122円。2026年３月４日以降、会社が必要と判断して取締役会決議をした場合に、修正日前取引日の終値の90％へ修正、下限68円。
行使期間
第８回 2025年９月５日～2028年９月４日 / 第９回 2025年９月５日～2030年９月４日
新株予約権の個数
発行総数 第８回334,500個、第９回220,500個 / 未行使残 非開示
無償取得の事由
当社取締役会が取得日を定め、取得日の２週間前（第９回の個別概要では14日前）までに通知又は公告した場合、残存する新株予約権の全部又は一部を払込金額相当額で取得できる。行使期間末日に残存する新株予約権は払込金額と同額で買い戻す。
募集の体制
引受人・主幹事
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund、MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC、BEMAP Master Fund Ltd.
募集後の大株主
名称 KAY LEO BROTHERS LIMITED / 持株比率 24.64％名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 持株比率 12.43％名称 三崎優太 / 持株比率 4.82％名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 持株比率 3.55％名称 MAP246 Segregated Portfolio / 持株比率 1.78％名称 品田守敏 / 持株比率 1.17％名称 ㈱ＳＢＩ証券 / 持株比率 0.82％名称 森信義 / 持株比率 0.77％名称 三菱ＵＦＪｅコマース証券㈱ / 持株比率 0.70％名称 前田喜美子 / 持株比率 0.64％
割当予定先の保有方針
LCAO、MAP246及びBEMAPは純投資・短期保有目的で、市場状況等を勘案して適宜売却する方針。KAYLEO社及び三崎氏は一定の株式数を中長期保有するが、行使資金が不足した水準以降は市場売却を行い、適宜売却する方針。継続保有及び預託の取り決めはない。
払込期日
2025年９月４日
払込金額の算定根拠
2025年８月15日の東証終値135円を基準とし、当初行使価額122円は約10％ディスカウント。第８回は修正基準日価額の90％、第９回は修正時に修正日前取引日の終値の90％。下限行使価額は68円（終値の50％）。
企業行動規範上の手続
経営者から一定程度独立した第三者委員会（小井戸直樹弁護士、淵邊善彦氏、神林秀和氏の３名）から、2025年８月15日付で必要性及び相当性に関する意見書を取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2021年３月 / 種類 第三者割当増資 / 金額 非開示、時期 2021年11月 / 種類 第三者割当増資 / 金額 非開示
業績への影響
本新株予約権の発行及び行使により調達した資金を使途に充当することによって、中長期的な一層の事業拡大、収益向上及び財務基盤の強化につながるものと考えている。今期に支出する結果、今期業績予想の見直しが必要となった場合には速やかに開示する予定。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第８回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第９回新株予約権（行使価額修正選択権付き）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 第８回新株予約権 普通株式33,450,000株 / 第９回新株予約権 普通株式22,050,000株 / 合計 普通株式55,500,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 第８回新株予約権 72.0円／個 / 第９回新株予約権 76.0円／個 |
| 発行価額の総額 | 第８回新株予約権 24,084,000円 / 第９回新株予約権 16,758,000円 / 合計 40,842,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額 6,811,842,000円 / 差引手取概算額 6,595,259,449円 |
| 発行諸費用の概算額 | 216,582,551円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 社債の償還 / 金額 1,000百万円 / 支出予定時期 2026年９月、内容 ビットコイン（BTC）購入 / 金額 5,595百万円 / 支出予定時期 2025年９月～2030年９月 |
| 払込期日 | 2025年９月４日 |
| 割当予定先 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 個数 234,150個 / 潜在株式数 23,415,000株、名称 MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC / 個数 33,450個 / 潜在株式数 3,345,000株、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 個数 66,900個 / 潜在株式数 6,690,000株、名称 KAY LEO BROTHERS LIMITED / 個数 175,000個 / 潜在株式数 17,500,000株、名称 三崎優太 / 個数 45,500個 / 潜在株式数 4,550,000株 |
| 割当予定先の保有方針 | LCAO、MAP246及びBEMAPは純投資・短期保有目的で、市場状況等を勘案して適宜売却する方針。KAYLEO社及び三崎氏は一定の株式数を中長期保有するが、行使資金が不足した水準以降は市場売却を行い、適宜売却する方針。継続保有及び預託の取り決めはない。 |
| 希薄化率 | 39.20％（議決権における割合39.21％） |
| 発行済株式総数 | 141,593,749株 → 197,093,749株（39.20％） |
| 払込金額の算定根拠 | 2025年８月15日の東証終値135円を基準とし、当初行使価額122円は約10％ディスカウント。第８回は修正基準日価額の90％、第９回は修正時に修正日前取引日の終値の90％。下限行使価額は68円（終値の50％）。 |
| 行使価額 | 第８回：当初122円。2025年９月16日以降、前週最終取引日の終値の90％に修正、下限68円。第９回：当初122円。2026年３月４日以降、会社が必要と判断して取締役会決議をした場合に、修正日前取引日の終値の90％へ修正、下限68円。 |
| 行使期間 | 第８回 2025年９月５日～2028年９月４日 / 第９回 2025年９月５日～2030年９月４日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数 第８回334,500個、第９回220,500個 / 未行使残 非開示 |
| 無償取得の事由 | 当社取締役会が取得日を定め、取得日の２週間前（第９回の個別概要では14日前）までに通知又は公告した場合、残存する新株予約権の全部又は一部を払込金額相当額で取得できる。行使期間末日に残存する新株予約権は払込金額と同額で買い戻す。 |
| 引受人・主幹事 | Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund、MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC、BEMAP Master Fund Ltd. |
| 企業行動規範上の手続 | 経営者から一定程度独立した第三者委員会（小井戸直樹弁護士、淵邊善彦氏、神林秀和氏の３名）から、2025年８月15日付で必要性及び相当性に関する意見書を取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2021年３月 / 種類 第三者割当増資 / 金額 非開示、時期 2021年11月 / 種類 第三者割当増資 / 金額 非開示 |
| 募集後の大株主 | 名称 KAY LEO BROTHERS LIMITED / 持株比率 24.64％、名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 持株比率 12.43％、名称 三崎優太 / 持株比率 4.82％、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 持株比率 3.55％、名称 MAP246 Segregated Portfolio / 持株比率 1.78％、名称 品田守敏 / 持株比率 1.17％、名称 ㈱ＳＢＩ証券 / 持株比率 0.82％、名称 森信義 / 持株比率 0.77％、名称 三菱ＵＦＪｅコマース証券㈱ / 持株比率 0.70％、名称 前田喜美子 / 持株比率 0.64％ |
| 業績への影響 | 本新株予約権の発行及び行使により調達した資金を使途に充当することによって、中長期的な一層の事業拡大、収益向上及び財務基盤の強化につながるものと考えている。今期に支出する結果、今期業績予想の見直しが必要となった場合には速やかに開示する予定。 |
この書類が述べていない項目（6件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。暗号資産投資事業への参入・拡大、ビットコインの長期保有による財務ポートフォリオの分散、財務基盤の強化、中長期的な企業価値・株主価値の向上を目的とする。また、社債償還資金を確保するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。