読む価値
89重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
3500000
株書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による行使価額修正条項付第１回新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数：普通株式3,500,000株（新株予約権35,000個、1個につき100株）
Apricus Partners合同会社新株予約権35,000個
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個につき1,736円
発行価額の総額60,760,000円
調達する資金の額
払込金額の総額：6,136,760,000円、差引手取概算額：6,056,760,000円
発行諸費用の概算額
80,000,000円
資金の具体的な使途
製錬事業（鉛・銀）を中心とした工場DXに対する投資金額 1,756百万円・支出予定時期 2026年4月～2029年3月
回収元素のバリエーション拡大、高純度化、難処理複雑鉱石処理に対する投資金額 3,050百万円・支出予定時期 2026年4月～2029年3月
廃バッテリー・巣鉛増産処理に伴う工程整備・組織体制強化に対する投資金額 1,250百万円・支出予定時期 2026年9月～2028年3月
既存の株式数と、増える分
+25.76%増える割合
13,585,521株17,085,521株
普通株式発行済株式総数基準25.76％、総株主の議決権数基準11.26％
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初1,736円。修正条項あり。修正日の直前取引日の終値の90％に修正。ただし下限955円。上限なし。
行使期間
2026年3月17日～2028年3月17日
新株予約権の個数
発行総数35,000個。未行使残の個数：非開示
無償取得の事由
取締役会が取得が必要と決議した場合、2028年3月17日、組織再編行為の承認決議をした場合、特設注意市場銘柄・整理銘柄指定または上場廃止決定の場合に、発行価額相当額で全部または一部を取得できる。
募集の体制
募集後の大株主
名称 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅦ号 / 持株比率 20.77％名称 JBO(AP)Ⅶ, L.P. / 持株比率 9.67％名称 APCP Ⅶ, L.P. / 持株比率 9.55％名称 Apricus Partners合同会社 / 持株比率 9.30％名称 CJIP (AP)Ⅶ, L.P. / 持株比率 6.41％名称 株式会社辰巳商会 / 持株比率 5.31％名称 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） / 持株比率 3.35％名称 AP Reiwa F7-B, L.P. / 持株比率 1.78％名称 AP Reiwa F7-A, L.P. / 持株比率 1.24％名称 BOFAS INC OMNIBUS ACCOUNT / 持株比率 0.64％
割当予定先の保有方針
純投資。行使により取得する普通株式は適宜判断の上、比較的短期で売却を目指す。市場の影響に常に留意する方針。
払込期日
2026年3月16日
払込金額の算定根拠
当初行使価額は2026年2月26日の終値1,736円と同額。修正価額は修正日の直前取引日の終値の90％（10％ディスカウント）。下限行使価額は955円（直前取引日の終値の55％）。新株予約権の発行価額はモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続きは不要とした。監査等委員会（3名、うち社外取締役2名）から適法な発行との意見表明を受けた。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年3月13日払込 / 種類 第三者割当によるA種優先株式及びB種劣後株式の発行 / 金額 A種優先株式3,000,000,000円、B種劣後株式4,500,000,875円
業績への影響
2026年3月期の業績に与える影響は軽微であり、業績予想の変更はない。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による行使価額修正条項付第１回新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数：普通株式3,500,000株（新株予約権35,000個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個につき1,736円 |
| 発行価額の総額 | 60,760,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額：6,136,760,000円、差引手取概算額：6,056,760,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 80,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 製錬事業（鉛・銀）を中心とした工場DXに対する投資 / 金額 1,756百万円 / 支出予定時期 2026年4月～2029年3月、内容 回収元素のバリエーション拡大、高純度化、難処理複雑鉱石処理に対する投資 / 金額 3,050百万円 / 支出予定時期 2026年4月～2029年3月、内容 廃バッテリー・巣鉛増産処理に伴う工程整備・組織体制強化に対する投資 / 金額 1,250百万円 / 支出予定時期 2026年9月～2028年3月 |
| 払込期日 | 2026年3月16日 |
| 割当予定先 | 名称 Apricus Partners合同会社 / 株数 新株予約権35,000個 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資。行使により取得する普通株式は適宜判断の上、比較的短期で売却を目指す。市場の影響に常に留意する方針。 |
| 希薄化率 | 普通株式発行済株式総数基準25.76％、総株主の議決権数基準11.26％ |
| 発行済株式総数 | 13,585,521株（普通株式） → 17,085,521株（普通株式、全ての新株予約権が行使された場合）（25.76％） |
| 払込金額の算定根拠 | 当初行使価額は2026年2月26日の終値1,736円と同額。修正価額は修正日の直前取引日の終値の90％（10％ディスカウント）。下限行使価額は955円（直前取引日の終値の55％）。新株予約権の発行価額はモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。 |
| 行使価額 | 当初1,736円。修正条項あり。修正日の直前取引日の終値の90％に修正。ただし下限955円。上限なし。 |
| 行使期間 | 2026年3月17日～2028年3月17日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数35,000個。未行使残の個数：非開示 |
| 無償取得の事由 | 取締役会が取得が必要と決議した場合、2028年3月17日、組織再編行為の承認決議をした場合、特設注意市場銘柄・整理銘柄指定または上場廃止決定の場合に、発行価額相当額で全部または一部を取得できる。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続きは不要とした。監査等委員会（3名、うち社外取締役2名）から適法な発行との意見表明を受けた。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年3月13日払込 / 種類 第三者割当によるA種優先株式及びB種劣後株式の発行 / 金額 A種優先株式3,000,000,000円、B種劣後株式4,500,000,875円 |
| 募集後の大株主 | 名称 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅦ号 / 持株比率 20.77％、名称 JBO(AP)Ⅶ, L.P. / 持株比率 9.67％、名称 APCP Ⅶ, L.P. / 持株比率 9.55％、名称 Apricus Partners合同会社 / 持株比率 9.30％、名称 CJIP (AP)Ⅶ, L.P. / 持株比率 6.41％、名称 株式会社辰巳商会 / 持株比率 5.31％、名称 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） / 持株比率 3.35％、名称 AP Reiwa F7-B, L.P. / 持株比率 1.78％、名称 AP Reiwa F7-A, L.P. / 持株比率 1.24％、名称 BOFAS INC OMNIBUS ACCOUNT / 持株比率 0.64％ |
| 業績への影響 | 2026年3月期の業績に与える影響は軽微であり、業績予想の変更はない。 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。製錬事業（鉛・銀）を中心とした工場DX、回収元素の多様化・高純度化・難処理複雑鉱処理、廃バッテリー・巣鉛の増産処理に必要な投資資金を確保するとともに、銀相場の変動に対応する資本増強を行うため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。