読む価値
81重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
62
億円（営業利益の2025年度実績48億円から2028年度目標110億円への増加幅）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。経営計画として書かれたこと
策定売上高+15.1%
基準 1,546目標1,780億円
営業利益+129.2%
基準 48目標110億円
営業利益率+3.1pt
基準 3.1目標6.2%
当期純利益+109.7%
基準 31目標65億円
ROE+3.3pt
基準 6.7目標10%
ROIC+3.0pt
基準 3.5目標6.5%
線は、書類が示す基準の水準から目標の水準までの上がり幅です。傾きは、この書類の中で最も大きい伸び幅を基準にしています。％で示される指標は、差をポイント（pt）で表しています。点線の数値は、会社が伸び幅を示していないため、公表された2つの数値から算出したものです。
前の計画はどうなったか売上高 1,850 / 営業利益 110 / 当期利益 50 / ROE 8%以上 / ROIC 6.5% / 営業利益率 6.0% / 有利子負債 516 / ネットD/Eレシオ 0.6 / 自己資本比率 35% / PBR 1.0 / 配当性向 30% → 売上高 1,546 / 営業利益 48 / 当期利益 31 / ROE 6.7% / ROIC 3.5% / 営業利益率 3.1% / 有利子負債 434 / ネットD/Eレシオ 0.5 / 自己資本比率 34% / PBR 0.5 / 配当性向 40%（売上高 △16.4% / 営業利益 △56.4% / 当期利益 △38.0% / ROE 非開示 / ROIC △46.2% / 営業利益率 △48.3% / 有利子負債 △15.9% / ネットD/Eレシオ △12.5% / 自己資本比率 △2.9% / PBR △50.0% / 配当性向 +33.3%）
投資計画の総額184億円（成長投資64億円、合理化投資他50億円、老朽更新・環境対策投資70億円の図示金額合計。資料に総額としての明記はなし）
分野別の投資額分野 成長投資 / 金額 64億円、分野 合理化投資他 / 金額 50億円、分野 老朽更新・環境対策投資 / 金額 70億円、分野 DX・M&A / 金額 22億円
資本の使い方について述べたこと
配当性向・DOEの方針2026中期経営計画期間中はDOE3.5%を基準とする安定配当へ移行。従来は2025年度を対象に連結配当性向40%を目安とし、1株当たり年間配当金80円を下限とする方針。配当性向は利益のうち配当に回す割合、DOEは純資産に対する配当の割合です。
自己株式取得の方針投資機会・資本水準・株価水準・財務状況を踏まえ、機動的に判断する。
PBR・株価に関する自己評価2025年度実績のPBRは0.5倍で、依然として1倍を満たしていない。2028年度にPBR1倍以上を目指す。PBRは、株価が1株当たり純資産の何倍かを示す指標です。
重点施策
01基盤事業の再構築シナリオ
02戦略事業の収益化シナリオ
03製造DX / 開発・設計DX
04戦略的提携・M&Aの方向性
05パーパス共有と組織実行力の具体化
06人的資本戦略
計画の前提基盤事業の市場環境は横ばいを前提とする、洋上風力関連を除く戦略事業は2026中計期間中の市場拡大を見込む、中東情勢の影響は本計画に織り込んでいない
セグメント別目標セグメント 鋼材 / 売上高 880億円 / 営業利益率 4.5% / 営業利益 40億円、セグメント ばね / 売上高 731億円 / 営業利益率 6.6% / 営業利益 48億円、セグメント 素形材 / 売上高 127億円 / 営業利益率 8.7% / 営業利益 11億円、セグメント 機器装置 / 売上高 140億円 / 営業利益率 7.9% / 営業利益 11億円、セグメント 連結消去他 / 売上高 △98億円 / 営業利益率 非開示 / 営業利益 非開示
会社が挙げているリスク
室蘭コンビナートの高炉トラブルの影響が2026年度上期まで残存する可能性
国内鋼材事業の需要減や市場環境の横ばい
中東情勢の影響（本計画には織り込んでいない）
EV化の進展鈍化
将来の業績が現在の将来予想と異なる可能性
見直し・取り下げの理由
室蘭コンビナートの高炉トラブルの影響を受けた国内鋼材事業の低迷等により、前中期経営計画の営業利益・ROE・ROIC等の財務目標は達成に至らなかった。次期中計では、前中計で整えた基盤を活かし、利益の質の転換と実効性向上に向けた再チャレンジを進める。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 計画の名称 | 2026中期経営計画 |
| 計画期間 | 2026年度〜2028年度 |
| 計画に対する動き | 策定 |
| 売上高目標 | 2025年度実績 1,546 → 2028年度中計計画 1,780（+15.1%） |
| 営業利益目標 | 2025年度実績 48 → 2028年度中計計画 110（+129.2%） |
| 営業利益率目標 | 2025年度実績 3.1 → 2028年度中計計画 6.2（+100.0%） |
| 当期純利益目標 | 2025年度実績 31 → 2028年度中計計画 65（+109.7%） |
| ROE目標 | 2025年度実績 6.7 → 2028年度目標 10%以上（+49.3%以上） |
| ROIC目標 | 2025年度実績 3.5 → 2028年度目標 6.5%以上（+85.7%以上） |
| 配当性向・DOEの方針 | 2026中期経営計画期間中はDOE3.5%を基準とする安定配当へ移行。従来は2025年度を対象に連結配当性向40%を目安とし、1株当たり年間配当金80円を下限とする方針。 |
| 自己株式取得の方針 | 投資機会・資本水準・株価水準・財務状況を踏まえ、機動的に判断する。 |
| PBR・株価に関する自己評価 | 2025年度実績のPBRは0.5倍で、依然として1倍を満たしていない。2028年度にPBR1倍以上を目指す。 |
| 投資計画の総額 | 184億円（成長投資64億円、合理化投資他50億円、老朽更新・環境対策投資70億円の図示金額合計。資料に総額としての明記はなし） |
| 分野別の投資額 | 分野 成長投資 / 金額 64億円、分野 合理化投資他 / 金額 50億円、分野 老朽更新・環境対策投資 / 金額 70億円、分野 DX・M&A / 金額 22億円 |
| セグメント別目標 | セグメント 鋼材 / 売上高 880億円 / 営業利益率 4.5% / 営業利益 40億円、セグメント ばね / 売上高 731億円 / 営業利益率 6.6% / 営業利益 48億円、セグメント 素形材 / 売上高 127億円 / 営業利益率 8.7% / 営業利益 11億円、セグメント 機器装置 / 売上高 140億円 / 営業利益率 7.9% / 営業利益 11億円、セグメント 連結消去他 / 売上高 △98億円 / 営業利益率 非開示 / 営業利益 非開示 |
| 計画の前提 | 基盤事業の市場環境は横ばいを前提とする、洋上風力関連を除く戦略事業は2026中計期間中の市場拡大を見込む、中東情勢の影響は本計画に織り込んでいない |
| 重点施策 | 基盤事業の再構築シナリオ、戦略事業の収益化シナリオ、製造DX / 開発・設計DX、戦略的提携・M&Aの方向性、パーパス共有と組織実行力の具体化、人的資本戦略 |
| 前計画の実績 | 売上高 1,850 / 営業利益 110 / 当期利益 50 / ROE 8%以上 / ROIC 6.5% / 営業利益率 6.0% / 有利子負債 516 / ネットD/Eレシオ 0.6 / 自己資本比率 35% / PBR 1.0 / 配当性向 30% → 売上高 1,546 / 営業利益 48 / 当期利益 31 / ROE 6.7% / ROIC 3.5% / 営業利益率 3.1% / 有利子負債 434 / ネットD/Eレシオ 0.5 / 自己資本比率 34% / PBR 0.5 / 配当性向 40%（売上高 △16.4% / 営業利益 △56.4% / 当期利益 △38.0% / ROE 非開示 / ROIC △46.2% / 営業利益率 △48.3% / 有利子負債 △15.9% / ネットD/Eレシオ △12.5% / 自己資本比率 △2.9% / PBR △50.0% / 配当性向 +33.3%） |
| 見直し・取り下げの理由 | 室蘭コンビナートの高炉トラブルの影響を受けた国内鋼材事業の低迷等により、前中期経営計画の営業利益・ROE・ROIC等の財務目標は達成に至らなかった。次期中計では、前中計で整えた基盤を活かし、利益の質の転換と実効性向上に向けた再チャレンジを進める。 |
| 認識するリスク | 室蘭コンビナートの高炉トラブルの影響が2026年度上期まで残存する可能性、国内鋼材事業の需要減や市場環境の横ばい、中東情勢の影響（本計画には織り込んでいない）、EV化の進展鈍化、将来の業績が現在の将来予想と異なる可能性 |
| 公表日 | 2026年5月13日 |
この書類が述べていない項目（4件）
資本コスト非財務目標対象市場の規模取締役会決議日
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。2030年のありたい姿に向けて実現可能性を高める3年間と位置付け、基盤事業の収益力・キャッシュ創出力の再建、戦略事業への経営資源集中、資本効率向上、人的資本・組織実行力の強化を進めるため。前中期経営計画では、室蘭コンビナートの高炉トラブルや国内鋼材事業の低迷により財務目標を達成できなかったことも踏まえている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。