読む価値
90重要
6項目のうち4項目からの評価です向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
-19
億円（通期経常利益の前期比）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
決算説明資料2025年12月期 第2四半期（中間期）会社の説明として取り出せた項目 11 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高381億円
経常利益12億円0.0%
純利益5億円0.0%
当四半期3か月の実績
売上高
187億円-1.0%
経常利益
8億円
親会社株主に帰属する純利益
4億円
実力ベース経常利益
17億円+3.0%
通期業績予想
売上高
782億円
経常利益
30億円
親会社株主に帰属する純利益
16億円
実力ベース経常利益
50億円
実力ベース純利益
35億円
この資料で会社が説明したこと
増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
通期実力ベース経常利益
市況影響△1億円
在庫調整解消（機能材料）+2億円
定修影響（合金鉄）△3億円
コスト悪化△20億円
収益改善+18億円
在庫影響2024年△3億円、2025年見通し△20億円
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
為替146円／USドル
マンガン系合金鉄・マンガン鉱石市況低調に推移
フェロシリコン市況前年より下落
新しい施策
- 株式会社ガルデリアへの2億円出資・業務提携
- 焼却灰溶融炉（5号溶融炉）への100億円規模の投資意思決定検討
- 生産DX基盤整備への投資
- 合金鉄生産用の高効率発電設備の導入検討
- 自己株式40億円取得と取得株式の原則消却
- 持株会向け譲渡制限付株式制度の導入
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 棚卸資産回転期間6カ月前年同期比2024年12月末6.1カ月から縮小
- ネットD/Eレシオ0.11倍前年同期比2024年12月末0.15倍から低下
- 固定比率65.2%前年同期比2024年12月末65.5%から低下
- CO2排出量52万トン2023年実績
- 高度DX人材12人2024年認定見込み
セグメント別実績
合金鉄
売上高245
売上高単位億円
実力ベース経常利益2
利益単位億円
売上高前年同期比+4億円
利益前年同期比+1億円
機能材料
売上高73
売上高単位億円
実力ベース経常利益10
利益単位億円
売上高前年同期比+10億円
利益前年同期比+2億円
焼却灰資源化
売上高39
売上高単位億円
実力ベース経常利益6
利益単位億円
売上高前年同期比0億円
利益前年同期比△2億円
アクアソリューション
売上高8
売上高単位億円
実力ベース経常利益0
利益単位億円
売上高前年同期比0億円
利益前年同期比△1億円
電力
売上高7
売上高単位億円
実力ベース経常利益2
利益単位億円
売上高前年同期比0億円
利益前年同期比+1億円
その他
売上高9
売上高単位億円
実力ベース経常利益1
利益単位億円
売上高前年同期比+1億円
利益前年同期比0億円
中期経営計画の目標
2030年あるべき姿
売上高1,100億円以上
実力ベース経常利益130億円以上
ROE10%以上
成長投資2024～2030年450～500億円
2027年目標
売上高950億円
実力ベース経常利益100億円
財務目標
ROE2030年10%以上（2025年見通し4.9%）
ネットD/Eレシオ0.30～0.45
設備投資額
3,851百万円2024年実績
年間配当
2025年見通し12円／株（普通配当11円、記念配当1円）
中間配当5円／株
期末配当7円／株相当
配当性向
新方針実力ベース純利益の40%程度
2025年見通し実力ベース純利益ベース47%
2025年見通し純利益ベース103%
自己株式取得
取得枠40億円を上限
期間2025年8月6日～2026年3月末予定
方法ToSTNeT-3および市場買付
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 決算説明資料 |
| 対象決算期 | 2025年12月期 第2四半期（中間期） |
| 売上高 | 381億円 |
| 経常利益 | 12億円（前年比 0.0%） |
| 純利益 | 5億円（前年比 0.0%） |
| 当四半期3か月の実績 | 売上高 187億円（前年比 -1.0%） / 経常利益 8億円 / 親会社株主に帰属する純利益 4億円 / 実力ベース経常利益 17億円（前年比 +3.0%） |
| 通期業績予想 | 売上高 782億円 / 経常利益 30億円 / 親会社株主に帰属する純利益 16億円 / 実力ベース経常利益 50億円 / 実力ベース純利益 35億円 |
| セグメント別実績 | 合金鉄 売上高 245 / 売上高単位 億円 / 実力ベース経常利益 2 / 利益単位 億円 / 売上高前年同期比 +4億円 / 利益前年同期比 +1億円 / 機能材料 売上高 73 / 売上高単位 億円 / 実力ベース経常利益 10 / 利益単位 億円 / 売上高前年同期比 +10億円 / 利益前年同期比 +2億円 / 焼却灰資源化 売上高 39 / 売上高単位 億円 / 実力ベース経常利益 6 / 利益単位 億円 / 売上高前年同期比 0億円 / 利益前年同期比 △2億円 / アクアソリューション 売上高 8 / 売上高単位 億円 / 実力ベース経常利益 0 / 利益単位 億円 / 売上高前年同期比 0億円 / 利益前年同期比 △1億円 / 電力 売上高 7 / 売上高単位 億円 / 実力ベース経常利益 2 / 利益単位 億円 / 売上高前年同期比 0億円 / 利益前年同期比 +1億円 / その他 売上高 9 / 売上高単位 億円 / 実力ベース経常利益 1 / 利益単位 億円 / 売上高前年同期比 +1億円 / 利益前年同期比 0億円 |
| 増減要因の内訳 | 通期実力ベース経常利益 市況影響 △1億円 / 在庫調整解消（機能材料） +2億円 / 定修影響（合金鉄） △3億円 / コスト悪化 △20億円 / 収益改善 +18億円 / 在庫影響 2024年△3億円、2025年見通し△20億円 |
| 主要KPI | 指標名 棚卸資産回転期間 / 値 6カ月 / 前年同期比 2024年12月末6.1カ月から縮小、指標名 ネットD/Eレシオ / 値 0.11倍 / 前年同期比 2024年12月末0.15倍から低下、指標名 固定比率 / 値 65.2% / 前年同期比 2024年12月末65.5%から低下、指標名 CO2排出量 / 値 52万トン（2023年実績） / 前年同期比 非開示、指標名 高度DX人材 / 値 12人（2024年認定見込み） / 前年同期比 非開示 |
| 業績見通しの前提 | 為替 146円／USドル / マンガン系合金鉄・マンガン鉱石市況 低調に推移 / フェロシリコン市況 前年より下落 |
| 中期経営計画の目標 | 2030年あるべき姿 売上高 1,100億円以上 / 実力ベース経常利益 130億円以上 / ROE 10%以上 / 成長投資 2024～2030年450～500億円 / 2027年目標 売上高 950億円 / 実力ベース経常利益 100億円 |
| 財務目標 | ROE 2030年10%以上（2025年見通し4.9%） / ネットD/Eレシオ 0.30～0.45 |
| 年間配当 | 2025年見通し 12円／株（普通配当11円、記念配当1円） / 中間配当 5円／株 / 期末配当 7円／株相当 |
| 配当性向 | 新方針 実力ベース純利益の40%程度 / 2025年見通し実力ベース純利益ベース 47% / 2025年見通し純利益ベース 103% |
| 自己株式取得 | 取得枠 40億円を上限 / 期間 2025年8月6日～2026年3月末予定 / 方法 ToSTNeT-3および市場買付 |
| 設備投資額 | 3,851百万円（2024年実績） |
| 新しい施策 | 株式会社ガルデリアへの2億円出資・業務提携、焼却灰溶融炉（5号溶融炉）への100億円規模の投資意思決定検討、生産DX基盤整備への投資、合金鉄生産用の高効率発電設備の導入検討、自己株式40億円取得と取得株式の原則消却、持株会向け譲渡制限付株式制度の導入 |
この書類が述べていない項目（13件）
営業利益売上総利益率営業利益率販管費通期予想に対する進捗率計画に対する自己評価単価と数量の指標店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額受注高・受注残高市場規模・シェア質疑応答の論点
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。上期は顧客の在庫調整解消による販売量回復などで機能材料事業が増益となった一方、合金鉄事業は在庫影響などで減益となった。通期はマンガン鉱石市況下落による在庫影響、合金鉄の計画定修による減産、海外マージン悪化、物価上昇によるコスト増を、収益改善で一部吸収する見通し。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。