読む価値
79重要
6項目のうち4項目からの評価です向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
168
百万円（営業利益の前年同期比減少額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
質疑応答要旨2025年12月期 第2四半期会社の説明として取り出せた項目 8 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高前年同期比9.9%増+9.9%
営業利益446百万円
純利益1.25億円親会社の所有者に帰属する当期利益
当四半期3か月の実績
売上収益前年同期比9.9%増（為替ニュートラルでは13.9%増）
売上総利益前年同期比14.6%増（為替ニュートラルでは20.4%増）
営業利益446百万円、前四半期比147百万円増・49%増
親会社の所有者に帰属する当期利益1.25億円
調整後当期利益3.72億円
通期業績予想
2025年12月期（2025年5月14日修正予想）
マーケティング事業売上総利益成長率前年比20%増
D2C/EC事業売上総利益成長率前年比48%増
通期予想に対する進捗率 通期の予想に対して、いまどこまで進んだかの割合です。
売上収益47%
売上総利益47%
営業利益43%
親会社の所有者に帰属する当期利益18%
比較対象2024年度実績は各44%、45%、38%、31%
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
計画通りの推移／順調に推移質疑応答の論点説明会で投資家から出た質問と、会社の答えの要点です。
- 第2四半期実績の評価増収・増益分野と営業利益・当期利益の減少要因
- 事業別・地域別状況マーケティング、D2C/EC、パートナーグロース、各地域の成長率
- 為替影響為替ニュートラル成長率と円高の影響
- 当期利益の為替差損未実現為替差損の発生理由と今後の可能性
- パートナーグロース事業短尺動画の収益性低下の影響
- TikTok Shop日本での案件獲得状況とユニ・チャーム社との契約
- AnyReach・Vibula子会社化・PMIの進捗
- AI活用業務改善・コスト最適化の進捗
増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
未実現為替差損上半期累計3.7億円、うち第2四半期2.3億円
円高の売上総利益への影響約5%の下振れ要因
パートナーグロース事業の減少前年同期比22%減（為替影響除外では16%減）
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
為替円高・円安の影響を考慮。将来の為替レート数値は非開示
AI効果本格的な効果発現は2026年見込み
新しい施策
- 為替影響を除いた売上収益・売上総利益の成長率開示
- 調整後当期利益の開示
- 生成AI活用・業務プロセス標準化による生産性向上とコスト最適化
- TikTok Shop日本事業での支援拡大
- AnyReachとのクロスセルと新機能開発
- Vibulaとの事業連携
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 売上収益成長率9.9%増前年同期比+9.9%
- 為替ニュートラル売上収益成長率13.9%増前年同期比+13.9%
- 売上総利益成長率14.6%増前年同期比+14.6%
- 為替ニュートラル売上総利益成長率20.4%増前年同期比+20.4%
- マーケティング事業売上総利益成長率30%増前年同期比+30.0%
- D2C/EC事業売上総利益成長率51%増前年同期比+51.0%
セグメント別実績
マーケティング事業
売上総利益成長率第2四半期30%増、上半期26%増
D2C/EC事業
売上総利益成長率第2四半期51%増、上半期44%増
パートナーグロース事業
売上総利益成長率第2四半期22%減（為替影響除外では16%減）
ブランドコマース事業
地域別売上総利益成長率日本・韓国37%増、東南アジア41%増、その他地域10%増
地域別全体
日本・韓国30%増
東南アジア1%増
その他地域（インド・中華圏）1%減
市場規模・シェア
日本市場でのTikTok Shop支援のシェア確立を進めているが、市場規模・シェア数値は非開示| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 質疑応答要旨 |
| 対象決算期 | 2025年12月期 第2四半期 |
| 売上高 | 前年同期比9.9%増（前年比 +9.9%） |
| 営業利益 | 446百万円 |
| 純利益 | 1.25億円（親会社の所有者に帰属する当期利益） |
| 当四半期3か月の実績 | 売上収益 前年同期比9.9%増（為替ニュートラルでは13.9%増） / 売上総利益 前年同期比14.6%増（為替ニュートラルでは20.4%増） / 営業利益 446百万円、前四半期比147百万円増・49%増 / 親会社の所有者に帰属する当期利益 1.25億円 / 調整後当期利益 3.72億円 |
| 通期業績予想 | 対象 2025年12月期（2025年5月14日修正予想） / マーケティング事業売上総利益成長率 前年比20%増 / D2C/EC事業売上総利益成長率 前年比48%増 / その他科目 非開示 |
| 通期予想に対する進捗率 | 売上収益 47% / 売上総利益 47% / 営業利益 43% / 親会社の所有者に帰属する当期利益 18% / 比較対象 2024年度実績は各44%、45%、38%、31% |
| 計画に対する自己評価 | 計画通りの推移／順調に推移 |
| セグメント別実績 | マーケティング事業 売上総利益成長率 第2四半期30%増、上半期26%増 / D2C/EC事業 売上総利益成長率 第2四半期51%増、上半期44%増 / パートナーグロース事業 売上総利益成長率 第2四半期22%減（為替影響除外では16%減） / ブランドコマース事業 地域別売上総利益成長率 日本・韓国37%増、東南アジア41%増、その他地域10%増 / 地域別全体 日本・韓国 30%増 / 東南アジア 1%増 / その他地域（インド・中華圏） 1%減 |
| 増減要因の内訳 | 未実現為替差損 上半期累計3.7億円、うち第2四半期2.3億円 / 円高の売上総利益への影響 約5%の下振れ要因 / パートナーグロース事業の減少 前年同期比22%減（為替影響除外では16%減） |
| 主要KPI | 指標 売上収益成長率 / 値 9.9%増 / 前年同期比 9.9前年同期比、指標 為替ニュートラル売上収益成長率 / 値 13.9%増 / 前年同期比 13.9前年同期比、指標 売上総利益成長率 / 値 14.6%増 / 前年同期比 14.6前年同期比、指標 為替ニュートラル売上総利益成長率 / 値 20.4%増 / 前年同期比 20.4前年同期比、指標 マーケティング事業売上総利益成長率 / 値 30%増 / 前年同期比 30前年同期比、指標 D2C/EC事業売上総利益成長率 / 値 51%増 / 前年同期比 51前年同期比 |
| 業績見通しの前提 | 為替 円高・円安の影響を考慮。将来の為替レート数値は非開示 / AI効果 本格的な効果発現は2026年見込み |
| 市場規模・シェア | 日本市場でのTikTok Shop支援のシェア確立を進めているが、市場規模・シェア数値は非開示 |
| 質疑応答の論点 | 第2四半期実績の評価：増収・増益分野と営業利益・当期利益の減少要因、事業別・地域別状況：マーケティング、D2C/EC、パートナーグロース、各地域の成長率、為替影響：為替ニュートラル成長率と円高の影響、当期利益の為替差損：未実現為替差損の発生理由と今後の可能性、パートナーグロース事業：短尺動画の収益性低下の影響、TikTok Shop：日本での案件獲得状況とユニ・チャーム社との契約、AnyReach・Vibula：子会社化・PMIの進捗、AI活用：業務改善・コスト最適化の進捗 |
| 新しい施策 | 為替影響を除いた売上収益・売上総利益の成長率開示、調整後当期利益の開示、生成AI活用・業務プロセス標準化による生産性向上とコスト最適化、TikTok Shop日本事業での支援拡大、AnyReachとのクロスセルと新機能開発、Vibulaとの事業連携 |
この書類が述べていない項目（15件）
経常利益売上総利益率営業利益率販管費単価と数量の指標店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額中期経営計画の目標財務目標年間配当配当性向自己株式取得設備投資額受注高・受注残高
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。営業利益の減少は、クリエイターグロース事業における短尺動画の収益性低下など事業環境の変化によるもの。当期利益の減少は、円高・ドル安に伴い米ドル預金や外貨建て売掛金などの外貨資産に発生した未実現為替差損によるもの。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。