読む価値
91重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
21.99
％（発行済株式総数ベースの希薄化率）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第22回新株予約権（行使価額修正条項付）、第23回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第24回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行
発行・処分する株式数
第22回新株予約権：1,300,000株、第23回新株予約権：250,000株、第24回新株予約権：250,000株、合計1,800,000株（本新株予約権1個につき100株）
割当予定先
名称 株式会社SBI証券 / 割当内容 第22回新株予約権13,000個、第23回新株予約権2,500個、名称 岡三証券株式会社 / 割当内容 第24回新株予約権2,500個
第22回新株予約権：1個当たり850円（目的株式1株当たり8.5円）、第23回新株予約権：1個当たり100円、第24回新株予約権：1個当たり100円
発行価額の総額11,550,000円
調達する資金の額
本新株予約権に係る調達資金1,942,650,000円、差引手取概算額1,920,650,000円
発行諸費用の概算額
22,000,000円
資金の具体的な使途
次世代再生医療パイプライン（第２世代製品他）の臨床開発費用。第２世代製品（末梢神経再生及び骨軟骨再生）の臨床試験費用、次世代パイプラインの非臨床試験及び基礎研究に係る研究資材・消耗品購入費、外部専門機関への委託費及び人件費等金額 800,650千円（2025年12月期52,000千円、2026年12月期300,000千円、2027年12月期344,000千円、2028年12月期104,650千円）・支出予定時期 2025年12月期第4四半期～2028年12月期第4四半期
再生医療パイプライン及び3D細胞製品の商業化に向けた開発及び事業化促進。商業化に必要な生産システム等の自動化・省人化に係る技術開発費用、学会参加費用、人材育成・組織維持費用、施設運営・設備維持費用、減価償却費、システム維持費用等金額 420,000千円（2026年12月期160,000千円、2027年12月期160,000千円、2028年12月期100,000千円）・支出予定時期 2026年12月期第1四半期～2028年12月期第4四半期
中期的な事業拡大へ向けた成長投資（グローバル展開等）。海外における主要パイプラインの開発費用、海外の開発パートナー・事業化パートナーとの共同開発費用、現拠点の設備のスケールアップ及びグレードアップ費用等金額 700,000千円・支出予定時期 2026年12月期第2四半期～2028年12月期第4四半期
既存の株式数と、増える分
+21.99%増える割合
8,184,800株10,104,800株
21.99％（議決権ベース22.01％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初行使価額は第22回942円、第23回1,413円、第24回1,413円。各回号とも直前取引日の終値の92％に修正される条項あり。下限は第22回471円、第23回・第24回当初1,413円。第23回・第24回の下限は一定の合理的理由がある場合、発行決議日前取引日の終値の50％～100％の範囲で修正可能。上限なし。
行使期間
2025年6月17日～2026年6月16日
新株予約権の個数
発行総数18,000個（第22回13,000個、第23回2,500個、第24回2,500個）。未行使残の個数は非開示。
募集の体制
引受人・主幹事
株式会社SBI証券、岡三証券株式会社
割当予定先の保有方針
本新株予約権の行使により取得する当社株式を長期間保有する意思はなく、取得した株式は株価動向を勘案しつつ速やかに売却する予定。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認が必要。
払込期日
2025年6月16日
払込金額の算定根拠
第三者算定機関がモンテカルロ・シミュレーションで評価。株価942円、ボラティリティ64.34％、配当利回り0.00％、無リスク利子率0.578％等を前提に算定。行使価額の修正は直前取引日の終値の92％（8％ディスカウント）。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2022年11月30日払込 / 種類 公募増資（新規上場時） / 金額 1,847,699千円（差引手取概算額）、時期 2022年12月23日払込 / 種類 第三者割当増資（新規上場時） / 金額 341,748千円（差引手取概算額）
業績への影響
2025年12月期の当社の業績に与える影響は、軽微であります。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第22回新株予約権（行使価額修正条項付）、第23回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第24回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 第22回新株予約権：1,300,000株、第23回新株予約権：250,000株、第24回新株予約権：250,000株、合計1,800,000株（本新株予約権1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 第22回新株予約権：1個当たり850円（目的株式1株当たり8.5円）、第23回新株予約権：1個当たり100円、第24回新株予約権：1個当たり100円 |
| 発行価額の総額 | 11,550,000円 |
| 調達する資金の額 | 本新株予約権に係る調達資金1,942,650,000円、差引手取概算額1,920,650,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 22,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 次世代再生医療パイプライン（第２世代製品他）の臨床開発費用。第２世代製品（末梢神経再生及び骨軟骨再生）の臨床試験費用、次世代パイプラインの非臨床試験及び基礎研究に係る研究資材・消耗品購入費、外部専門機関への委託費及び人件費等 / 金額 800,650千円（2025年12月期52,000千円、2026年12月期300,000千円、2027年12月期344,000千円、2028年12月期104,650千円） / 支出予定時期 2025年12月期第4四半期～2028年12月期第4四半期、内容 再生医療パイプライン及び3D細胞製品の商業化に向けた開発及び事業化促進。商業化に必要な生産システム等の自動化・省人化に係る技術開発費用、学会参加費用、人材育成・組織維持費用、施設運営・設備維持費用、減価償却費、システム維持費用等 / 金額 420,000千円（2026年12月期160,000千円、2027年12月期160,000千円、2028年12月期100,000千円） / 支出予定時期 2026年12月期第1四半期～2028年12月期第4四半期、内容 中期的な事業拡大へ向けた成長投資（グローバル展開等）。海外における主要パイプラインの開発費用、海外の開発パートナー・事業化パートナーとの共同開発費用、現拠点の設備のスケールアップ及びグレードアップ費用等 / 金額 700,000千円 / 支出予定時期 2026年12月期第2四半期～2028年12月期第4四半期 |
| 払込期日 | 2025年6月16日 |
| 割当予定先 | 名称 株式会社SBI証券 / 割当内容 第22回新株予約権13,000個、第23回新株予約権2,500個、名称 岡三証券株式会社 / 割当内容 第24回新株予約権2,500個 |
| 割当予定先の保有方針 | 本新株予約権の行使により取得する当社株式を長期間保有する意思はなく、取得した株式は株価動向を勘案しつつ速やかに売却する予定。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認が必要。 |
| 希薄化率 | 21.99％（議決権ベース22.01％） |
| 発行済株式総数 | 8,184,800株（2024年12月31日現在） → 10,104,800株（本新株予約権が全て行使された場合の計算）（記載なし） |
| 払込金額の算定根拠 | 第三者算定機関がモンテカルロ・シミュレーションで評価。株価942円、ボラティリティ64.34％、配当利回り0.00％、無リスク利子率0.578％等を前提に算定。行使価額の修正は直前取引日の終値の92％（8％ディスカウント）。 |
| 行使価額 | 当初行使価額は第22回942円、第23回1,413円、第24回1,413円。各回号とも直前取引日の終値の92％に修正される条項あり。下限は第22回471円、第23回・第24回当初1,413円。第23回・第24回の下限は一定の合理的理由がある場合、発行決議日前取引日の終値の50％～100％の範囲で修正可能。上限なし。 |
| 行使期間 | 2025年6月17日～2026年6月16日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数18,000個（第22回13,000個、第23回2,500個、第24回2,500個）。未行使残の個数は非開示。 |
| 引受人・主幹事 | 株式会社SBI証券、岡三証券株式会社 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2022年11月30日払込 / 種類 公募増資（新規上場時） / 金額 1,847,699千円（差引手取概算額）、時期 2022年12月23日払込 / 種類 第三者割当増資（新規上場時） / 金額 341,748千円（差引手取概算額） |
| 業績への影響 | 2025年12月期の当社の業績に与える影響は、軽微であります。 |
この書類が述べていない項目（8件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件無償取得の事由対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。次世代再生医療パイプラインの臨床開発、再生医療パイプライン・3D細胞製品の商業化、中期的な事業拡大やグローバル展開に向けた成長投資の資金を調達するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。