読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
21.81
希薄化率（％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数1,810,000株（新株予約権18,100個×1個当たり100株）
チャレンジ2号投資事業組合：18,100個（1,810,000株）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個につき139円、行使に際して払い込むべき金額は1株当たり477円（当初）
発行価額の総額2,515,900円
調達する資金の額
調達する資金の総額865,885,900円、差引手取概算額842,835,900円
発行諸費用の概算額
23,050,000円
資金の具体的な使途
不動産投資資金。収益物件（主として一棟物件）及び築浅の区分所有物件等の取得資金、取得後の修繕・リノベーション、運営改善、リーシング強化等のバリューアップ費用、仲介手数料・登記費用・各種税金・保険料・管理・運営関連費用等の付随費用に充当。金額 500百万円・支出予定時期 2026年3月から2027年6月
M&A等に係る資金。M&A又は資本業務提携等に係る株式取得対価、取得関連費用（FA費用、DD費用、法務・会計・税務等の専門家費用を含む）、クロージングまでに必要となる一時的な資金（ブリッジ資金を含む）に充当。金額 342百万円・支出予定時期 2026年3月から2028年3月
既存の株式数と、増える分
+21.81%増える割合
8,300,000株10,110,000株
21.81％（発行済普通株式総数を分母とした希薄化率。議決権数ベースでは24.00％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初477円。各行使請求の直前取引日の終値の90％に修正。下限239円。上限行使価額はない。
行使期間
2026年3月17日から2028年3月16日まで
新株予約権の個数
発行総数18,100個。未行使残の個数は非開示。
無償取得の事由
取締役会が取得が必要と決議した場合、組織再編行為が承認された場合、または普通株式が監理銘柄・特別注意銘柄・整理銘柄に指定若しくは上場廃止となった場合に、払込金額と同額で全部又は一部を取得できる。
募集の体制
募集後の大株主
名称 チャレンジ2号投資事業組合 / 持株比率 22.89％名称 池田有希子 / 持株比率 9.68％名称 サンシャインG号投資事業組合 / 持株比率 3.42％名称 DBS BANK LTD 700170（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部） / 持株比率 3.39％名称 竹林義則 / 持株比率 2.67％名称 株式会社エピック・グループ / 持株比率 2.55％名称 サンシャインH号投資事業組合 / 持株比率 2.53％名称 サンシャインF号投資事業組合 / 持株比率 2.49％名称 BANK JULIUS BAER AND CO.LTD.SINGAPORE CLIENTS（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行） / 持株比率 2.29％名称 株式会社レッドマジック / 持株比率 2.06％
割当予定先の保有方針
本新株予約権の行使により取得する株式は、適宜判断の上、比較的短期間で売却を目標とする。純投資であり、長期間保有する意思は表明していない。
払込期日
2026年3月16日
払込金額の算定根拠
新株予約権の発行価額は、株式会社赤坂国際会計がモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額を参考に、1個139円とした。当初行使価額は2026年2月24日の終値477円。行使価額は各行使請求の直前取引日の終値の90％に修正され、ディスカウント率は10％。下限行使価額は239円。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見入手及び株主の意思確認手続きは不要とした。監査等委員である社外取締役3名全員から、発行条件が有利発行に該当しない旨の取締役会判断は適法との書面意見を取得。
業績への影響
現時点で当期の業績に与える影響はありません。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数1,810,000株（新株予約権18,100個×1個当たり100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個につき139円、行使に際して払い込むべき金額は1株当たり477円（当初） |
| 発行価額の総額 | 2,515,900円 |
| 調達する資金の額 | 調達する資金の総額865,885,900円、差引手取概算額842,835,900円 |
| 発行諸費用の概算額 | 23,050,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 不動産投資資金。収益物件（主として一棟物件）及び築浅の区分所有物件等の取得資金、取得後の修繕・リノベーション、運営改善、リーシング強化等のバリューアップ費用、仲介手数料・登記費用・各種税金・保険料・管理・運営関連費用等の付随費用に充当。 / 金額 500百万円 / 支出予定時期 2026年3月から2027年6月、内容 M&A等に係る資金。M&A又は資本業務提携等に係る株式取得対価、取得関連費用（FA費用、DD費用、法務・会計・税務等の専門家費用を含む）、クロージングまでに必要となる一時的な資金（ブリッジ資金を含む）に充当。 / 金額 342百万円 / 支出予定時期 2026年3月から2028年3月 |
| 払込期日 | 2026年3月16日 |
| 割当予定先 | チャレンジ2号投資事業組合：18,100個（1,810,000株） |
| 割当予定先の保有方針 | 本新株予約権の行使により取得する株式は、適宜判断の上、比較的短期間で売却を目標とする。純投資であり、長期間保有する意思は表明していない。 |
| 希薄化率 | 21.81％（発行済普通株式総数を分母とした希薄化率。議決権数ベースでは24.00％） |
| 発行済株式総数 | 8,300,000株 → 10,110,000株（21.81％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権の発行価額は、株式会社赤坂国際会計がモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額を参考に、1個139円とした。当初行使価額は2026年2月24日の終値477円。行使価額は各行使請求の直前取引日の終値の90％に修正され、ディスカウント率は10％。下限行使価額は239円。 |
| 行使価額 | 当初477円。各行使請求の直前取引日の終値の90％に修正。下限239円。上限行使価額はない。 |
| 行使期間 | 2026年3月17日から2028年3月16日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数18,100個。未行使残の個数は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 取締役会が取得が必要と決議した場合、組織再編行為が承認された場合、または普通株式が監理銘柄・特別注意銘柄・整理銘柄に指定若しくは上場廃止となった場合に、払込金額と同額で全部又は一部を取得できる。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見入手及び株主の意思確認手続きは不要とした。監査等委員である社外取締役3名全員から、発行条件が有利発行に該当しない旨の取締役会判断は適法との書面意見を取得。 |
| 募集後の大株主 | 名称 チャレンジ2号投資事業組合 / 持株比率 22.89％、名称 池田有希子 / 持株比率 9.68％、名称 サンシャインG号投資事業組合 / 持株比率 3.42％、名称 DBS BANK LTD 700170（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部） / 持株比率 3.39％、名称 竹林義則 / 持株比率 2.67％、名称 株式会社エピック・グループ / 持株比率 2.55％、名称 サンシャインH号投資事業組合 / 持株比率 2.53％、名称 サンシャインF号投資事業組合 / 持株比率 2.49％、名称 BANK JULIUS BAER AND CO.LTD.SINGAPORE CLIENTS（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行） / 持株比率 2.29％、名称 株式会社レッドマジック / 持株比率 2.06％ |
| 業績への影響 | 現時点で当期の業績に与える影響はありません。 |
この書類が述べていない項目（8件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率直近のエクイティ・ファイナンス
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。国内不動産の買取再販事業を拡充し、M&A・資本業務提携等の成長投資に必要な投資余力と機動的な資金調達手段を確保するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。