読む価値
81重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
4750
円/株書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本公開買付け相手方KJ005株式会社
開示した会社太陽ホールディングス
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議・締結から実行まで184日。白い点は、書類が「予定」としている日付です。
対象会社
当社グループ（純粋持株会社である当社及び連結子会社25社により構成されます。以下同じです。）は、エレクトロニクス事業、医療・医薬品事業及びICT＆S事業の３つのセグメントで事業を展開しております。エレクトロニクス事業においては、SRを中心とするプリント基板用部材及びFPD用部材の開発・製造販売を行っております。医療・医薬品事業は、医薬品の製造販売事業と製造受託事業及び歯科技工事業の３つから構成されております。ICT＆S事業においては、ICTソリューション事業、ファインケミカル事業、太陽光発電を中心とするエネルギー事業、食糧事業等を推進しております。
設立年月日 1953年９月
売上高1,190億円（2025年３月期）
営業利益221億円（2025年３月期）
対価と費用
対価の種類現金
公開買付価格普通株式１株につき4,750円
買付予定数の下限44,648,100株（暫定的な数値。最終的な下限は公開買付け開始前に決定予定）
公開買付期間2026年10月上旬頃の開始を目指す予定。ストラクチャー概要図では2026年10月上旬～2026年11月上旬（予定）と記載。詳細な開始日・終了日は決定次第公表予定。
資金の手当て金融機関からの借入れ及び公開買付者親会社からの出資
手続きと前提
価額算定の方法市場株価法、類似上場会社比較法（本文記載範囲）
第三者算定機関ＳＭＢＣ日興証券株式会社、株式会社プルータス・コンサルティング
特別委員会設置あり。社外取締役及び社外有識者で構成。委員の人数は非開示。
実行の前提条件国内外の競争法及び投資規制法令に基づく本クリアランスの取得、本特別委員会の肯定的答申及びその維持、利害関係のない取締役全員による賛同決議及びその維持、取引を制限・禁止する申立て・訴訟・判断等がないこと、Oasis・DIC・光和との各契約及び本合意書が有効に存続していること、各契約上の義務・表明保証が重要な点で履行・真実であること、当社による配当又は自己株式取得が決定されていないこと等。充足又は公開買付者により放棄された場合に開始予定。
取得後の経営体制取引後も当社従業員の雇用及び処遇水準を継続することを前提とし、当社経営陣に一定程度の経営権限を委任して主体的な経営判断を尊重する方針。KKRが指名する取締役及び積水化学工業が指名する取締役1名の就任、経営陣を支援するアドバイザー体制の導入を検討・予定しているが、具体的な人数、時期、候補者等は未定。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本公開買付け |
| 相手方の名称 | KJ005株式会社 |
| 対象会社の名称 | 太陽ホールディングス株式会社 |
| 対象会社の事業内容 | 当社グループ（純粋持株会社である当社及び連結子会社25社により構成されます。以下同じです。）は、エレクトロニクス事業、医療・医薬品事業及びICT＆S事業の３つのセグメントで事業を展開しております。エレクトロニクス事業においては、SRを中心とするプリント基板用部材及びFPD用部材の開発・製造販売を行っております。医療・医薬品事業は、医薬品の製造販売事業と製造受託事業及び歯科技工事業の３つから構成されております。ICT＆S事業においては、ICTソリューション事業、ファインケミカル事業、太陽光発電を中心とするエネルギー事業、食糧事業等を推進しております。 |
| 対象会社の設立年月日 | 1953年９月 |
| 対象会社の売上高 | 1,190億円（2025年３月期） |
| 対象会社の営業利益 | 221億円（2025年３月期） |
| 対価の種類 | 現金 |
| 公開買付価格 | 普通株式１株につき4,750円 |
| 買付予定数の下限 | 44,648,100株（暫定的な数値。最終的な下限は公開買付け開始前に決定予定） |
| 公開買付期間 | 2026年10月上旬頃の開始を目指す予定。ストラクチャー概要図では2026年10月上旬～2026年11月上旬（予定）と記載。詳細な開始日・終了日は決定次第公表予定。 |
| 取得株式数 | 当社株式の全て（本譲渡制限付株式、当社が所有する自己株式及び本不応募予定株式を除く）を取得予定。買付予定数の下限は44,648,100株。議決権数：非開示 |
| 議決権所有割合 | 異動前 DIC 20.19％、光和6.35％、Oasis 15.62％、一般株主57.83％（本公開買付け実施前） → 異動後 KKRファンド86.56％、積水化学工業9.99％、光和3.45％（本取引実施後の株主構成） |
| 資金の手当て | 金融機関からの借入れ及び公開買付者親会社からの出資 |
| 取締役会決議日 | 2026年３月31日 |
| 契約締結日 | 2026年３月31日（本合意書、本Oasis応募契約、本DIC基本契約及び本光和基本契約） |
| 実行日・効力発生日 | 本公開買付けは2026年10月上旬頃の開始を目指す予定。本株式併合は2026年11月中旬～2027年１月下旬、本光和再出資及び本資金提供等は2027年２月上旬～2027年３月上旬の予定。具体的な効力発生日は非開示。 |
| 価額算定の方法 | 市場株価法、類似上場会社比較法（本文記載範囲） |
| 第三者算定機関 | ＳＭＢＣ日興証券株式会社、株式会社プルータス・コンサルティング |
| 特別委員会 | 設置あり。社外取締役及び社外有識者で構成。委員の人数は非開示。 |
| 実行の前提条件 | 国内外の競争法及び投資規制法令に基づく本クリアランスの取得、本特別委員会の肯定的答申及びその維持、利害関係のない取締役全員による賛同決議及びその維持、取引を制限・禁止する申立て・訴訟・判断等がないこと、Oasis・DIC・光和との各契約及び本合意書が有効に存続していること、各契約上の義務・表明保証が重要な点で履行・真実であること、当社による配当又は自己株式取得が決定されていないこと等。充足又は公開買付者により放棄された場合に開始予定。 |
| 取得後の経営体制 | 取引後も当社従業員の雇用及び処遇水準を継続することを前提とし、当社経営陣に一定程度の経営権限を委任して主体的な経営判断を尊重する方針。KKRが指名する取締役及び積水化学工業が指名する取締役1名の就任、経営陣を支援するアドバイザー体制の導入を検討・予定しているが、具体的な人数、時期、候補者等は未定。 |
この書類が述べていない項目（10件）
対象会社の所在地対象会社の資本金対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率のれんの金額特別損益の金額業績への影響
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。当社単独で上場を維持する場合よりも、KKRのグローバルな人的・資本的リソース、ノウハウ、ネットワークを活用する方が、エレクトロニクス事業の成長、医療・医薬品事業の収益性改善、事業ポートフォリオの最適化などを進め、企業価値を高めるうえで有効と判断したためです。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。