読む価値
61注目
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
38.8
営業利益の前年同期比（%）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
決算説明資料2026年5月期会社の説明として取り出せた項目 12 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高50,650百万円0.0%
営業利益3,637百万円+38.8%
経常利益3,812百万円+40.9%
純利益3,161百万円+65.7%
販管費6,260百万円
通期業績予想
対象決算期2027年5月期
売上高
54,000百万円
EBITDA
8,400百万円
営業利益
4,000百万円
経常利益
4,000百万円
純利益
3,000百万円
研究開発費
2,850百万円
減価償却費
4,400百万円
設備投資額
3,800百万円
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
上方修正後の業績予想を更に上回って着地増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
営業利益増減
売上高増減・製品構成等178百万円
下奥井工場の一時停止影響等-164百万円
為替の影響9百万円
棚卸品評価の影響等394百万円
減価償却費-99百万円
人件費-47百万円
研究開発費297百万円
水道光熱費157百万円
その他経費等293百万円
合計増減1,017百万円
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
為替
2027年5月期150円/ドル
新しい施策
- 株式会社医薬品共創機構（仮称）を他社と共同設立し、杏林製薬の後発医薬品事業を承継する基本合意
- 事業開発本部の新設
- 人事関連部署の本部格上げ
- 大日本印刷およびトーヨーケムとの付加価値製剤に関する協業
- ノーベルファーマとの希少疾患薬NPC-29の開発継続
- 選択型確定拠出年金制度の導入
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- EBITDA8,024百万円前年同期比_pct15.4
- EPS107.49円前年同期比_pct71.3
- 営業キャッシュ・フロー9,377百万円前年同期比_pct59
- フリーキャッシュフロー4,980百万円
- CCC232日
- 一気通貫比率46%前年同期比2025年5月期65%
- ROIC4.5%前年同期比2025年5月期3.1%
- ROE6%前年同期比2025年5月期3.7%
- DOE2.29%前年同期比2025年5月期2.01%
セグメント別実績
原薬
売上高
2025年5月期22,872百万円
2026年5月期22,482百万円
前年同期比_pct-1.7
製剤
売上高
2025年5月期27,592百万円
2026年5月期27,984百万円
前年同期比_pct1.4
健康食品
売上高
2025年5月期178百万円
2026年5月期184百万円
前年同期比_pct3
中期経営計画の目標
計画名DTP2027
2027年5月期修正後目標
売上高
54,000百万円
EBITDA
8,400百万円
EBITDAマージン
15.6%
一気通貫比率
60%
CCC
220日
ROIC
5.0～6.0
ROE
6.0～7.0
DOE
2%以上
実績との対比2026年5月期実績として売上高50650百万円、EBITDA8024百万円、ROIC4.5%、ROE6.0%、CCC232日、一気通貫比率46%、DOE2.29%を記載
財務目標
ROIC
実績4.5%
2027年5月期目標5.0～6.0%
ROE
実績6%
2027年5月期目標6.0～7.0%
DOE
実績2.29%
2027年5月期目標2%以上
設備投資額
4,559百万円
年間配当
2026年5月期
年間40円/株
2027年5月期
年間45円/株
中間22.5円/株
配当性向
2027年5月期40%超
DOE2.5%程度
自己株式取得
取得枠
株数500,000株
発行済株式総数（自己株式を除く）比率1.7株
単位_比率%
取得決定日2026年7月10日
取得実績
株数484,000株
取得完了日2026年7月13日
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 決算説明資料 |
| 対象決算期 | 2026年5月期 |
| 売上高 | 50,650百万円（前年比 0.0%） |
| 営業利益 | 3,637百万円（前年比 +38.8%） |
| 経常利益 | 3,812百万円（前年比 +40.9%） |
| 純利益 | 3,161百万円（前年比 +65.7%） |
| 販管費 | 6,260百万円 |
| 通期業績予想 | 対象決算期 2027年5月期 / 売上高 54,000百万円 / EBITDA 8,400百万円 / 営業利益 4,000百万円 / 経常利益 4,000百万円 / 純利益 3,000百万円 / 研究開発費 2,850百万円 / 減価償却費 4,400百万円 / 設備投資額 3,800百万円 |
| 計画に対する自己評価 | 上方修正後の業績予想を更に上回って着地 |
| セグメント別実績 | 原薬 売上高 2025年5月期 22,872百万円 / 2026年5月期 22,482百万円 / 前年同期比_pct -1.7 / 製剤 売上高 2025年5月期 27,592百万円 / 2026年5月期 27,984百万円 / 前年同期比_pct 1.4 / 健康食品 売上高 2025年5月期 178百万円 / 2026年5月期 184百万円 / 前年同期比_pct 3 |
| 増減要因の内訳 | 営業利益増減 売上高増減・製品構成等 178百万円 / 下奥井工場の一時停止影響等 -164百万円 / 為替の影響 9百万円 / 棚卸品評価の影響等 394百万円 / 減価償却費 -99百万円 / 人件費 -47百万円 / 研究開発費 297百万円 / 水道光熱費 157百万円 / その他経費等 293百万円 / 合計増減 1,017百万円 |
| 主要KPI | 指標名 EBITDA / 値 8,024百万円 / 前年同期比_pct 15.4百万円、指標名 EPS / 値 107.49円 / 前年同期比_pct 71.3円、指標名 営業キャッシュ・フロー / 値 9,377百万円 / 前年同期比_pct 59百万円、指標名 フリーキャッシュフロー / 値 4,980百万円 / 前年同期比 非開示、指標名 CCC / 値 232日 / 前年同期比 非開示、指標名 一気通貫比率 / 値 46% / 前年同期比 2025年5月期65%、指標名 ROIC / 値 4.5% / 前年同期比 2025年5月期3.1%、指標名 ROE / 値 6% / 前年同期比 2025年5月期3.7%、指標名 DOE / 値 2.29% / 前年同期比 2025年5月期2.01% |
| 業績見通しの前提 | 為替 2027年5月期 150円/ドル |
| 中期経営計画の目標 | 計画名 DTP2027 / 2027年5月期修正後目標 売上高 54,000百万円 / EBITDA 8,400百万円 / EBITDAマージン 15.6% / 一気通貫比率 60% / CCC 220日 / ROIC 5.0～6.0 / ROE 6.0～7.0 / DOE 2%以上 / 実績との対比 2026年5月期実績として売上高50650百万円、EBITDA8024百万円、ROIC4.5%、ROE6.0%、CCC232日、一気通貫比率46%、DOE2.29%を記載 |
| 財務目標 | ROIC 実績 4.5% / 2027年5月期目標 5.0～6.0% / ROE 実績 6% / 2027年5月期目標 6.0～7.0% / DOE 実績 2.29% / 2027年5月期目標 2%以上 |
| 年間配当 | 2026年5月期 年間 40円/株 / 中間 非開示 / 2027年5月期 年間 45円/株 / 中間 22.5円/株 |
| 配当性向 | 2027年5月期 40%超 / DOE 2.5%程度 |
| 自己株式取得 | 取得枠 株数 500,000株 / 発行済株式総数（自己株式を除く）比率 1.7株 / 単位_比率 % / 取得決定日 2026年7月10日 / 取得実績 株数 484,000株 / 取得完了日 2026年7月13日 |
| 設備投資額 | 4,559百万円 |
| 新しい施策 | 株式会社医薬品共創機構（仮称）を他社と共同設立し、杏林製薬の後発医薬品事業を承継する基本合意、事業開発本部の新設、人事関連部署の本部格上げ、大日本印刷およびトーヨーケムとの付加価値製剤に関する協業、ノーベルファーマとの希少疾患薬NPC-29の開発継続、選択型確定拠出年金制度の導入 |
この書類が述べていない項目（11件）
売上総利益率営業利益率当四半期3か月の実績通期予想に対する進捗率単価と数量の指標店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額受注高・受注残高市場規模・シェア質疑応答の論点
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。2026年5月期は、オパルモン錠の販売寄与、長期滞留在庫の削減による在庫評価減の改善、低効率な商流からの脱却、コスト管理の徹底が利益を押し上げた。2027年5月期は、長期収載品関連資産や新規上市品、製造所集約品の出荷、中国での集中購買参加による売上拡大と、品目統合・外注試験の内製化・スマートスペンディングによるコスト低減を見込んでいる。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。