読む価値
91重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
67.85
希薄化率（発行済株式総数比、最大）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第14回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行および第2回無担保社債の発行。第13回新株予約権の取得・消却
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数39,000,000株（新株予約権390,000個、新株予約権1個につき100株）。第13回新株予約権は現時点の残存7,938個（793,800株）を全て取得・消却
グロース・キャピタル株式会社第14回新株予約権390,000個（潜在株式39,000,000株）
グロース・キャピタル株式会社第2回無担保社債400,000,000円
ネクスト・グロース株式会社第2回無担保社債100,000,000円
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
第14回新株予約権1個当たり37円。第2回無担保社債は額面100円につき100円
発行価額の総額
第14回新株予約権14,430,000円。第2回無担保社債500,000,000円
調達する資金の額
第14回新株予約権に係る払込金額の総額14,430千円、行使に際して出資される財産の価額の合計3,081,000千円、発行諸費用9,000千円、差引手取概算額3,086,430千円。第2回無担保社債の発行総額500,000,000円
発行諸費用の概算額
9,000千円
資金の具体的な使途
「H-1337」の開発資金金額 3,086百万円・支出予定時期 2027年1月～2031年3月
既存の株式数と、増える分
+67.85%増える割合
57,483,412株96,483,412株
最大67.85％（議決権数ベース67.87％）。第13回新株予約権の先行発行分も合算した場合74.37％（議決権数ベース74.40％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初79円。各行使請求の効力発生日の直前取引日の終値の90％に修正。下限行使価額44円。上限行使価額なし
行使期間
2026年10月1日～2029年9月30日（最終日が銀行営業日でない場合はその前銀行営業日）
新株予約権の個数
発行総数390,000個。発行時点の未行使残は390,000個。第13回新株予約権の現時点の残存は7,938個で、2026年9月29日に全て取得・消却予定
無償取得の事由
当社取締役会が取得を必要と決議した場合、組織再編行為、監理銘柄・特別注意銘柄・整理銘柄への指定または上場廃止、行使期間最終日に残存する場合
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限期間
行使期間の末日までのロックアップに関する合意。新株予約権の譲渡には取締役会の承認が必要
譲渡制限の解除条件
第14回新株予約権の許容譲渡先以外への譲渡には当社取締役会の承認が必要。単一暦月中の行使による株式数が払込日時点の上場株式数の10％を超える場合、超過部分の行使を制限
募集の体制
募集後の大株主
名称 日高有一 / 持株比率 9.22％名称 千寿製薬株式会社 / 持株比率 3.74％名称 MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社） / 持株比率 2.51％名称 株式会社ミートプランニング / 持株比率 1.47％名称 楽天証券株式会社共有口 / 持株比率 1.27％名称 日高万由子 / 持株比率 1.27％名称 SMBC日興証券株式会社 / 持株比率 0.84％名称 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社 / 持株比率 0.84％名称 JPモルガン証券株式会社 / 持株比率 0.81％名称 株式会社SBI証券 / 持株比率 0.77％
割当予定先の保有方針
第14回新株予約権について継続保有及び預託に関する取り決めはない。割当予定先は、行使により取得する株式を長期間保有せず、速やかに売却する予定。許容譲渡先以外への譲渡には取締役会の承認が必要。
払込期日
2026年10月1日
払込金額の算定根拠
第14回新株予約権は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額37円を基準に、1個37円とした。当初行使価額79円は2026年9月11日の終値87円の90％。行使価額は各行使請求の直前取引日の終値の90％に修正され、下限は44円
企業行動規範上の手続
東京証券取引所の有価証券上場規程第432条に基づき、経営者から一定程度独立した第三者委員会から必要性・相当性に関する意見を取得。2026年9月11日付で発行を認める意見書を受領
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2024年6月3日 / 種類 第三者割当による第12回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,427,370,000円（現時点の調達額1,136,256,160円）、時期 2025年7月31日 / 種類 第三者割当による第13回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,339,200,000円（現時点の調達額919,064,500円）、時期 2026年4月10日 / 種類 第三者割当による新株式発行 / 金額 差引手取概算額194,996,500円
業績への影響
2026年12月期の業績に与える影響は軽微。公表している研究開発費780百万円に変更はない。開発の前倒し等による研究開発費の増加があった場合は速やかに知らせる
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第14回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行および第2回無担保社債の発行。第13回新株予約権の取得・消却 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数39,000,000株（新株予約権390,000個、新株予約権1個につき100株）。第13回新株予約権は現時点の残存7,938個（793,800株）を全て取得・消却 |
| 発行価額・処分価額 | 第14回新株予約権1個当たり37円。第2回無担保社債は額面100円につき100円 |
| 発行価額の総額 | 第14回新株予約権14,430,000円。第2回無担保社債500,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 第14回新株予約権に係る払込金額の総額14,430千円、行使に際して出資される財産の価額の合計3,081,000千円、発行諸費用9,000千円、差引手取概算額3,086,430千円。第2回無担保社債の発行総額500,000,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 9,000千円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 「H-1337」の開発資金 / 金額 3,086百万円 / 支出予定時期 2027年1月～2031年3月 |
| 払込期日 | 2026年10月1日 |
| 割当予定先 | 名称 グロース・キャピタル株式会社 / 株数 第14回新株予約権390,000個（潜在株式39,000,000株）、名称 グロース・キャピタル株式会社 / 株数 第2回無担保社債400,000,000円、名称 ネクスト・グロース株式会社 / 株数 第2回無担保社債100,000,000円 |
| 割当予定先の保有方針 | 第14回新株予約権について継続保有及び預託に関する取り決めはない。割当予定先は、行使により取得する株式を長期間保有せず、速やかに売却する予定。許容譲渡先以外への譲渡には取締役会の承認が必要。 |
| 希薄化率 | 最大67.85％（議決権数ベース67.87％）。第13回新株予約権の先行発行分も合算した場合74.37％（議決権数ベース74.40％） |
| 発行済株式総数 | 57,483,412株（2026年6月30日現在） → 96,483,412株（第14回新株予約権が全て行使された場合の計算上の発行後株数）（67.85％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第14回新株予約権は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額37円を基準に、1個37円とした。当初行使価額79円は2026年9月11日の終値87円の90％。行使価額は各行使請求の直前取引日の終値の90％に修正され、下限は44円 |
| 行使価額 | 当初79円。各行使請求の効力発生日の直前取引日の終値の90％に修正。下限行使価額44円。上限行使価額なし |
| 行使期間 | 2026年10月1日～2029年9月30日（最終日が銀行営業日でない場合はその前銀行営業日） |
| 新株予約権の個数 | 発行総数390,000個。発行時点の未行使残は390,000個。第13回新株予約権の現時点の残存は7,938個で、2026年9月29日に全て取得・消却予定 |
| 譲渡制限期間 | 行使期間の末日までのロックアップに関する合意。新株予約権の譲渡には取締役会の承認が必要 |
| 譲渡制限の解除条件 | 第14回新株予約権の許容譲渡先以外への譲渡には当社取締役会の承認が必要。単一暦月中の行使による株式数が払込日時点の上場株式数の10％を超える場合、超過部分の行使を制限 |
| 無償取得の事由 | 当社取締役会が取得を必要と決議した場合、組織再編行為、監理銘柄・特別注意銘柄・整理銘柄への指定または上場廃止、行使期間最終日に残存する場合 |
| 企業行動規範上の手続 | 東京証券取引所の有価証券上場規程第432条に基づき、経営者から一定程度独立した第三者委員会から必要性・相当性に関する意見を取得。2026年9月11日付で発行を認める意見書を受領 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2024年6月3日 / 種類 第三者割当による第12回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,427,370,000円（現時点の調達額1,136,256,160円）、時期 2025年7月31日 / 種類 第三者割当による第13回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,339,200,000円（現時点の調達額919,064,500円）、時期 2026年4月10日 / 種類 第三者割当による新株式発行 / 金額 差引手取概算額194,996,500円 |
| 募集後の大株主 | 名称 日高有一 / 持株比率 9.22％、名称 千寿製薬株式会社 / 持株比率 3.74％、名称 MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社） / 持株比率 2.51％、名称 株式会社ミートプランニング / 持株比率 1.47％、名称 楽天証券株式会社共有口 / 持株比率 1.27％、名称 日高万由子 / 持株比率 1.27％、名称 SMBC日興証券株式会社 / 持株比率 0.84％、名称 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社 / 持株比率 0.84％、名称 JPモルガン証券株式会社 / 持株比率 0.81％、名称 株式会社SBI証券 / 持株比率 0.77％ |
| 業績への影響 | 2026年12月期の業績に与える影響は軽微。公表している研究開発費780百万円に変更はない。開発の前倒し等による研究開発費の増加があった場合は速やかに知らせる |
この書類が述べていない項目（5件）
対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。第13回新株予約権は、株価水準と市場環境から今後の行使時期・数量の見通しが困難となり、資金調達を中止するため取得・消却する。第14回新株予約権および社債による資金調達は、緑内障治療剤「H-1337」の国内開発資金を確保するために行う。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。