読む価値
92重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
21.86
%（発行済株式総数に対する希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
行使価額修正条項付新株予約権の第三者割当て
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数 10,000,000株（新株予約権100,000個、1個につき100株）
株式会社ＳＢＩ証券新株予約権100,000個（潜在株式数10,000,000株）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり52円、総額5,200,000円。株式1株当たり0.52円
発行価額の総額5,200,000円
調達する資金の額
本新株予約権に係る調達資金1,345,200,000円（払込金額5,200,000円＋行使に際して出資される財産1,340,000,000円）、差引手取概算額1,339,200,000円
発行諸費用の概算額
6,000,000円
資金の具体的な使途
新規開発品の開発費用金額 650百万円・支出予定時期 2025年10月～2027年12月
創薬研究活動（共同研究を含む。）及び新規パイプライン獲得に係る費用等金額 300百万円・支出予定時期 2027年１月～2027年12月
「H-1337」の開発資金金額 100百万円・支出予定時期 2026年１月～2026年12月
運転資金金額 289百万円・支出予定時期 2027年１月～2027年12月
既存の株式数と、増える分
+21.86%増える割合
45,741,512株55,741,512株
21.86％（議決権ベースも21.86％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初134円。各行使請求の効力発生日の直前取引日の終値の90％に修正。下限行使価額は80円。上限行使価額はなし。
行使期間
2025年８月１日～2027年８月２日
新株予約権の個数
発行総数100,000個。未行使残の個数は非開示
無償取得の事由
取締役会が取得を必要と決議した場合、組織再編行為の承認決議をした場合、上場株式が監理銘柄・特別注意銘柄・整理銘柄に指定された場合または上場廃止が決定した場合、及び行使期間末日に取得。いずれも原則として1個当たり払込金額と同額。
募集の体制
募集後の大株主
本新株予約権分は長期保有を約していないため、募集後の大株主及び持株比率は表示していない。
割当予定先の保有方針
本新株予約権を長期間保有する意思はなく、行使により取得する株式は速やかに売却する予定。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認が必要。
払込期日
2025年７月31日
払込金額の算定根拠
新株予約権はモンテカルロ・シミュレーションによる評価額52円と同額。行使価額は2025年７月14日の終値134円。修正時は修正日前取引日の終値の90％（10％ディスカウント）、下限80円。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。なお、監査等委員会から発行条件が特に有利でなく適法との意見を取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2022年７月19日 / 種類 第三者割当による第１回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 調達資金900,000,003円、時期 2022年７月19日 / 種類 第三者割当による第11回新株予約権 / 金額 発行時の調達予定資金451,210,200円、時期 2024年６月３日 / 種類 第三者割当による第12回新株予約権 / 金額 発行時の調達予定資金1,436,370,000円
業績への影響
2025年12月期の業績に与える影響は軽微。公表している研究開発費760百万円に変更はない。開発の前倒し等で研究開発費が増加した場合は速やかに知らせる。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 行使価額修正条項付新株予約権の第三者割当て |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数 10,000,000株（新株予約権100,000個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり52円、総額5,200,000円。株式1株当たり0.52円 |
| 発行価額の総額 | 5,200,000円 |
| 調達する資金の額 | 本新株予約権に係る調達資金1,345,200,000円（払込金額5,200,000円＋行使に際して出資される財産1,340,000,000円）、差引手取概算額1,339,200,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 6,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 新規開発品の開発費用 / 金額 650百万円 / 支出予定時期 2025年10月～2027年12月、内容 創薬研究活動（共同研究を含む。）及び新規パイプライン獲得に係る費用等 / 金額 300百万円 / 支出予定時期 2027年１月～2027年12月、内容 「H-1337」の開発資金 / 金額 100百万円 / 支出予定時期 2026年１月～2026年12月、内容 運転資金 / 金額 289百万円 / 支出予定時期 2027年１月～2027年12月 |
| 払込期日 | 2025年７月31日 |
| 割当予定先 | 名称 株式会社ＳＢＩ証券 / 株数 新株予約権100,000個（潜在株式数10,000,000株） |
| 割当予定先の保有方針 | 本新株予約権を長期間保有する意思はなく、行使により取得する株式は速やかに売却する予定。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認が必要。 |
| 希薄化率 | 21.86％（議決権ベースも21.86％） |
| 発行済株式総数 | 45,741,512株 → 55,741,512株（全ての新株予約権が行使された場合の単純計算）（21.86％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権はモンテカルロ・シミュレーションによる評価額52円と同額。行使価額は2025年７月14日の終値134円。修正時は修正日前取引日の終値の90％（10％ディスカウント）、下限80円。 |
| 行使価額 | 当初134円。各行使請求の効力発生日の直前取引日の終値の90％に修正。下限行使価額は80円。上限行使価額はなし。 |
| 行使期間 | 2025年８月１日～2027年８月２日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数100,000個。未行使残の個数は非開示 |
| 無償取得の事由 | 取締役会が取得を必要と決議した場合、組織再編行為の承認決議をした場合、上場株式が監理銘柄・特別注意銘柄・整理銘柄に指定された場合または上場廃止が決定した場合、及び行使期間末日に取得。いずれも原則として1個当たり払込金額と同額。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。なお、監査等委員会から発行条件が特に有利でなく適法との意見を取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2022年７月19日 / 種類 第三者割当による第１回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 調達資金900,000,003円、時期 2022年７月19日 / 種類 第三者割当による第11回新株予約権 / 金額 発行時の調達予定資金451,210,200円、時期 2024年６月３日 / 種類 第三者割当による第12回新株予約権 / 金額 発行時の調達予定資金1,436,370,000円 |
| 募集後の大株主 | 本新株予約権分は長期保有を約していないため、募集後の大株主及び持株比率は表示していない。 |
| 業績への影響 | 2025年12月期の業績に与える影響は軽微。公表している研究開発費760百万円に変更はない。開発の前倒し等で研究開発費が増加した場合は速やかに知らせる。 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。新規開発品の開発、創薬研究活動・新規パイプライン獲得、「H-1337」の開発、運転資金に充当し、自社での臨床開発と開発パイプラインの拡充を進めるため。会社は、中長期的な企業価値向上と財務基盤の強化につながると説明している。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。