読む価値
78重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
271
億円（2027年12月期売上収益目標）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。経営計画として書かれたこと
策定売上高+33.5%
基準 20,296目標27,100百万円
営業利益+42.9%
基準 2,799目標4,000百万円
営業利益率+1.0pt
基準 13.8目標14.8%
当期純利益+58.5%
基準 1,640目標2,600百万円
ROE+2.5pt
基準 10目標12.5%
線は、書類が示す基準の水準から目標の水準までの上がり幅です。傾きは、この書類の中で最も大きい伸び幅を基準にしています。％で示される指標は、差をポイント（pt）で表しています。点線の数値は、会社が伸び幅を示していないため、公表された2つの数値から算出したものです。
前の計画はどうなったか期初予想（数値は非開示） → 修正予想（数値は非開示）
投資計画の総額38億円（2025～2027年度の投資キャッシュフロー）
分野別の投資額分野 設備投資 / 金額 24億円 / 内訳 千代田工場の期ずれ7億円、既存工場の更新投資・R&D関連投資17億円、分野 JV向け投融資 / 金額 14億円
資本の使い方について述べたこと
配当性向・DOEの方針2025年の配当性向は48.2%（資料中の図では48%）。2026年以降は、新たな資金需要がなければ配当性向の引き上げを検討する。DOEの記載はない。配当性向は利益のうち配当に回す割合、DOEは純資産に対する配当の割合です。
自己株式取得の方針2026年以降、新たな資金需要がなければ、自社株買いなど株主還元の強化を検討する。取得枠・具体的な時期・条件は非開示。
資本コスト11-12%（株主資本コストまたはWACCの別は非開示）資本コストは、株主や銀行がこの会社に期待している最低限の利回りです。
重点施策
01JVによる事業拡大
02サステナビリティ推進
03収益性改善
04欧州戦略の策定・推進
計画の前提前提為替レート150円/USD（2025～2027年度）、日米金利差は小動きとみる、為替感応度は1円/USDの変動に対して営業利益段階で約0.8億円
非財務目標指標 全製品に占めるリサイクル・バイオ製品の割合 / 目標 50%以上 / 時期 2030年度、指標 GHG排出量（SCOPE1・SCOPE2） / 目標 2021年度比42%削減 / 時期 2030年度、指標 北米以外の売上構成比 / 目標 1/4程度 / 時期 2035年
会社が挙げているリスク
トランプ大統領の税制政策
トランプ大統領の通商政策
トランプ大統領の移民政策
トランプ大統領のエネルギー政策
高金利・インフレの継続
オフィス市況の低迷・悪化
EV業界への逆風
欧州におけるEV人気の後退
根強い本革人気
顧客生産台数見通しの引き下げ
見直し・取り下げの理由
高金利・インフレの継続、オフィス市況の悪化など米国経済に起因する要因や、EV業界への逆風。主な下方修正要因は販売数量予想の引き下げ。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 計画の名称 | 2025-2027 中期経営計画 |
| 計画期間 | 2025年度～2027年度 |
| 計画に対する動き | 策定 |
| 売上高目標 | 20,296百万円 → 27,100百万円（+10.1%（CAGR、2027年対2024年）） |
| 営業利益目標 | 2,799百万円 → 4,000百万円（+12.6%（CAGR、2027年対2024年）） |
| 営業利益率目標 | 13.8% → 14.8% |
| 当期純利益目標 | 1,640百万円 → 2,600百万円（+16.6%（CAGR、2027年対2024年）） |
| ROE目標 | 10% → 12.5% |
| 配当性向・DOEの方針 | 2025年の配当性向は48.2%（資料中の図では48%）。2026年以降は、新たな資金需要がなければ配当性向の引き上げを検討する。DOEの記載はない。 |
| 自己株式取得の方針 | 2026年以降、新たな資金需要がなければ、自社株買いなど株主還元の強化を検討する。取得枠・具体的な時期・条件は非開示。 |
| 資本コスト | 11-12%（株主資本コストまたはWACCの別は非開示） |
| 投資計画の総額 | 38億円（2025～2027年度の投資キャッシュフロー） |
| 分野別の投資額 | 分野 設備投資 / 金額 24億円 / 内訳 千代田工場の期ずれ7億円、既存工場の更新投資・R&D関連投資17億円、分野 JV向け投融資 / 金額 14億円 |
| 非財務目標 | 指標 全製品に占めるリサイクル・バイオ製品の割合 / 目標 50%以上 / 時期 2030年度、指標 GHG排出量（SCOPE1・SCOPE2） / 目標 2021年度比42%削減 / 時期 2030年度、指標 北米以外の売上構成比 / 目標 1/4程度 / 時期 2035年 |
| 計画の前提 | 前提為替レート150円/USD（2025～2027年度）、日米金利差は小動きとみる、為替感応度は1円/USDの変動に対して営業利益段階で約0.8億円 |
| 重点施策 | JVによる事業拡大、サステナビリティ推進、収益性改善、欧州戦略の策定・推進 |
| 前計画の実績 | 期初予想（数値は非開示） → 修正予想（数値は非開示） |
| 見直し・取り下げの理由 | 高金利・インフレの継続、オフィス市況の悪化など米国経済に起因する要因や、EV業界への逆風。主な下方修正要因は販売数量予想の引き下げ。 |
| 認識するリスク | トランプ大統領の税制政策、トランプ大統領の通商政策、トランプ大統領の移民政策、トランプ大統領のエネルギー政策、高金利・インフレの継続、オフィス市況の低迷・悪化、EV業界への逆風、欧州におけるEV人気の後退、根強い本革人気、顧客生産台数見通しの引き下げ |
| 公表日 | 2025年2月14日 |
この書類が述べていない項目（5件）
ROIC目標PBR・株価に関する自己評価セグメント別目標対象市場の規模取締役会決議日
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。高金利・インフレの継続、オフィス市況の悪化など米国経済に起因する要因や、EV業界への逆風により業績予想を下方修正したことを踏まえ、経営環境の変化に迅速に対応するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。