読む価値
90重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
39.9
希薄化率（％）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第25回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行及び第4回無担保普通社債（私募債）の発行
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数55,000,000株（新株予約権550,000個、新株予約権1個につき普通株式100株）
EVO FUND潜在株式55,000,000株
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり48円
発行価額の総額
26,400,000円（新株予約権）／社債額面総額2,000,000,000円
調達する資金の額
払込金額の総額31,651,400,000円、差引手取概算額31,527,400,000円
発行諸費用の概算額
124,000,000円
資金の具体的な使途
第4回普通社債の償還金額 2,000百万円・支出予定時期 2025年7月～2026年7月
ビットコインへの投資金額 29,527百万円・支出予定時期 2025年8月～2026年7月
発行済株式総数
39.90％（議決権ベース40.64％）。第24回新株予約権分を含めた希薄化率は53.85％（議決権ベース54.95％）。
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初575円。割当日の2取引日後に初回修正し、以後3取引日ごとに、直前3連続取引日の終値平均の100％に修正。下限342円。
行使期間
2025年7月28日から2026年7月28日まで
新株予約権の個数
発行総数550,000個、未行使残の個数非開示
無償取得の事由
本社債が残存していないことを条件に、取締役会が取得を決議した場合、または行使期間末日に残存している場合、払込金額と同額で取得できる。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限期間
本買取契約締結日から本社債が残存している間
譲渡制限の解除条件
本新株予約権の譲渡には当社取締役会の事前承認が必要。社債のロックアップはEJSの事前の書面承諾がある場合等を除き、本社債が残存している間適用。
割当予定先の保有方針
純投資目的。本新株予約権の行使により取得する株式を原則として長期間保有せず、基本的に市場内で売却する。売却時はマーケットへの影響を勘案する。
払込期日
2025年7月25日（新株予約権）、2025年7月11日（社債）
払込金額の算定根拠
新株予約権はモンテカルロ・シミュレーションによる評価額を参考に決定。行使価額は当初575円で、発行決議日前取引日の終値570円に対し0.88％のプレミアム。修正時は直前3連続取引日の終値の平均値の100％。下限行使価額342円は発行決議日前取引日の終値の60％相当額。
企業行動規範上の手続
有価証券上場規程第432条に基づき、経営者から一定程度独立した第三者委員会を設置し、必要性及び相当性に関する意見を取得。2025年7月8日に意見書を入手。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年6月4日 / 種類 第三者割当による第24回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 差引手取概算額5,952,858,700円
業績への影響
本新株予約権の発行による当期の業績に与える影響は軽微
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第25回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行及び第4回無担保普通社債（私募債）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数55,000,000株（新株予約権550,000個、新株予約権1個につき普通株式100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり48円 |
| 発行価額の総額 | 26,400,000円（新株予約権）／社債額面総額2,000,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額31,651,400,000円、差引手取概算額31,527,400,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 124,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 第4回普通社債の償還 / 金額 2,000百万円 / 支出予定時期 2025年7月～2026年7月、内容 ビットコインへの投資 / 金額 29,527百万円 / 支出予定時期 2025年8月～2026年7月 |
| 払込期日 | 2025年7月25日（新株予約権）、2025年7月11日（社債） |
| 割当予定先 | 名称 EVO FUND / 株数 潜在株式55,000,000株 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的。本新株予約権の行使により取得する株式を原則として長期間保有せず、基本的に市場内で売却する。売却時はマーケットへの影響を勘案する。 |
| 希薄化率 | 39.90％（議決権ベース40.64％）。第24回新株予約権分を含めた希薄化率は53.85％（議決権ベース54.95％）。 |
| 発行済株式総数 | 137,850,800株（2025年3月31日時点発行済株式数125,350,800株に第24回新株予約権の行使による12,500,000株を加算） → 非開示（39.90％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権はモンテカルロ・シミュレーションによる評価額を参考に決定。行使価額は当初575円で、発行決議日前取引日の終値570円に対し0.88％のプレミアム。修正時は直前3連続取引日の終値の平均値の100％。下限行使価額342円は発行決議日前取引日の終値の60％相当額。 |
| 行使価額 | 当初575円。割当日の2取引日後に初回修正し、以後3取引日ごとに、直前3連続取引日の終値平均の100％に修正。下限342円。 |
| 行使期間 | 2025年7月28日から2026年7月28日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数550,000個、未行使残の個数非開示 |
| 譲渡制限期間 | 本買取契約締結日から本社債が残存している間 |
| 譲渡制限の解除条件 | 本新株予約権の譲渡には当社取締役会の事前承認が必要。社債のロックアップはEJSの事前の書面承諾がある場合等を除き、本社債が残存している間適用。 |
| 無償取得の事由 | 本社債が残存していないことを条件に、取締役会が取得を決議した場合、または行使期間末日に残存している場合、払込金額と同額で取得できる。 |
| 企業行動規範上の手続 | 有価証券上場規程第432条に基づき、経営者から一定程度独立した第三者委員会を設置し、必要性及び相当性に関する意見を取得。2025年7月8日に意見書を入手。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年6月4日 / 種類 第三者割当による第24回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 差引手取概算額5,952,858,700円 |
| 業績への影響 | 本新株予約権の発行による当期の業績に与える影響は軽微 |
この書類が述べていない項目（6件）
対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。金融投資事業を拡大し、新たな収益機会の獲得と中長期的な収益性・企業価値の向上を図るため、調達資金でビットコインに投資する。また、新株予約権の行使までのつなぎ資金として無担保社債を発行する。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。