読む価値
91重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
109.71
議決権ベースの希薄化率（％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第24回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第3回無担保普通社債（私募債）の発行
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数55,800,000株（新株予約権558,000個、1個につき普通株式100株）
EVO FUND潜在株式55,800,000株
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり2円
発行価額の総額1,116,000円
調達する資金の額
払込金額の総額1,172,916,000円、差引手取概算額1,154,916,000円
発行諸費用の概算額
18,000,000円
資金の具体的な使途
本社債の償還金額 100百万円・支出予定時期 2026年11月～2027年4月
ゲーム事業に係る投資資金金額 655百万円・支出予定時期 2026年11月～2028年11月
DAT事業に係る暗号資産の取得資金金額 400百万円・支出予定時期 2027年8月～2028年11月
既存の株式数と、増える分
+109.66%増える割合
50,882,560株106,682,560株
109.66％（発行済株式ベース）、109.71％（議決権ベース）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初21円。各修正日に価格算定期間の終値の最安値の100％へ修正。下限11円。
行使期間
2026年11月12日から2028年12月12日まで
新株予約権の個数
発行総数558,000個。未行使残は非開示（第22回は104,460個を取得・消却予定）
無償取得の事由
資金調達の必要性がなくなった場合、またはより有利な調達方法が確保された場合等に、発行価額と同額で取得可能
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（国内代理人）
募集後の大株主
名称 EVO FUND / 持株比率 最大52.31％（議決権ベース）
割当予定先の保有方針
純投資目的。行使して取得した株式を市場で売却する可能性がある。新株予約権の譲渡には当社取締役会の事前承認を要する。
払込期日
2026年11月11日（新株予約権）、2026年11月26日（社債）
払込金額の算定根拠
新株予約権1個当たり2円は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。初回行使価額21円は2026年10月23日終値の100％、下限行使価額11円は同終値の50％相当額を切上げ。修正後は価格算定期間の終値の最安値の100％。
企業行動規範上の手続
独立性を有する第三者委員会が必要性・相当性について意見表明。構成員は小林信介氏、志村直幸氏、太田健太郎氏。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2026年5月13日 / 種類 第22回新株予約権及び第2回無担保普通社債 / 金額 新株予約権210,000個（潜在株式21,000,000株）、社債292.5百万円、時期 2026年5月13日 / 種類 第23回有償ストック・オプション / 金額 38,110個（潜在株式3,811,000株）、発行価額総額3,811,000円
業績への影響
ゲーム事業の競争力・収益性の再構築、DAT事業による財務収益機会の多様化、財務基盤・収益基盤の改善及び中長期的な企業価値向上を目指す。暗号資産の価格変動等により評価損益が生じる可能性がある。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第24回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第3回無担保普通社債（私募債）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数55,800,000株（新株予約権558,000個、1個につき普通株式100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり2円 |
| 発行価額の総額 | 1,116,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額1,172,916,000円、差引手取概算額1,154,916,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 18,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 本社債の償還 / 金額 100百万円 / 支出予定時期 2026年11月～2027年4月、内容 ゲーム事業に係る投資資金 / 金額 655百万円 / 支出予定時期 2026年11月～2028年11月、内容 DAT事業に係る暗号資産の取得資金 / 金額 400百万円 / 支出予定時期 2027年8月～2028年11月 |
| 払込期日 | 2026年11月11日（新株予約権）、2026年11月26日（社債） |
| 割当予定先 | 名称 EVO FUND / 株数 潜在株式55,800,000株 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的。行使して取得した株式を市場で売却する可能性がある。新株予約権の譲渡には当社取締役会の事前承認を要する。 |
| 希薄化率 | 109.66％（発行済株式ベース）、109.71％（議決権ベース） |
| 発行済株式総数 | 50,882,560株 → 106,682,560株（109.66％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権1個当たり2円は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。初回行使価額21円は2026年10月23日終値の100％、下限行使価額11円は同終値の50％相当額を切上げ。修正後は価格算定期間の終値の最安値の100％。 |
| 行使価額 | 当初21円。各修正日に価格算定期間の終値の最安値の100％へ修正。下限11円。 |
| 行使期間 | 2026年11月12日から2028年12月12日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数558,000個。未行使残は非開示（第22回は104,460個を取得・消却予定） |
| 無償取得の事由 | 資金調達の必要性がなくなった場合、またはより有利な調達方法が確保された場合等に、発行価額と同額で取得可能 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（国内代理人） |
| 企業行動規範上の手続 | 独立性を有する第三者委員会が必要性・相当性について意見表明。構成員は小林信介氏、志村直幸氏、太田健太郎氏。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2026年5月13日 / 種類 第22回新株予約権及び第2回無担保普通社債 / 金額 新株予約権210,000個（潜在株式21,000,000株）、社債292.5百万円、時期 2026年5月13日 / 種類 第23回有償ストック・オプション / 金額 38,110個（潜在株式3,811,000株）、発行価額総額3,811,000円 |
| 募集後の大株主 | 名称 EVO FUND / 持株比率 最大52.31％（議決権ベース） |
| 業績への影響 | ゲーム事業の競争力・収益性の再構築、DAT事業による財務収益機会の多様化、財務基盤・収益基盤の改善及び中長期的な企業価値向上を目指す。暗号資産の価格変動等により評価損益が生じる可能性がある。 |
この書類が述べていない項目（6件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。第22回新株予約権による調達が当初想定を下回り、ゲーム事業の構造改革・成長投資およびDAT事業に必要な資金を確保できていないため。調達資金は本社債の償還、ゲーム事業への投資、暗号資産の取得に充当する。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。