読む価値
91重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
42.03
希薄化率（％）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第20回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行及び第１回無担保普通社債（私募債）の発行
誰に、どれだけ出るか
潜在株式数14,100,000株（新株予約権141,000個、1個につき普通株式100株）
EVO FUND潜在株式14,100,000株（新株予約権141,000個）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり3円
発行価額の総額423,000円
調達する資金の額
払込金額の総額1,509,123,000円、差引手取概算額1,494,323,000円
発行諸費用の概算額
14,800,000円
資金の具体的な使途
第１回普通社債の償還金額 300百万円・支出予定時期 2025年10月～2026年８月
新規タイトルに係る開発・運営費用金額 694百万円（うち開発・運営費用579百万円、マーケティング費用115百万円）・支出予定時期 2025年10月～2026年９月
ビットコインの購入費用金額 500百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年７月
既存の株式数と、増える分
+42.03%増える割合
33,543,560株47,643,560株
42.03％（議決権ベース42.05％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初107円。初回は2025年９月26日の終値の100％、第２回目以降は修正日前３連続取引日の終値平均に修正。下限54円、上限なし。
行使期間
2025年10月15日から2026年９月14日まで
新株予約権の個数
発行総数141,000個、未行使残は非開示
無償取得の事由
行使期間終了日に未行使の本新株予約権を当社が取得する旨の記載はあるが、具体的な無償取得事由は非開示
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー）
募集後の大株主
募集後の大株主及び持株比率は記載なし（割当予定先は取得株式を売却する方針のため）。
割当予定先の保有方針
純投資目的であり、取得株式を原則として長期間保有せず、株価推移により適宜判断の上、基本的に市場内で売却する。売却時はマーケットへの影響を勘案する。
払込期日
2025年10月14日（新株予約権）、2025年10月28日（社債）
払込金額の算定根拠
新株予約権の発行価額は、第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額の1個3円。行使価額は2025年９月25日の終値107円の100％。初回修正は2025年９月26日の終値の100％、第２回目以降は修正日前の３連続取引日の終値平均（100％、ディスカウントなし）。下限行使価額は54円。
企業行動規範上の手続
経営者から一定程度独立した小林信介氏、志村直幸氏、太田健太郎氏の3名で構成される第三者委員会から、2025年９月25日に必要性及び相当性が認められるとの意見書を取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2023年９月１日 / 種類 第三者割当による第16回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,181,423,000円、時期 2024年３月21日 / 種類 第三者割当による第17回及び第18回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,422,915,000円、時期 2025年１月10日 / 種類 第三者割当による第19回新株予約権 / 金額 差引手取概算額943,771,000円
業績への影響
収益向上及び財務基盤の強化につながるものと考えている。ビットコインは時価評価により業績が変動しやすい。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第20回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行及び第１回無担保普通社債（私募債）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数14,100,000株（新株予約権141,000個、1個につき普通株式100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり3円 |
| 発行価額の総額 | 423,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額1,509,123,000円、差引手取概算額1,494,323,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 14,800,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 第１回普通社債の償還 / 金額 300百万円 / 支出予定時期 2025年10月～2026年８月、内容 新規タイトルに係る開発・運営費用 / 金額 694百万円（うち開発・運営費用579百万円、マーケティング費用115百万円） / 支出予定時期 2025年10月～2026年９月、内容 ビットコインの購入費用 / 金額 500百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年７月 |
| 払込期日 | 2025年10月14日（新株予約権）、2025年10月28日（社債） |
| 割当予定先 | 名称 EVO FUND / 株数 潜在株式14,100,000株（新株予約権141,000個） |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的であり、取得株式を原則として長期間保有せず、株価推移により適宜判断の上、基本的に市場内で売却する。売却時はマーケットへの影響を勘案する。 |
| 希薄化率 | 42.03％（議決権ベース42.05％） |
| 発行済株式総数 | 33,543,560株（2025年６月30日時点） → 47,643,560株（全ての新株予約権が行使された場合）（42.03％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権の発行価額は、第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額の1個3円。行使価額は2025年９月25日の終値107円の100％。初回修正は2025年９月26日の終値の100％、第２回目以降は修正日前の３連続取引日の終値平均（100％、ディスカウントなし）。下限行使価額は54円。 |
| 行使価額 | 当初107円。初回は2025年９月26日の終値の100％、第２回目以降は修正日前３連続取引日の終値平均に修正。下限54円、上限なし。 |
| 行使期間 | 2025年10月15日から2026年９月14日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数141,000個、未行使残は非開示 |
| 無償取得の事由 | 行使期間終了日に未行使の本新株予約権を当社が取得する旨の記載はあるが、具体的な無償取得事由は非開示 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー） |
| 企業行動規範上の手続 | 経営者から一定程度独立した小林信介氏、志村直幸氏、太田健太郎氏の3名で構成される第三者委員会から、2025年９月25日に必要性及び相当性が認められるとの意見書を取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2023年９月１日 / 種類 第三者割当による第16回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,181,423,000円、時期 2024年３月21日 / 種類 第三者割当による第17回及び第18回新株予約権 / 金額 差引手取概算額1,422,915,000円、時期 2025年１月10日 / 種類 第三者割当による第19回新株予約権 / 金額 差引手取概算額943,771,000円 |
| 募集後の大株主 | 募集後の大株主及び持株比率は記載なし（割当予定先は取得株式を売却する方針のため）。 |
| 業績への影響 | 収益向上及び財務基盤の強化につながるものと考えている。ビットコインは時価評価により業績が変動しやすい。 |
この書類が述べていない項目（6件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。新規タイトルの開発・運営費用、既存タイトルの運営・マーケティング費用、無担保社債の償還、ビットコインの購入に充当し、事業基盤・財務基盤の安定化と中長期的な企業価値向上を図るため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。