読む価値
89重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
50.3
希薄化率（％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第36回新株予約権（行使価額修正条項付）、第37回新株予約権、第38回新株予約権及び第２回無担保普通社債（少人数私募）の発行
発行・処分する株式数
第36回新株予約権：潜在株式20,000,000株、第37回新株予約権：潜在株式5,000,000株、第38回新株予約権：潜在株式5,000,000株、合計30,000,000株（新株予約権合計300,000個、1個につき普通株式100株）
割当予定先
名称 EVO FUND / 対象 第36回新株予約権200,000個、第37回新株予約権50,000個、名称 藪考樹氏 / 対象 第38回新株予約権50,000個
第36回新株予約権：1個当たり2円、第37回新株予約権：1個当たり8円、第38回新株予約権：1個当たり8円
発行価額の総額
1,200,000円（第36回400,000円、第37回400,000円、第38回400,000円）
調達する資金の額
払込金額の総額1,381,200,000円、差引手取概算額1,364,200,000円
発行諸費用の概算額
17,000,000円
資金の具体的な使途
本社債の償還金額 100百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年10月
暗号資産（ソラナ）を活用した「ソラナ・トレジャリー事業」の運用金額 550百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年10月
SIAP関連（M&Aの際に必要な費用）金額 100百万円・支出予定時期 2025年11月～2027年6月
子会社（既存及び新規（SIAPにより取得した子会社を含む））及び投資先企業の成長資金、新規IPの創出及び新規事業の推進のための資金金額 458百万円・支出予定時期 2025年11月～2027年6月
運転資金金額 156百万円・支出予定時期 2025年11月～2027年6月
既存の株式数と、増える分
+50.30%増える割合
59,638,408株89,638,408株
50.30％（議決権ベース50.31％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
第36回は当初46円、2025年10月3日の終値または修正日前3連続取引日の終値単純平均の100％に修正、下限23円。第37回・第38回は46円固定。
行使期間
第36回：2025年10月21日～2026年10月22日。第37回・第38回：2025年10月21日～2029年10月22日。
新株予約権の個数
発行総数300,000個（第36回200,000個、第37回50,000個、第38回50,000個）。未行使残の個数は非開示。
無償取得の事由
第36回は本社債を全て償還した翌日以降、取締役会が取得を決議し通知した場合、または行使期間末日に残存している場合に、払込金額と同額で取得。第37回・第38回は行使期間末日に残存している場合に払込金額と同額で取得。
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー）
募集後の大株主
名称 藪考樹 / 持株比率 10.71％名称 楽天証券株式会社 / 持株比率 3.93％名称 株式会社ファミリーショップワタヤ / 持株比率 2.90％名称 株式会社SBI証券 / 持株比率 1.90％名称 山下博 / 持株比率 1.35％名称 武上康介 / 持株比率 1.25％名称 JP JPMSE LUX RE UBSAG LONDON BRANCH EQCO（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行） / 持株比率 1.13％名称 五十畑輝夫 / 持株比率 1.00％名称 碇悦章 / 持株比率 0.78％名称 熊谷正昭 / 持株比率 0.70％
対象者の区分と人数
EVO FUND：1者、第36回200,000個・第37回50,000個。代表取締役藪考樹氏：1名、第38回50,000個。
割当予定先の保有方針
EVO FUNDは純投資目的で、取得株式を基本的に市場内で売却する方針。藪氏は取得株式を中長期保有する方針。
払込期日
2025年10月20日（本新株予約権）、2025年11月4日（本社債）
払込金額の算定根拠
第36回新株予約権の初回行使価額は2025年10月3日の終値の100％、2回目以降は修正日前3連続取引日の終値単純平均の100％。第37回・第38回は2025年10月2日の終値の100％。第36回の下限行使価額は23円で、発行決議直前取引日終値の50％相当額（1円未満切上げ）。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％以上となるため、弁護士小林信介氏および社外監査役2名で構成する第三者委員会から、資金調達の必要性・相当性を認める意見書を2025年10月2日に取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2022年6月20日 / 種類 第1回無担保転換社債型新株予約権付社債及び第34回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2024年10月21日 / 種類 第35回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2024年10月23日 / 種類 第1回無担保社債（私募債） / 金額 非開示
業績への影響
本第三者割当による2025年12月期連結業績に与える影響は軽微
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第36回新株予約権（行使価額修正条項付）、第37回新株予約権、第38回新株予約権及び第２回無担保普通社債（少人数私募）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 第36回新株予約権：潜在株式20,000,000株、第37回新株予約権：潜在株式5,000,000株、第38回新株予約権：潜在株式5,000,000株、合計30,000,000株（新株予約権合計300,000個、1個につき普通株式100株） |
| 発行価額・処分価額 | 第36回新株予約権：1個当たり2円、第37回新株予約権：1個当たり8円、第38回新株予約権：1個当たり8円 |
| 発行価額の総額 | 1,200,000円（第36回400,000円、第37回400,000円、第38回400,000円） |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額1,381,200,000円、差引手取概算額1,364,200,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 17,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 本社債の償還 / 金額 100百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年10月、内容 暗号資産（ソラナ）を活用した「ソラナ・トレジャリー事業」の運用 / 金額 550百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年10月、内容 SIAP関連（M&Aの際に必要な費用） / 金額 100百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2027年6月、内容 子会社（既存及び新規（SIAPにより取得した子会社を含む））及び投資先企業の成長資金、新規IPの創出及び新規事業の推進のための資金 / 金額 458百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2027年6月、内容 運転資金 / 金額 156百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2027年6月 |
| 払込期日 | 2025年10月20日（本新株予約権）、2025年11月4日（本社債） |
| 割当予定先 | 名称 EVO FUND / 対象 第36回新株予約権200,000個、第37回新株予約権50,000個、名称 藪考樹氏 / 対象 第38回新株予約権50,000個 |
| 割当予定先の保有方針 | EVO FUNDは純投資目的で、取得株式を基本的に市場内で売却する方針。藪氏は取得株式を中長期保有する方針。 |
| 希薄化率 | 50.30％（議決権ベース50.31％） |
| 発行済株式総数 | 59,638,408株 → 89,638,408株（全新株予約権行使を仮定）（50.30％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第36回新株予約権の初回行使価額は2025年10月3日の終値の100％、2回目以降は修正日前3連続取引日の終値単純平均の100％。第37回・第38回は2025年10月2日の終値の100％。第36回の下限行使価額は23円で、発行決議直前取引日終値の50％相当額（1円未満切上げ）。 |
| 行使価額 | 第36回は当初46円、2025年10月3日の終値または修正日前3連続取引日の終値単純平均の100％に修正、下限23円。第37回・第38回は46円固定。 |
| 行使期間 | 第36回：2025年10月21日～2026年10月22日。第37回・第38回：2025年10月21日～2029年10月22日。 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数300,000個（第36回200,000個、第37回50,000個、第38回50,000個）。未行使残の個数は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 第36回は本社債を全て償還した翌日以降、取締役会が取得を決議し通知した場合、または行使期間末日に残存している場合に、払込金額と同額で取得。第37回・第38回は行使期間末日に残存している場合に払込金額と同額で取得。 |
| 対象者の区分と人数 | EVO FUND：1者、第36回200,000個・第37回50,000個。代表取締役藪考樹氏：1名、第38回50,000個。 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー） |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％以上となるため、弁護士小林信介氏および社外監査役2名で構成する第三者委員会から、資金調達の必要性・相当性を認める意見書を2025年10月2日に取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2022年6月20日 / 種類 第1回無担保転換社債型新株予約権付社債及び第34回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2024年10月21日 / 種類 第35回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2024年10月23日 / 種類 第1回無担保社債（私募債） / 金額 非開示 |
| 募集後の大株主 | 名称 藪考樹 / 持株比率 10.71％、名称 楽天証券株式会社 / 持株比率 3.93％、名称 株式会社ファミリーショップワタヤ / 持株比率 2.90％、名称 株式会社SBI証券 / 持株比率 1.90％、名称 山下博 / 持株比率 1.35％、名称 武上康介 / 持株比率 1.25％、名称 JP JPMSE LUX RE UBSAG LONDON BRANCH EQCO（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行） / 持株比率 1.13％、名称 五十畑輝夫 / 持株比率 1.00％、名称 碇悦章 / 持株比率 0.78％、名称 熊谷正昭 / 持株比率 0.70％ |
| 業績への影響 | 本第三者割当による2025年12月期連結業績に与える影響は軽微 |
この書類が述べていない項目（5件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。ソラナ・トレジャリー事業、SIAP関連のM&A費用、子会社・投資先企業の成長、新規IP・新規事業、運転資金および本社債の償還に必要な資金を調達するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。