読む価値
66注目
6項目のうち5項目からの評価です向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
13.2
%（ウェーハ再生事業の営業利益・前四半期比）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
質疑応答要旨2025年12月期 第3四半期会社の説明として取り出せた項目 9 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
営業利益率
3Q単独ウェーハ再生事業 38%
前年同期比プライムウェーハ事業は27.7%から18.7%へ9pt低下
当四半期3か月の実績
対象期間2025年7月〜9月
ウェーハ再生事業前四半期比で売上高4.2%増、営業利益13.2%増、営業利益率上昇
プライムウェーハ事業前年3Q比で営業利益率27.7%から18.7%へ低下
DGテクノロジーズ売上高は過去最高水準
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
売上高は概ね計画通り。営業利益は期初の社内想定よりやや遅れ。ウェーハ再生事業は想定通り。質疑応答の論点説明会で投資家から出た質問と、会社の答えの要点です。
- 中期計画の進捗売上高は概ね計画通り、営業利益は中国市況の影響でやや遅れ
- ウェーハ再生事業設備投資と製品構成調整により増収増益
- プライムウェーハ事業シリコン部材の単価低下などで利益率低下
- RSPDHM&A承継品の前倒し生産により通期売上高は100億円規模を超える見通し
- 車載カメラ事業江西盛泰の子会社化により中国市場へ迅速に参入
- エネルギー事業中国四川省でVRFB用電解液工場を建設
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
中国8インチ市場12インチの台頭により来期も需給の緩い状況が継続する見込み
中長期需要一部のパワー半導体向けを中心に緩やかに増加する見込み
車載カメラ市場2037年までCAGR約12%で成長するとされる
新しい施策
- 江西盛泰精密光学有限公司を第三者割当増資引受により連結子会社化する計画
- 中国四川省攀枝花市でVRFB用電解液・バナジウム粉末工場を建設
- 車載カメラのセンシングカメラ市場へ参入
- 来期も需要増加を見込む主力商品の生産に向け設備投資を実施
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 三本木工場の生産能力34万枚/月前年同期比今期2万枚/月増強
- 台南工場の生産能力30万枚/月前年同期比今期計画から1万枚/月を前倒し
- 8インチウェーハ生産能力25万枚/月前年同期比今期5万枚/月増強計画
- RSPDHのセグメント内売上高比率50%以上
- 車載カメラ市場の成長率CAGR約12%
単価と数量の指標売上を「いくらで」「どれだけ」に分けて見るための数字です。
8インチウェーハ単価は3Qに前四半期比で数pt回復。9月時点で能増の約半分が完了し、出荷数量に貢献
セグメント内製品構成プライムウェーハとシリコン部材の売上高割合は65:35
セグメント別実績
ウェーハ再生事業前四半期比で売上高4.2%増、営業利益13.2%増、営業利益率上昇
プライムウェーハ事業前四半期比で売上高微増、営業利益率低下、減益
半導体関連装置・部材等事業RSPDHの売上高はセグメントの50%以上。営業利益率は期初想定以上
エネルギー事業電気料金最適化コンサルティングと中国への電解液販売が売上高に貢献
DGテクノロジーズ売上高は過去最高水準だが、利益創出に課題
商社機能概ね社内想定どおり。商材構成を立て直し
中期経営計画の目標
中期経営計画2025について、3Q時点の売上高は概ね計画どおり。営業利益は期初の社内想定よりやや遅れ。目標値・目標年度の具体的数値は非開示市場規模・シェア
車載カメラ市場2037年までCAGR約12%
中国車載カメラ市場ADAS搭載率の上昇に伴い急速に拡大すると予測
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 質疑応答要旨 |
| 対象決算期 | 2025年12月期 第3四半期 |
| 営業利益率 | 3Q単独 ウェーハ再生事業 38% / 前年同期比 プライムウェーハ事業は27.7%から18.7%へ9pt低下 |
| 当四半期3か月の実績 | 対象期間 2025年7月〜9月 / ウェーハ再生事業 前四半期比で売上高4.2%増、営業利益13.2%増、営業利益率上昇 / プライムウェーハ事業 前年3Q比で営業利益率27.7%から18.7%へ低下 / DGテクノロジーズ 売上高は過去最高水準 |
| 計画に対する自己評価 | 売上高は概ね計画通り。営業利益は期初の社内想定よりやや遅れ。ウェーハ再生事業は想定通り。 |
| セグメント別実績 | ウェーハ再生事業 前四半期比で売上高4.2%増、営業利益13.2%増、営業利益率上昇 / プライムウェーハ事業 前四半期比で売上高微増、営業利益率低下、減益 / 半導体関連装置・部材等事業 RSPDHの売上高はセグメントの50%以上。営業利益率は期初想定以上 / エネルギー事業 電気料金最適化コンサルティングと中国への電解液販売が売上高に貢献 / DGテクノロジーズ 売上高は過去最高水準だが、利益創出に課題 / 商社機能 概ね社内想定どおり。商材構成を立て直し |
| 主要KPI | 指標 三本木工場の生産能力 / 値 34万枚/月 / 前年同期比 今期2万枚/月増強、指標 台南工場の生産能力 / 値 30万枚/月 / 前年同期比 今期計画から1万枚/月を前倒し、指標 8インチウェーハ生産能力 / 値 25万枚/月 / 前年同期比 今期5万枚/月増強計画、指標 RSPDHのセグメント内売上高比率 / 値 50%以上 / 前年同期比 非開示、指標 車載カメラ市場の成長率 / 値 CAGR約12% / 前年同期比 非開示 |
| 単価と数量の指標 | 8インチウェーハ 単価は3Qに前四半期比で数pt回復。9月時点で能増の約半分が完了し、出荷数量に貢献 / セグメント内製品構成 プライムウェーハとシリコン部材の売上高割合は65:35 |
| 業績見通しの前提 | 中国8インチ市場 12インチの台頭により来期も需給の緩い状況が継続する見込み / 中長期需要 一部のパワー半導体向けを中心に緩やかに増加する見込み / 車載カメラ市場 2037年までCAGR約12%で成長するとされる |
| 中期経営計画の目標 | 中期経営計画2025について、3Q時点の売上高は概ね計画どおり。営業利益は期初の社内想定よりやや遅れ。目標値・目標年度の具体的数値は非開示 |
| 市場規模・シェア | 車載カメラ市場 2037年までCAGR約12% / 中国車載カメラ市場 ADAS搭載率の上昇に伴い急速に拡大すると予測 |
| 質疑応答の論点 | 中期計画の進捗：売上高は概ね計画通り、営業利益は中国市況の影響でやや遅れ、ウェーハ再生事業：設備投資と製品構成調整により増収増益、プライムウェーハ事業：シリコン部材の単価低下などで利益率低下、RSPDH：M&A承継品の前倒し生産により通期売上高は100億円規模を超える見通し、車載カメラ事業：江西盛泰の子会社化により中国市場へ迅速に参入、エネルギー事業：中国四川省でVRFB用電解液工場を建設 |
| 新しい施策 | 江西盛泰精密光学有限公司を第三者割当増資引受により連結子会社化する計画、中国四川省攀枝花市でVRFB用電解液・バナジウム粉末工場を建設、車載カメラのセンシングカメラ市場へ参入、来期も需要増加を見込む主力商品の生産に向け設備投資を実施 |
この書類が述べていない項目（18件）
売上高営業利益経常利益純利益売上総利益率販管費通期業績予想通期予想に対する進捗率増減要因の内訳店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額財務目標年間配当配当性向自己株式取得設備投資額受注高・受注残高
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。ウェーハ再生事業は設備投資による生産数量の増加と、原価率の高い販売ウェーハ比率の低下が増益・利益率上昇に寄与した。プライムウェーハ事業はシリコン部材の単価低下、前年同期の特需の反動、研究開発費の増加などで利益率が低下した。全体では中国市況の短期動向の影響で営業利益の進捗に遅れが生じた。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。