読む価値
82重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
8.57
希薄化率（％）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第27回新株予約権（行使価額修正条項、mNAV条項、下限行使価額修正条項及び行使停止条項付）の発行
誰に、どれだけ出るか
新株予約権1,000,000個、1個につき普通株式100株、潜在株式数100,000,000株
EVO FUND新株予約権1,000,000個
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり20円
発行価額の総額20,000,000円
調達する資金の額
払込金額の総額37,320,000,000円、差引手取概算額37,135,880,000円
発行諸費用の概算額
184,120,000円
資金の具体的な使途
ビットコインの購入金額 33,422百万円・支出予定時期 2026年4月～2028年4月
ビットコイン・インカム事業金額 3,714百万円・支出予定時期 2026年4月～2028年4月
既存の株式数と、増える分
+8.57%増える割合
1,166,803,340株1,266,803,340株
8.57％（議決権ベース8.58％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初373円。2026年4月17日以降、原則として直前取引日の終値に修正。下限行使価額は当初298円、取締役会決議により修正可能だが187円を下回らない。
行使期間
2026年4月16日から2028年4月17日まで
新株予約権の個数
発行総数1,000,000個、未行使残の個数は非開示
無償取得の事由
将来、本新株予約権による資金調達の必要性がなくなった場合、又はそれ以上の好条件の資金調達方法が確保された場合等、当社取締役会が定めた取得日に残存する本新株予約権の全部又は一部を発行価額と同額で取得できる。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限の解除条件
本新株予約権の譲渡には当社取締役会の事前承認が必要。
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー）
割当予定先の保有方針
純投資目的。行使により取得した普通株式を原則として長期間保有せず、株価推移を見て基本的に市場内で売却する。
払込金額の算定根拠
第三者算定機関によるモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額と同額の1個20円。当初行使価額は2026年3月13日の終値373円。修正後の行使価額は直前取引日の終値100％で、ディスカウントなし。
企業行動規範上の手続
有価証券上場規程第432条に基づき、独立性のある第三者委員会から必要性及び相当性に関する意見を取得。第三者委員会は本資金調達に必要性及び相当性が認められるとの意見を表明。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年12月8日 / 種類 第23回及び第24回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2025年12月29日 / 種類 B種種類株式の第三者割当 / 金額 非開示、時期 2026年2月13日 / 種類 普通株式及び第25回新株予約権の第三者割当 / 金額 非開示、時期 2026年3月16日決議 / 種類 普通株式及び第26回新株予約権の海外第三者割当 / 金額 普通株式107,368,000株、第26回新株予約権1,073,680個
業績への影響
2026年12月期及び2026年12月期連結業績に与える影響は軽微
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第27回新株予約権（行使価額修正条項、mNAV条項、下限行使価額修正条項及び行使停止条項付）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 新株予約権1,000,000個、1個につき普通株式100株、潜在株式数100,000,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり20円 |
| 発行価額の総額 | 20,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額37,320,000,000円、差引手取概算額37,135,880,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 184,120,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 ビットコインの購入 / 金額 33,422百万円 / 支出予定時期 2026年4月～2028年4月、内容 ビットコイン・インカム事業 / 金額 3,714百万円 / 支出予定時期 2026年4月～2028年4月 |
| 割当予定先 | 名称 EVO FUND / 株数 新株予約権1,000,000個 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的。行使により取得した普通株式を原則として長期間保有せず、株価推移を見て基本的に市場内で売却する。 |
| 希薄化率 | 8.57％（議決権ベース8.58％） |
| 発行済株式総数 | 1,166,803,340株（2026年3月13日現在） → 1,266,803,340株（本新株予約権が全て行使された場合）（8.57％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第三者算定機関によるモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額と同額の1個20円。当初行使価額は2026年3月13日の終値373円。修正後の行使価額は直前取引日の終値100％で、ディスカウントなし。 |
| 行使価額 | 当初373円。2026年4月17日以降、原則として直前取引日の終値に修正。下限行使価額は当初298円、取締役会決議により修正可能だが187円を下回らない。 |
| 行使期間 | 2026年4月16日から2028年4月17日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数1,000,000個、未行使残の個数は非開示 |
| 譲渡制限の解除条件 | 本新株予約権の譲渡には当社取締役会の事前承認が必要。 |
| 無償取得の事由 | 将来、本新株予約権による資金調達の必要性がなくなった場合、又はそれ以上の好条件の資金調達方法が確保された場合等、当社取締役会が定めた取得日に残存する本新株予約権の全部又は一部を発行価額と同額で取得できる。 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（アレンジャー） |
| 企業行動規範上の手続 | 有価証券上場規程第432条に基づき、独立性のある第三者委員会から必要性及び相当性に関する意見を取得。第三者委員会は本資金調達に必要性及び相当性が認められるとの意見を表明。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年12月8日 / 種類 第23回及び第24回新株予約権 / 金額 非開示、時期 2025年12月29日 / 種類 B種種類株式の第三者割当 / 金額 非開示、時期 2026年2月13日 / 種類 普通株式及び第25回新株予約権の第三者割当 / 金額 非開示、時期 2026年3月16日決議 / 種類 普通株式及び第26回新株予約権の海外第三者割当 / 金額 普通株式107,368,000株、第26回新株予約権1,073,680個 |
| 業績への影響 | 2026年12月期及び2026年12月期連結業績に与える影響は軽微 |
この書類が述べていない項目（7件）
払込期日譲渡制限期間対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。既存の第23回・第24回新株予約権は足元の株価水準では短期的な資本流入が見込みにくいため、追加的な資金調達手段を確保する。調達資金はビットコインの追加取得とビットコイン・インカム事業に充当し、ビットコイン保有量及び1株当たりBTC数量の拡大を目指す。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。