読む価値
81重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
3.54
％（発行済普通株式総数に対する希薄化率。議決権ベースは3.55％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による新株式及び第25回新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
新株 普通株式24,529,000株 / 新株予約権による潜在株式 普通株式15,944,000株（159,440個、1個につき100株）
別紙1・別紙2記載の海外機関投資家14者（本文では各者への株数内訳は非開示）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株 1株当たり499円 / 新株予約権 1個当たり523円
発行価額の総額
新株 12,239,971,000円 / 新株予約権 83,387,120円
調達する資金の額
払込金額の総額 20,? / 差引手取概算額 20,743,321,120円
発行諸費用の概算額
301,405,000円
資金の具体的な使途
ビットコインの購入金額 14,002百万円・支出予定時期 2026年2月～2027年2月まで
ビットコイン・インカム事業金額 1,556百万円・支出予定時期 2026年2月～2027年2月まで
借入金の返済金額 5,186百万円・支出予定時期 2026年2月～2027年2月まで
既存の株式数と、増える分
+3.54%増える割合
1,142,274,340株1,182,747,340株
3.54％（議決権ベース3.55％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初547円。修正条項なし、下限なし（固定）
行使期間
2026年2月16日～2027年2月15日
新株予約権の個数
発行総数159,440個。未行使残の個数は非開示（発行決議時点）
募集の体制
引受人・主幹事
Cantor Fitzgerald & Co.（プレースメント・エージェント）
募集後の大株主
募集後の持株比率は表示していない（長期保有の取り決めがないため）
割当予定先の保有方針
いずれも純投資。継続保有及び預託に関する取り決めはなく、本新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認が必要。払込期日から2年以内に本株式を譲渡した場合の報告等を確約する予定。
払込期日
2026年2月13日
払込金額の算定根拠
新株は2026年1月28日終値475円の105％で499円。直前1か月平均515円に対して3.11％ディスカウント、直前3か月平均447円に対して11.63％プレミアム、直前6か月平均583円に対して14.41％ディスカウント。新株予約権は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額523円。行使価額は直前取引日終値の115％で547円。
企業行動規範上の手続
独立した第三者委員会（弁護士3名）から、本第三者割当の必要性及び相当性が認められるとの意見を2026年1月29日付で取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年12月29日 / 種類 B種種類株式の第三者割当 / 金額 非開示、時期 2025年12月8日 / 種類 第23回及び第24回新株予約権の発行 / 金額 非開示
業績への影響
2026年12月期及び2026年12月期連結業績に与える影響は軽微
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による新株式及び第25回新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 新株 普通株式24,529,000株 / 新株予約権による潜在株式 普通株式15,944,000株（159,440個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株 1株当たり499円 / 新株予約権 1個当たり523円 |
| 発行価額の総額 | 新株 12,239,971,000円 / 新株予約権 83,387,120円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額 20,? / 差引手取概算額 20,743,321,120円 |
| 発行諸費用の概算額 | 301,405,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 ビットコインの購入 / 金額 14,002百万円 / 支出予定時期 2026年2月～2027年2月まで、内容 ビットコイン・インカム事業 / 金額 1,556百万円 / 支出予定時期 2026年2月～2027年2月まで、内容 借入金の返済 / 金額 5,186百万円 / 支出予定時期 2026年2月～2027年2月まで |
| 払込期日 | 2026年2月13日 |
| 割当予定先 | 別紙1・別紙2記載の海外機関投資家14者（本文では各者への株数内訳は非開示） |
| 割当予定先の保有方針 | いずれも純投資。継続保有及び預託に関する取り決めはなく、本新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認が必要。払込期日から2年以内に本株式を譲渡した場合の報告等を確約する予定。 |
| 希薄化率 | 3.54％（議決権ベース3.55％） |
| 発行済株式総数 | 1,142,274,340株 → 1,166,803,340株（新株発行後。新株予約権全行使後は1,182,747,340株）（2.15％（新株発行後）／3.54％（全量ベース）） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株は2026年1月28日終値475円の105％で499円。直前1か月平均515円に対して3.11％ディスカウント、直前3か月平均447円に対して11.63％プレミアム、直前6か月平均583円に対して14.41％ディスカウント。新株予約権は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額523円。行使価額は直前取引日終値の115％で547円。 |
| 行使価額 | 当初547円。修正条項なし、下限なし（固定） |
| 行使期間 | 2026年2月16日～2027年2月15日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数159,440個。未行使残の個数は非開示（発行決議時点） |
| 引受人・主幹事 | Cantor Fitzgerald & Co.（プレースメント・エージェント） |
| 企業行動規範上の手続 | 独立した第三者委員会（弁護士3名）から、本第三者割当の必要性及び相当性が認められるとの意見を2026年1月29日付で取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年12月29日 / 種類 B種種類株式の第三者割当 / 金額 非開示、時期 2025年12月8日 / 種類 第23回及び第24回新株予約権の発行 / 金額 非開示 |
| 募集後の大株主 | 募集後の持株比率は表示していない（長期保有の取り決めがないため） |
| 業績への影響 | 2026年12月期及び2026年12月期連結業績に与える影響は軽微 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件無償取得の事由対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。ビットコインの追加取得、ビットコイン・インカム事業への投資、借入金の一部返済に充てるため。会社は、ビットコイン保有量および1株当たりビットコイン価値の拡大により、中長期的な企業価値・株主価値の向上を目指すとしている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。