読む価値
80重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
21249
百万円（発行価額の総額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当によるB種種類株式の発行（海外募集）
誰に、どれだけ出るか23,610,000株
B種種類株式 23,610,000株
Nautical Funding Ltd.9,444,000株
SMALLCAP World Fund, Inc.5,902,500株
Anson Opportunities Master Fund LP3,344,800株
Anson Investments Master Fund LP2,542,000株
Ghisallo Master Fund LP1,574,000株
Anson East Master Fund LP802,700株
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
1株当たり900円
発行価額の総額21,249,000,000円
調達する資金の額
払込金額の総額 21,249,000千円、差引手取概算額 20,414,000千円
発行諸費用の概算額
835,000千円
資金の具体的な使途
ビットコインの購入金額 14,998百万円・支出予定時期 2025年12月～2026年3月
ビットコイン・インカム事業金額 1,666百万円・支出予定時期 2025年12月～2026年3月
第19回普通社債の償還資金金額 3,750百万円・支出予定時期 2025年12月
既存の株式数と、増える分
+2.07%増える割合
1,142,274,340株1,165,884,340株
2.07％（議決権ベース2.07％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
該当なし。B種種類株式の普通株式対価取得請求に係る当初転換価額は1,000円で、発行要項に従い調整されることがある。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限期間
ロックアップ期間は発行決議日から払込期日後60日間。ただし、これは主に会社株主及び会社の新株式等の発行に関する制限。
譲渡制限の解除条件
ロックアップ期間満了、または契約上の例外に該当する場合。
募集の体制
引受人・主幹事
Goldman Sachs (Asia) L.L.C.及びCantor Fitzgerald & Co.（プレースメント・エージェント）
募集後の大株主
名称 Nautical Funding Ltd. / 持株比率 40.00％（B種種類株式）名称 SMALLCAP World Fund, Inc. / 持株比率 25.00％（B種種類株式）名称 Anson Opportunities Master Fund LP / 持株比率 14.17％（B種種類株式）名称 Anson Investments Master Fund LP / 持株比率 10.77％（B種種類株式）名称 Ghisallo Master Fund LP / 持株比率 6.67％（B種種類株式）名称 Anson East Master Fund LP / 持株比率 3.40％（B種種類株式）
割当予定先の保有方針
純投資。継続保有及び預託に関する取り決めはなく、上場後に市場で売却するか、普通株式の株価が転換価額を上回った後に普通株式へ転換することが基本的なシナリオとされている。払込期日から2年以内に譲渡した場合は会社へ報告する確約書を取得予定。
払込期日
2025年12月29日
払込金額の算定根拠
第三者算定機関による二項格子モデルの評価。2025年11月19日の普通株式終値375円、優先配当4.9％等を前提に評価された本種類株式の価値は1株858～912円で、払込価額900円はその範囲内。終値に対するディスカウント率・プレミアム率は記載なし。
企業行動規範上の手続
東証有価証券上場規程第432条第2号に基づく株主の意思確認手続として、2025年12月22日開催予定の臨時株主総会で特別決議による承認を得る予定。会社法第199条第2項に基づく有利発行に係る特別決議も予定。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年9月16日 / 種類 公募増資（海外募集） / 金額 調達資金204,123百万円（差引手取概算額）、時期 2025年6月23日 / 種類 第三者割当による第20回乃至第22回新株予約権 / 金額 調達予定資金767,377,700,000円（差引手取概算額）、時期 2025年5月26日 / 種類 第三者割当による第19回新株予約権 / 金額 調達予定資金381,730,000円（差引手取概算額）
業績への影響
2025年12月期連結業績に与える影響は軽微。開示の必要が生じた場合は速やかに公表する。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当によるB種種類株式の発行（海外募集） |
| 発行・処分する株式数 | B種種類株式 23,610,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 1株当たり900円 |
| 発行価額の総額 | 21,249,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額 21,249,000千円、差引手取概算額 20,414,000千円 |
| 発行諸費用の概算額 | 835,000千円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 ビットコインの購入 / 金額 14,998百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2026年3月、内容 ビットコイン・インカム事業 / 金額 1,666百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2026年3月、内容 第19回普通社債の償還資金 / 金額 3,750百万円 / 支出予定時期 2025年12月 |
| 払込期日 | 2025年12月29日 |
| 割当予定先 | 名称 Nautical Funding Ltd. / 株数 9,444,000株、名称 SMALLCAP World Fund, Inc. / 株数 5,902,500株、名称 Anson Opportunities Master Fund LP / 株数 3,344,800株、名称 Anson Investments Master Fund LP / 株数 2,542,000株、名称 Ghisallo Master Fund LP / 株数 1,574,000株、名称 Anson East Master Fund LP / 株数 802,700株 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資。継続保有及び預託に関する取り決めはなく、上場後に市場で売却するか、普通株式の株価が転換価額を上回った後に普通株式へ転換することが基本的なシナリオとされている。払込期日から2年以内に譲渡した場合は会社へ報告する確約書を取得予定。 |
| 希薄化率 | 2.07％（議決権ベース2.07％） |
| 発行済株式総数 | 1,142,274,340株 → 1,165,884,340株（2.07％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第三者算定機関による二項格子モデルの評価。2025年11月19日の普通株式終値375円、優先配当4.9％等を前提に評価された本種類株式の価値は1株858～912円で、払込価額900円はその範囲内。終値に対するディスカウント率・プレミアム率は記載なし。 |
| 行使価額 | 該当なし。B種種類株式の普通株式対価取得請求に係る当初転換価額は1,000円で、発行要項に従い調整されることがある。 |
| 譲渡制限期間 | ロックアップ期間は発行決議日から払込期日後60日間。ただし、これは主に会社株主及び会社の新株式等の発行に関する制限。 |
| 譲渡制限の解除条件 | ロックアップ期間満了、または契約上の例外に該当する場合。 |
| 引受人・主幹事 | Goldman Sachs (Asia) L.L.C.及びCantor Fitzgerald & Co.（プレースメント・エージェント） |
| 企業行動規範上の手続 | 東証有価証券上場規程第432条第2号に基づく株主の意思確認手続として、2025年12月22日開催予定の臨時株主総会で特別決議による承認を得る予定。会社法第199条第2項に基づく有利発行に係る特別決議も予定。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年9月16日 / 種類 公募増資（海外募集） / 金額 調達資金204,123百万円（差引手取概算額）、時期 2025年6月23日 / 種類 第三者割当による第20回乃至第22回新株予約権 / 金額 調達予定資金767,377,700,000円（差引手取概算額）、時期 2025年5月26日 / 種類 第三者割当による第19回新株予約権 / 金額 調達予定資金381,730,000円（差引手取概算額） |
| 募集後の大株主 | 名称 Nautical Funding Ltd. / 持株比率 40.00％（B種種類株式）、名称 SMALLCAP World Fund, Inc. / 持株比率 25.00％（B種種類株式）、名称 Anson Opportunities Master Fund LP / 持株比率 14.17％（B種種類株式）、名称 Anson Investments Master Fund LP / 持株比率 10.77％（B種種類株式）、名称 Ghisallo Master Fund LP / 持株比率 6.67％（B種種類株式）、名称 Anson East Master Fund LP / 持株比率 3.40％（B種種類株式） |
| 業績への影響 | 2025年12月期連結業績に与える影響は軽微。開示の必要が生じた場合は速やかに公表する。 |
この書類が述べていない項目（7件）
行使期間新株予約権の個数無償取得の事由対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。普通株式の発行による希薄化を抑えながら、ビットコインの追加取得とビットコイン・インカム事業への投資を行い、将来のB種種類株式の上場に向けた価格形成や市場理解を促進するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。