読む価値
88重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
296.34
希薄化率（％、過去6か月以内の発行分を含む）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による新株式発行（現物出資・DES）、第三者割当による第11回新株予約権発行（行使価額固定型）、第三者割当による第12回新株予約権発行（行使価額固定型）、第三者割当によるA種種類株式発行、第9回新株予約権の取得及び消却
誰に、どれだけ出るか
新株式 72,000,000株 / A種種類株式 10,000,000株 / 第11回新株予約権の潜在株式 19,000,000株 / 第12回新株予約権の潜在株式 35,500,000株
ネットプライス事業再生合同会社新株式37,000,000株、A種種類株式10,000,000株
合同会社四谷デジタルイノベーターズ35,000,000株
GAD有限責任事業組合190,000個
EVO FUND355,000個
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株式：1株50円、A種種類株式：1株400円、第11回新株予約権：1個0.01円、第12回新株予約権：1個0.01円
発行価額の総額
新株式：3,600,000,000円相当の債権（発行価額総額3,563,450,000円）、A種種類株式：4,000,000,000円、第11回新株予約権：1,900円、第12回新株予約権：3,550円
調達する資金の額
払込金額の総額2,725,005,450円、差引手取概算額2,651,905,450円（新株式及びA種種類株式は現物出資によるため金銭払込みなし）
発行諸費用の概算額
73,100,000円
資金の具体的な使途
第8回無担保普通社債の償還金額 800百万円・支出予定時期 2026年10月～2027年6月
長期借入金返済（ネットプライス事業再生合同会社）金額 975百万円・支出予定時期 2026年10月～2027年8月
当社における運転資金金額 400百万円・支出予定時期 2026年10月～2028年8月
当社子会社（株式会社ANAP）における運転資金金額 350百万円・支出予定時期 2026年10月～2028年8月
当社子会社（株式会社AEL）における運転資金金額 100百万円・支出予定時期 2026年10月～2028年8月
当社子会社（株式会社ANAPライトニングキャピタル）における運転資金金額 27百万円・支出予定時期 2026年10月～2028年8月
既存の株式数と、増える分
+274.97%増える割合
46,004,300株172,504,300株
274.97％（議決権ベース277.10％）。過去6か月以内の発行分を含め296.34％（議決権ベース298.76％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
第11回・第12回とも1株50円。固定で、修正条項なし。
行使期間
開始日 2026年10月1日 / 終了日 2028年10月2日
新株予約権の個数
発行総数 545,000個（第11回190,000個、第12回355,000個） / 未行使残 非開示
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（第12回新株予約権の国内代理人）
割当予定先の保有方針
株式割当予定先は中長期保有の意図。GAD及びEVO FUNDは純投資目的で、行使により取得する普通株式を市場で売却する可能性がある。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認を要する。
払込期日
2026年9月30日（新株式、A種種類株式）／新株予約権の割当日：2026年9月30日
払込金額の算定根拠
新株式・新株予約権の50円は2026年8月20日終値113円に対して55.8％、直近1か月平均103円に対して51.5％、3か月平均107円に対して53.3％、6か月平均147円に対して66.0％のディスカウント。A種種類株式400円は第三者算定機関評価額282.9円～401.6円の範囲内。
企業行動規範上の手続
2026年9月29日開催予定の臨時株主総会で、大規模希薄化を伴う第三者割当、有利発行及び定款変更について特別決議による承認を得る。第三者算定機関の評価書を取得し、監査役3名全員が相当性・合理性について意見を表明。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年12月1日 / 種類 第8回新株予約権及び第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 第8回新株予約権等による資金調達。具体的金額は本記載上で一括表示されていない、時期 2026年3月30日 / 種類 第9回新株予約権 / 金額 発行総数500,000個、目的株式数50,000,000株
業績への影響
有利子負債の圧縮、自己資本比率の改善、財務内容の改善及び事業継続・収益力改善を見込む。短期的には株価下落等の既存株主への不利益や大規模希薄化が生じる可能性がある。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による新株式発行（現物出資・DES）、第三者割当による第11回新株予約権発行（行使価額固定型）、第三者割当による第12回新株予約権発行（行使価額固定型）、第三者割当によるA種種類株式発行、第9回新株予約権の取得及び消却 |
| 発行・処分する株式数 | 新株式 72,000,000株 / A種種類株式 10,000,000株 / 第11回新株予約権の潜在株式 19,000,000株 / 第12回新株予約権の潜在株式 35,500,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 新株式：1株50円、A種種類株式：1株400円、第11回新株予約権：1個0.01円、第12回新株予約権：1個0.01円 |
| 発行価額の総額 | 新株式：3,600,000,000円相当の債権（発行価額総額3,563,450,000円）、A種種類株式：4,000,000,000円、第11回新株予約権：1,900円、第12回新株予約権：3,550円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額2,725,005,450円、差引手取概算額2,651,905,450円（新株式及びA種種類株式は現物出資によるため金銭払込みなし） |
| 発行諸費用の概算額 | 73,100,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 第8回無担保普通社債の償還 / 金額 800百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2027年6月、内容 長期借入金返済（ネットプライス事業再生合同会社） / 金額 975百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2027年8月、内容 当社における運転資金 / 金額 400百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2028年8月、内容 当社子会社（株式会社ANAP）における運転資金 / 金額 350百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2028年8月、内容 当社子会社（株式会社AEL）における運転資金 / 金額 100百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2028年8月、内容 当社子会社（株式会社ANAPライトニングキャピタル）における運転資金 / 金額 27百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2028年8月 |
| 払込期日 | 2026年9月30日（新株式、A種種類株式）／新株予約権の割当日：2026年9月30日 |
| 割当予定先 | 名称 ネットプライス事業再生合同会社 / 区分 株式・A種種類株式 / 株数 新株式37,000,000株、A種種類株式10,000,000株、名称 合同会社四谷デジタルイノベーターズ / 区分 新株式 / 株数 35,000,000株、名称 GAD有限責任事業組合 / 区分 第11回新株予約権 / 個数 190,000個、名称 EVO FUND / 区分 第12回新株予約権 / 個数 355,000個 |
| 割当予定先の保有方針 | 株式割当予定先は中長期保有の意図。GAD及びEVO FUNDは純投資目的で、行使により取得する普通株式を市場で売却する可能性がある。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認を要する。 |
| 希薄化率 | 274.97％（議決権ベース277.10％）。過去6か月以内の発行分を含め296.34％（議決権ベース298.76％） |
| 発行済株式総数 | 46,004,300株（2026年8月4日現在） → 172,504,300株（本新株式及び新株予約権全行使後。A種種類株式を除く）（274.97％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株式・新株予約権の50円は2026年8月20日終値113円に対して55.8％、直近1か月平均103円に対して51.5％、3か月平均107円に対して53.3％、6か月平均147円に対して66.0％のディスカウント。A種種類株式400円は第三者算定機関評価額282.9円～401.6円の範囲内。 |
| 行使価額 | 第11回・第12回とも1株50円。固定で、修正条項なし。 |
| 行使期間 | 開始日 2026年10月1日 / 終了日 2028年10月2日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数 545,000個（第11回190,000個、第12回355,000個） / 未行使残 非開示 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（第12回新株予約権の国内代理人） |
| 企業行動規範上の手続 | 2026年9月29日開催予定の臨時株主総会で、大規模希薄化を伴う第三者割当、有利発行及び定款変更について特別決議による承認を得る。第三者算定機関の評価書を取得し、監査役3名全員が相当性・合理性について意見を表明。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年12月1日 / 種類 第8回新株予約権及び第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 第8回新株予約権等による資金調達。具体的金額は本記載上で一括表示されていない、時期 2026年3月30日 / 種類 第9回新株予約権 / 金額 発行総数500,000個、目的株式数50,000,000株 |
| 業績への影響 | 有利子負債の圧縮、自己資本比率の改善、財務内容の改善及び事業継続・収益力改善を見込む。短期的には株価下落等の既存株主への不利益や大規模希薄化が生じる可能性がある。 |
この書類が述べていない項目（8件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件無償取得の事由対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。営業赤字と多額の有利子負債を抱える中、運転資金・事業再編資金を確保し、DESにより借入金を圧縮して財務体質を改善するため。第9回新株予約権は株価が下限行使価額を下回り行使が進まないため、取得・消却する。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。