読む価値
90重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
114.88
％（本新株予約権が全て行使された場合の希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第９回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行
誰に、どれだけ出るか
普通株式50,000,000株（新株予約権500,000個、新株予約権1個につき100株）
EVO FUND：新株予約権500,000個
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり18円
発行価額の総額9,000,000円
調達する資金の額
払込金額の総額11,509,000,000円、差引手取概算額11,458,520,000円
発行諸費用の概算額
50,480,000円
資金の具体的な使途
第８回無担保普通社債の償還金額 1,100百万円・支出予定時期 2026年3月～2027年6月
長期借入金返済（ネットプライス事業再生合同会社）金額 4,988百万円・支出予定時期 2026年3月～2027年8月
ビットコイン事業資金金額 5,370百万円・支出予定時期 2026年3月～2027年9月
既存の株式数と、増える分
+114.88%増える割合
43,524,400株93,524,400株
114.88％（議決権ベース115.82％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初230円。株価に応じて修正される条項あり。下限115円。
行使期間
2026年3月31日～2027年9月30日
新株予約権の個数
発行総数500,000個、未行使残は発行後の行使状況によるため非開示
無償取得の事由
取締役会が取得を決議した場合、または行使期間末日に残存している場合に取得。取得価額は新株予約権1個当たり払込金額と同額。
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券株式会社（紹介・アレンジャー）
募集後の大株主
割当予定先は長期保有しない方針のため、募集後の大株主及び持株比率は記載なし。
割当予定先の保有方針
純投資目的。行使により取得する普通株式を原則として長期間保有せず、基本的に市場内で売却する。
払込期日
2026年3月30日
払込金額の算定根拠
新株予約権1個18円。第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。行使価額は当初230円、初回は2026年3月13日の終値の100％、2回目以降は直前2連続取引日の終値の単純平均値の100％。下限行使価額は115円。
企業行動規範上の手続
独立社外取締役・社外監査役で構成される第三者委員会から、必要性及び相当性が認められるとの意見を取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2025年12月1日 / 種類 第三者割当による第8回新株予約権及び第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 第8回新株予約権の予定使途18,048百万円、実際の調達額1,028百万円。第1回無担保転換社債型新株予約権付社債の実際の調達額800百万円
業績への影響
2026年8月期の業績に与える影響は軽微。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第９回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式50,000,000株（新株予約権500,000個、新株予約権1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり18円 |
| 発行価額の総額 | 9,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額11,509,000,000円、差引手取概算額11,458,520,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 50,480,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 第８回無担保普通社債の償還 / 金額 1,100百万円 / 支出予定時期 2026年3月～2027年6月、内容 長期借入金返済（ネットプライス事業再生合同会社） / 金額 4,988百万円 / 支出予定時期 2026年3月～2027年8月、内容 ビットコイン事業資金 / 金額 5,370百万円 / 支出予定時期 2026年3月～2027年9月 |
| 払込期日 | 2026年3月30日 |
| 割当予定先 | EVO FUND：新株予約権500,000個 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的。行使により取得する普通株式を原則として長期間保有せず、基本的に市場内で売却する。 |
| 希薄化率 | 114.88％（議決権ベース115.82％） |
| 発行済株式総数 | 43,524,400株 → 93,524,400株（本新株予約権が全て行使された場合）（114.88％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権1個18円。第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。行使価額は当初230円、初回は2026年3月13日の終値の100％、2回目以降は直前2連続取引日の終値の単純平均値の100％。下限行使価額は115円。 |
| 行使価額 | 当初230円。株価に応じて修正される条項あり。下限115円。 |
| 行使期間 | 2026年3月31日～2027年9月30日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数500,000個、未行使残は発行後の行使状況によるため非開示 |
| 無償取得の事由 | 取締役会が取得を決議した場合、または行使期間末日に残存している場合に取得。取得価額は新株予約権1個当たり払込金額と同額。 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券株式会社（紹介・アレンジャー） |
| 企業行動規範上の手続 | 独立社外取締役・社外監査役で構成される第三者委員会から、必要性及び相当性が認められるとの意見を取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2025年12月1日 / 種類 第三者割当による第8回新株予約権及び第1回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 第8回新株予約権の予定使途18,048百万円、実際の調達額1,028百万円。第1回無担保転換社債型新株予約権付社債の実際の調達額800百万円 |
| 募集後の大株主 | 割当予定先は長期保有しない方針のため、募集後の大株主及び持株比率は記載なし。 |
| 業績への影響 | 2026年8月期の業績に与える影響は軽微。 |
この書類が述べていない項目（6件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。第8回新株予約権の行使が進まず資金調達が滞っているため、新たな資金調達手段を確保する。調達資金は第8回無担保普通社債の償還、長期借入金の返済、ビットコイン事業に充てる。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。