読む価値
91重要
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強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
600000
株書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第14回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第2回無担保普通社債の発行
誰に、どれだけ出るか
普通株式600,000株（新株予約権6,000個、1個につき100株）
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund444,000株相当（新株予約権4,440個）
MAP246 Segregated Portfolio48,000株相当（新株予約権480個）
BEMAP Master Fund Ltd.108,000株相当（新株予約権1,080個）
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり113円、総額678,000円。社債は額面100円につき95円
発行価額の総額
新株予約権678,000円。社債の額面価額総額150,000,000円、払込金額の総額142,500,000円
調達する資金の額
新株予約権：払込金額の総額277,878,000円、差引手取概算額272,239,000円。社債：払込金額の総額142,500,000円
発行諸費用の概算額
5,639,000円
資金の具体的な使途
社債の償還（額面価額総額）金額 150百万円・支出予定時期 2026年6月～2027年6月
店舗移転開発資金金額 86百万円・支出予定時期 2026年9月～2027年12月
ヴィンテージ（リユース）商品在庫調達資金金額 36百万円・支出予定時期 2026年6月～2027年8月
店舗移転開発資金（社債）金額 142百万円・支出予定時期 2026年9月～2027年12月
既存の株式数と、増える分
+18.80%増える割合
3,191,600株3,791,600株
18.80％（議決権ベース19.14％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初462円。修正条項あり。修正基準日の終値の90％に修正され、下限は257円。上限行使価額はない。
行使期間
2026年6月26日から2027年6月25日まで
新株予約権の個数
発行総数6,000個。未行使残は非開示。
無償取得の事由
行使期間の末日に、残存する全ての新株予約権を1個当たり払込金額と同額で買い取る。
割当予定先の保有方針
純投資目的で、原則として長期間保有する意思はなく、行使により取得する普通株式はマーケットへの影響を勘案しながら市場内で売却し、ブロックトレード相手が見つかった場合は市場外で直接売却する方針。新株予約権の譲渡には会社の書面による事前承認を要する。
払込期日
2026年6月25日
払込金額の算定根拠
当初行使価額462円は発行決議日の直前取引日の終値513円の90％。修正後は修正日の属する週の前週最終取引日の終値の90％。下限行使価額257円は直前取引日の終値の50％。新株予約権1個113円は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。監査等委員会は特に有利な条件での発行に該当せず適法との意見を表明。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2023年10月30日 / 種類 第三者割当による第11回及び第12回新株予約権 / 金額 発行時の調達予定額811,788,000円（差引手取概算額780,173,000円）、時期 2025年11月4日 / 種類 第三者割当による第13回新株予約権 / 金額 実際の差引手取概算額325百万円
業績への影響
2026年8月期業績に与える影響は軽微。開示の必要が生じた場合は速やかに公表する。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第14回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第2回無担保普通社債の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式600,000株（新株予約権6,000個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり113円、総額678,000円。社債は額面100円につき95円 |
| 発行価額の総額 | 新株予約権678,000円。社債の額面価額総額150,000,000円、払込金額の総額142,500,000円 |
| 調達する資金の額 | 新株予約権：払込金額の総額277,878,000円、差引手取概算額272,239,000円。社債：払込金額の総額142,500,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 5,639,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 社債の償還（額面価額総額） / 金額 150百万円 / 支出予定時期 2026年6月～2027年6月、内容 店舗移転開発資金 / 金額 86百万円 / 支出予定時期 2026年9月～2027年12月、内容 ヴィンテージ（リユース）商品在庫調達資金 / 金額 36百万円 / 支出予定時期 2026年6月～2027年8月、内容 店舗移転開発資金（社債） / 金額 142百万円 / 支出予定時期 2026年9月～2027年12月 |
| 払込期日 | 2026年6月25日 |
| 割当予定先 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 株数 444,000株相当（新株予約権4,440個）、名称 MAP246 Segregated Portfolio / 株数 48,000株相当（新株予約権480個）、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 株数 108,000株相当（新株予約権1,080個） |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的で、原則として長期間保有する意思はなく、行使により取得する普通株式はマーケットへの影響を勘案しながら市場内で売却し、ブロックトレード相手が見つかった場合は市場外で直接売却する方針。新株予約権の譲渡には会社の書面による事前承認を要する。 |
| 希薄化率 | 18.80％（議決権ベース19.14％） |
| 発行済株式総数 | 3,191,600株 → 3,791,600株（全新株予約権行使時）（18.80％） |
| 払込金額の算定根拠 | 当初行使価額462円は発行決議日の直前取引日の終値513円の90％。修正後は修正日の属する週の前週最終取引日の終値の90％。下限行使価額257円は直前取引日の終値の50％。新株予約権1個113円は第三者算定機関のモンテカルロ・シミュレーションによる評価額と同額。 |
| 行使価額 | 当初462円。修正条項あり。修正基準日の終値の90％に修正され、下限は257円。上限行使価額はない。 |
| 行使期間 | 2026年6月26日から2027年6月25日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数6,000個。未行使残は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 行使期間の末日に、残存する全ての新株予約権を1個当たり払込金額と同額で買い取る。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。監査等委員会は特に有利な条件での発行に該当せず適法との意見を表明。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2023年10月30日 / 種類 第三者割当による第11回及び第12回新株予約権 / 金額 発行時の調達予定額811,788,000円（差引手取概算額780,173,000円）、時期 2025年11月4日 / 種類 第三者割当による第13回新株予約権 / 金額 実際の差引手取概算額325百万円 |
| 業績への影響 | 2026年8月期業績に与える影響は軽微。開示の必要が生じた場合は速やかに公表する。 |
この書類が述べていない項目（8件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。ヴィンテージ（リユース）商品の在庫調達、店舗移転・リニューアル、社債の償還に充当し、注力分野への投資、収益力の向上、財務基盤の安定及び毀損した自己資本の回復・充実を図るため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。