読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
600000
株（新株予約権の目的となる普通株式数）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第13回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第1回無担保普通社債の発行
誰に、どれだけ出るか
普通株式600,000株（新株予約権6,000個、1個につき100株）
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund420,000株相当（新株予約権4,200個）
MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC60,000株相当（新株予約権600個）
BEMAP Master Fund Ltd.120,000株相当（新株予約権1,200個）
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり210円
発行価額の総額
新株予約権1,260,000円、社債額面価額総額140,000,000円
調達する資金の額
新株予約権：払込金額の総額379,860,000円、差引手取概算額373,583,000円。社債：払込金額の総額133,000,000円
発行諸費用の概算額
6,277,000円（新株予約権）
資金の具体的な使途
M&A資金金額 30百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年8月
宝飾関連設備投資金額 16百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年8月
店舗の移転リニューアル金額 60百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年8月
在庫調達資金（本社債）金額 27百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年11月
社債の償還（額面価額総額）金額 140百万円・支出予定時期 2025年11月～2026年11月
在庫調達資金（本新株予約権）金額 233百万円・支出予定時期 2025年11月～2027年11月
既存の株式数と、増える分
+23.15%増える割合
2,591,600株3,191,600株
23.15％（議決権ベース23.67％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初631円。修正条項あり。修正基準日の終値の90％に修正され、下限は351円。上限行使価額はなし。
行使期間
2025年11月5日から2027年11月4日まで
新株予約権の個数
発行総数6,000個。未行使残の個数は非開示。
無償取得の事由
行使期間の末日に、残存する全ての新株予約権を1個当たり払込金額と同額で買い取る。無償取得の事由は非開示。
募集の体制
募集後の大株主
割当予定先は取得株式を売却する方針で長期保有が約されていないため、募集後の大株主及び持株比率は記載していない。
割当予定先の保有方針
純投資目的で長期間保有する意思はなく、取得株式は基本的にマーケットへの影響を勘案しながら市場内で売却し、ブロックトレード相手が見つかった場合は市場外で直接売却する方針。新株予約権の譲渡には当社の書面による事前承認を要する。
払込期日
2025年11月4日
払込金額の算定根拠
当初行使価額631円は発行決議日の直前取引日の終値701円の90％。修正後行使価額は修正基準日である行使請求日の属する週の前週最終取引日の終値の90％（1円未満切上げ）。下限行使価額は351円で、直前取引日の終値の50％相当。新株予約権1個当たり払込金額210円は第三者算定機関の評価額と同額。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。監査等委員会は特に有利な条件での発行に該当せず適法との意見を表明。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2023年10月30日 / 種類 第三者割当による第11回及び第12回新株予約権 / 金額 811,788,000円（差引手取概算額780,173,000円）
業績への影響
2026年8月期業績に与える影響は軽微。開示の必要が生じた場合は速やかに公表する。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第13回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第1回無担保普通社債の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式600,000株（新株予約権6,000個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり210円 |
| 発行価額の総額 | 新株予約権1,260,000円、社債額面価額総額140,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 新株予約権：払込金額の総額379,860,000円、差引手取概算額373,583,000円。社債：払込金額の総額133,000,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | 6,277,000円（新株予約権） |
| 資金の具体的な使途 | 内容 M&A資金 / 金額 30百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年8月、内容 宝飾関連設備投資 / 金額 16百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年8月、内容 店舗の移転リニューアル / 金額 60百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年8月、内容 在庫調達資金（本社債） / 金額 27百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年11月、内容 社債の償還（額面価額総額） / 金額 140百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2026年11月、内容 在庫調達資金（本新株予約権） / 金額 233百万円 / 支出予定時期 2025年11月～2027年11月 |
| 払込期日 | 2025年11月4日 |
| 割当予定先 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund / 株数 420,000株相当（新株予約権4,200個）、名称 MAP246 Segregated Portfolio, a segregated portfolio of LMA SPC / 株数 60,000株相当（新株予約権600個）、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 株数 120,000株相当（新株予約権1,200個） |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的で長期間保有する意思はなく、取得株式は基本的にマーケットへの影響を勘案しながら市場内で売却し、ブロックトレード相手が見つかった場合は市場外で直接売却する方針。新株予約権の譲渡には当社の書面による事前承認を要する。 |
| 希薄化率 | 23.15％（議決権ベース23.67％） |
| 発行済株式総数 | 2,591,600株 → 3,191,600株（本新株予約権が全て行使された場合）（23.15％） |
| 払込金額の算定根拠 | 当初行使価額631円は発行決議日の直前取引日の終値701円の90％。修正後行使価額は修正基準日である行使請求日の属する週の前週最終取引日の終値の90％（1円未満切上げ）。下限行使価額は351円で、直前取引日の終値の50％相当。新株予約権1個当たり払込金額210円は第三者算定機関の評価額と同額。 |
| 行使価額 | 当初631円。修正条項あり。修正基準日の終値の90％に修正され、下限は351円。上限行使価額はなし。 |
| 行使期間 | 2025年11月5日から2027年11月4日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数6,000個。未行使残の個数は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 行使期間の末日に、残存する全ての新株予約権を1個当たり払込金額と同額で買い取る。無償取得の事由は非開示。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続は不要。監査等委員会は特に有利な条件での発行に該当せず適法との意見を表明。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2023年10月30日 / 種類 第三者割当による第11回及び第12回新株予約権 / 金額 811,788,000円（差引手取概算額780,173,000円） |
| 募集後の大株主 | 割当予定先は取得株式を売却する方針で長期保有が約されていないため、募集後の大株主及び持株比率は記載していない。 |
| 業績への影響 | 2026年8月期業績に与える影響は軽微。開示の必要が生じた場合は速やかに公表する。 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。ヴィンテージ商品の買取り事業強化に向けたM&A、宝飾関連設備投資、店舗の移転リニューアル、在庫調達などの資金を確保し、近年の当期純損失で毀損した自己資本の回復・充実を図るため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。