読む価値
68注目
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
3000
円／株（Ｃ社提案における最高額）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本取引（Ｃ社）／本公開買付け（Ｃ社）相手方Ｃ社（候補者Ｃ、正式名称は非開示）
開示した会社かどや製油
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議から実行まで48日。
対価と費用
取得価額公開買付価格（Ｃ社）は、自己株式取得ストラクチャー（Ｃ社）①の場合3,000円、②の場合2,907円、③の場合2,872円。本自己株式取得（Ｃ社）を実行せず本公開買付け（Ｃ社）のみ実行する場合は2,654円（いずれも1株当たり）
対価の種類現金（公開買付価格及び自己株式取得価格）
公開買付価格1株当たり3,000円、2,907円、2,872円、又は2,654円。自己株式取得価格は、ストラクチャーに応じて三菱商事2,464円・2,389円・2,360円、三井物産2,464円・2,389円、小澤物産2,384円・2,283円、小澤商事2,717円・2,601円（いずれも1株当たり）
買付予定数の下限本公開買付け後の議決権の3分の2以上を確保できる水準
公開買付期間30営業日を想定。公開買付期間満了のタイミングに照らし、30営業日を若干上回る期間も検討。開始時期は2026年11月中旬頃を想定
資金の手当てＣ社ファンドによるエクイティ出資及び金融機関からの借入れ。金融機関2行及びＣ社ファンドによるコミットメント・レターの写しが添付されている
手続きと前提
価額算定の方法株式価値算定書（算定手法は非開示）
第三者算定機関みずほ証券
特別委員会設置あり。委員の人数・属性は非開示
実行の前提条件当社の賛同意見及び特別委員会の答申が維持されていること、Ｃ社と法人株主・創業家株主との不応募及び自己株式取得に関する契約が締結・存続していること又は協議が継続していること、当社の義務・表明保証違反がないこと、重大な支障となる事情が生じていないこと、未公表の重要事実が存在しないこと等
取得後の経営体制Ｃ社提案後の具体的な経営体制・商号・従業員の処遇は非開示。既存の本取引については、インテグラルの全面的な支援を受けながら、ファンベース経営に基づく中長期戦略を実行すると記載
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本取引（Ｃ社）／本公開買付け（Ｃ社） |
| 相手方の名称 | Ｃ社（候補者Ｃ、正式名称は非開示） |
| 対象会社の名称 | かどや製油株式会社 |
| 取得価額 | 公開買付価格（Ｃ社）は、自己株式取得ストラクチャー（Ｃ社）①の場合3,000円、②の場合2,907円、③の場合2,872円。本自己株式取得（Ｃ社）を実行せず本公開買付け（Ｃ社）のみ実行する場合は2,654円（いずれも1株当たり） |
| 対価の種類 | 現金（公開買付価格及び自己株式取得価格） |
| 公開買付価格 | 1株当たり3,000円、2,907円、2,872円、又は2,654円。自己株式取得価格は、ストラクチャーに応じて三菱商事2,464円・2,389円・2,360円、三井物産2,464円・2,389円、小澤物産2,384円・2,283円、小澤商事2,717円・2,601円（いずれも1株当たり） |
| 買付予定数の下限 | 本公開買付け後の議決権の3分の2以上を確保できる水準 |
| 公開買付期間 | 30営業日を想定。公開買付期間満了のタイミングに照らし、30営業日を若干上回る期間も検討。開始時期は2026年11月中旬頃を想定 |
| 議決権所有割合 | 異動後 本公開買付け後に議決権の3分の2以上を確保できる水準（異動前は非開示） |
| 資金の手当て | Ｃ社ファンドによるエクイティ出資及び金融機関からの借入れ。金融機関2行及びＣ社ファンドによるコミットメント・レターの写しが添付されている |
| 取締役会決議日 | 2026年9月14日（既存公開買付けへの賛同・応募推奨の決議）。本変更に関する新たな取締役会決議日は非開示 |
| 実行日・効力発生日 | 2026年11月中旬頃に本公開買付け（Ｃ社）の開始を想定。実行日・効力発生日は非開示 |
| 価額算定の方法 | 株式価値算定書（算定手法は非開示） |
| 第三者算定機関 | みずほ証券 |
| 特別委員会 | 設置あり。委員の人数・属性は非開示 |
| 実行の前提条件 | 当社の賛同意見及び特別委員会の答申が維持されていること、Ｃ社と法人株主・創業家株主との不応募及び自己株式取得に関する契約が締結・存続していること又は協議が継続していること、当社の義務・表明保証違反がないこと、重大な支障となる事情が生じていないこと、未公表の重要事実が存在しないこと等 |
| 取得後の経営体制 | Ｃ社提案後の具体的な経営体制・商号・従業員の処遇は非開示。既存の本取引については、インテグラルの全面的な支援を受けながら、ファンベース経営に基づく中長期戦略を実行すると記載 |
この書類が述べていない項目（15件）
対象会社の事業内容対象会社の所在地対象会社の資本金対象会社の設立年月日対象会社の売上高対象会社の営業利益対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率取得株式数のれんの金額特別損益の金額業績への影響契約締結日
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。候補者Cの提案は、現在の公開買付価格より高い水準であり、法的拘束力、資金調達の確実性、取引実行の蓋然性及び企業価値向上施策などを総合的に検討する必要があるためです。また、C社提案を受けても既存の賛同意見を維持することが取締役の善管注意義務違反となる具体的なおそれがあると合理的に認められたため、価格変更の協議を申し入れています。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。