読む価値
84重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
3196000000
円（調達総額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第５回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行
発行・処分する株式数6,800,000株
潜在株式数 6,800,000株（新株または自己株式の交付）
割当予定先
名称 CVI Investments, Inc. / 株数 非開示
各本社債の金額100円につき金100円
発行価額の総額3,196,000,000円
調達する資金の額
払込金額の総額 3,196,000,000円 / 差引手取概算額 3,196,000,000円
発行諸費用の概算額
－円（第5回分のみの切り出しは困難で、当初開示文書参照）
資金の具体的な使途
暗号資産（イーサリアム）購入資金金額 3,196百万円・支出予定時期 2025年12月～2030年12月
発行済株式総数
本第5回新株予約権付社債単独の記載は非開示。第13回・第14回新株予約権、第4回・第5回新株予約権付社債の合計では96.25%（議決権ベース96.50%）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
転換価額470円。転換価額の調整条項あり。下限転換価額211円。
行使期間
2025年12月18日から2030年12月17日まで
新株予約権の個数
発行総数68,000個（本文概要）。別紙発行要項では合計40個と記載されており不一致。未行使残は非開示。
無償取得の事由
取得条項は定めない。
割当予定先の保有方針
譲渡する場合は当社の事前の書面による承認を要する。
払込期日
2025年12月17日
払込金額の算定根拠
2025年11月21日から2025年11月28日までの直前5取引日の終値単純平均の110％相当額を転換価額470円とした。第三者算定機関の評価額は各本社債100円につき95.90円。
企業行動規範上の手続
有価証券上場規程第432条に基づき第三者委員会を設置。同委員会が資金調達の必要性・相当性を検討し、認められるとの意見を表明。監査等委員会からも適法な発行である旨の意見表明。
直近のエクイティ・ファイナンス
2025年9月26日公表の第13回新株予約権（行使価額修正条項付）、第14回新株予約権、第4回・第5回無担保転換社債型新株予約権付社債に関する買取契約
業績への影響
売上及び利益を向上させ、財務基盤の安定に資するものと説明しているが、具体的な金額・率は非開示。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第５回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 潜在株式数 6,800,000株（新株または自己株式の交付） |
| 発行価額・処分価額 | 各本社債の金額100円につき金100円 |
| 発行価額の総額 | 3,196,000,000円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額 3,196,000,000円 / 差引手取概算額 3,196,000,000円 |
| 発行諸費用の概算額 | －円（第5回分のみの切り出しは困難で、当初開示文書参照） |
| 資金の具体的な使途 | 内容 暗号資産（イーサリアム）購入資金 / 金額 3,196百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2030年12月 |
| 払込期日 | 2025年12月17日 |
| 割当予定先 | 名称 CVI Investments, Inc. / 株数 非開示 |
| 割当予定先の保有方針 | 譲渡する場合は当社の事前の書面による承認を要する。 |
| 希薄化率 | 本第5回新株予約権付社債単独の記載は非開示。第13回・第14回新株予約権、第4回・第5回新株予約権付社債の合計では96.25%（議決権ベース96.50%） |
| 発行済株式総数 | 45,714,093株（2025年2月28日現在） → 非開示 |
| 払込金額の算定根拠 | 2025年11月21日から2025年11月28日までの直前5取引日の終値単純平均の110％相当額を転換価額470円とした。第三者算定機関の評価額は各本社債100円につき95.90円。 |
| 行使価額 | 転換価額470円。転換価額の調整条項あり。下限転換価額211円。 |
| 行使期間 | 2025年12月18日から2030年12月17日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数68,000個（本文概要）。別紙発行要項では合計40個と記載されており不一致。未行使残は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 取得条項は定めない。 |
| 企業行動規範上の手続 | 有価証券上場規程第432条に基づき第三者委員会を設置。同委員会が資金調達の必要性・相当性を検討し、認められるとの意見を表明。監査等委員会からも適法な発行である旨の意見表明。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 2025年9月26日公表の第13回新株予約権（行使価額修正条項付）、第14回新株予約権、第4回・第5回無担保転換社債型新株予約権付社債に関する買取契約 |
| 業績への影響 | 売上及び利益を向上させ、財務基盤の安定に資するものと説明しているが、具体的な金額・率は非開示。 |
この書類が述べていない項目（8件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。発行条件を確定し、調達資金を暗号資産（イーサリアム）の購入に充当するため。会社は、資産ポートフォリオの多様化、財務基盤の強化、中長期的な企業価値向上を目的としていると説明している。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。