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会社の説明から読み取った方向です。規模
10
億円（営業利益の通期予想修正額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
決算説明資料2026年3月期 第2四半期（中間期）会社の説明として取り出せた項目 13 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高2,933億円+0.9%
営業利益208億円+18.9%
経常利益219億円+27.3%
純利益146億円+50.8%
営業利益率7.1%、前年同期比+1.1ポイント
当四半期3か月の実績カテゴリー別売上高の2Q単独実績：ヨーグルト144億円（前年同期比±0%）、アイス168億円（+5%）、ビバレッジ153億円（△3%）、チーズ65億円（△3%）、栄養食品34億円（△4%）、クリニコ69億円（△1%）、牛乳112億円（△6%）、BtoB215億円（+5%）、デザート19億円（△6%）、市乳39億円（△1%）
通期業績予想
売上高
5,700億円
営業利益
330億円
経常利益
339億円
親会社株主に帰属する当期純利益
190億円
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
連結営業利益は計画超過。国内事業は数値上は計画超だが、修繕費等の期ズレを考慮すると実質的には計画未達増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
事業成長59
原料価格-44
製造固定費（償却費）-8
オペレーションコスト-19
販売促進費効率5
海外子会社増減40
売上単価差83
売上数量-32
プロダクトミックス等8
原料乳-13
原材料・エネルギー-31
製造経費-3
物流費-7
管理経費等-9
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
ホエイ市況の高水準維持、生乳取引価格上昇、コーヒー・チョコレート・包装資材などのコスト増、国内販売数量減少新しい施策
- パルテノの製造能力を約50%引き上げ（設備投資約12億円）
- 機能性ヨーグルト『森永ラクトフェリン200』を発売
- アイス新商品『Variche（バリッチェ）』を西日本へ拡大
- 『はぴねす乳酸菌』の海外向け販売開始
- 海外BtoBチャネルで『LAC-Living+』を12月から販売開始
- 紙パックラインの生産体制再編・生産拠点集約
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 海外売上高比率14.4%前年同期比25/3期通期12.5%
- ROE7.1%前年同期比25/3期通期2.0%
- ROIC6.2%前年同期比25/3期通期5.7%
- 売上高営業利益率（通期計画）5.8%前年同期比25/3期5.3%
単価と数量の指標売上を「いくらで」「どれだけ」に分けて見るための数字です。
売上単価差+83億円、売上数量△32億円セグメント別実績
成長分野
売上高
655億円+2.6%
営業利益
87億円-7.0%
基幹分野
売上高
1,800億円-0.9%
営業利益
107億円+30.0%
育成・その他分野
売上高
479億円+5.8%
営業利益
14億円+250.0%
海外事業
売上高
394億円+12.6%
営業利益
68億円+245.0%
中期経営計画の目標
中期経営計画2025-28の紙パックライン半減計画（29/3期）。26/3期末時点で約5割の集約を決定。配当性向目標40%。財務目標
ROE7.1%、ROIC6.2%（26/3期通期計画）。ROICは新中計で導入した指標市場規模・シェア
アイス市場の対前年伸長率と当社アイスの対前年伸長率をグラフで比較。具体的な数値は非開示設備投資額
12億円パルテノ製造能力増強
年間配当
93円/株
内訳中間配当45円、期末配当48円
配当性向
40| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 決算説明資料 |
| 対象決算期 | 2026年3月期 第2四半期（中間期） |
| 売上高 | 2,933億円（前年比 +0.9%） |
| 営業利益 | 208億円（前年比 +18.9%） |
| 経常利益 | 219億円（前年比 +27.3%） |
| 純利益 | 146億円（前年比 +50.8%） |
| 営業利益率 | 7.1%、前年同期比+1.1ポイント |
| 当四半期3か月の実績 | カテゴリー別売上高の2Q単独実績：ヨーグルト144億円（前年同期比±0%）、アイス168億円（+5%）、ビバレッジ153億円（△3%）、チーズ65億円（△3%）、栄養食品34億円（△4%）、クリニコ69億円（△1%）、牛乳112億円（△6%）、BtoB215億円（+5%）、デザート19億円（△6%）、市乳39億円（△1%） |
| 通期業績予想 | 売上高 5,700億円 / 営業利益 330億円 / 経常利益 339億円 / 親会社株主に帰属する当期純利益 190億円 |
| 計画に対する自己評価 | 連結営業利益は計画超過。国内事業は数値上は計画超だが、修繕費等の期ズレを考慮すると実質的には計画未達 |
| セグメント別実績 | 成長分野 売上高 655億円（前年比 +2.6%） / 営業利益 87億円（前年比 -7.0%） / 基幹分野 売上高 1,800億円（前年比 -0.9%） / 営業利益 107億円（前年比 +30.0%） / 育成・その他分野 売上高 479億円（前年比 +5.8%） / 営業利益 14億円（前年比 +250.0%） / 海外事業 売上高 394億円（前年比 +12.6%） / 営業利益 68億円（前年比 +245.0%） |
| 増減要因の内訳 | 事業成長 59 / 原料価格 -44 / 製造固定費（償却費） -8 / オペレーションコスト -19 / 販売促進費効率 5 / 海外子会社増減 40 / 売上単価差 83 / 売上数量 -32 / プロダクトミックス等 8 / 原料乳 -13 / 原材料・エネルギー -31 / 製造経費 -3 / 物流費 -7 / 管理経費等 -9 |
| 主要KPI | 指標名 海外売上高比率 / 値 14.4% / 前年同期比 25/3期通期12.5%、指標名 ROE / 値 7.1% / 前年同期比 25/3期通期2.0%、指標名 ROIC / 値 6.2% / 前年同期比 25/3期通期5.7%、指標名 売上高営業利益率（通期計画） / 値 5.8% / 前年同期比 25/3期5.3% |
| 単価と数量の指標 | 売上単価差+83億円、売上数量△32億円 |
| 業績見通しの前提 | ホエイ市況の高水準維持、生乳取引価格上昇、コーヒー・チョコレート・包装資材などのコスト増、国内販売数量減少 |
| 中期経営計画の目標 | 中期経営計画2025-28の紙パックライン半減計画（29/3期）。26/3期末時点で約5割の集約を決定。配当性向目標40%。 |
| 財務目標 | ROE7.1%、ROIC6.2%（26/3期通期計画）。ROICは新中計で導入した指標 |
| 年間配当 | 93円/株 |
| 配当性向 | 40 |
| 設備投資額 | 12億円（パルテノ製造能力増強） |
| 市場規模・シェア | アイス市場の対前年伸長率と当社アイスの対前年伸長率をグラフで比較。具体的な数値は非開示 |
| 新しい施策 | パルテノの製造能力を約50%引き上げ（設備投資約12億円）、機能性ヨーグルト『森永ラクトフェリン200』を発売、アイス新商品『Variche（バリッチェ）』を西日本へ拡大、『はぴねす乳酸菌』の海外向け販売開始、海外BtoBチャネルで『LAC-Living+』を12月から販売開始、紙パックラインの生産体制再編・生産拠点集約 |
この書類が述べていない項目（9件）
売上総利益率販管費通期予想に対する進捗率店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額自己株式取得受注高・受注残高質疑応答の論点
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。上期は、海外事業でMILEI社のホエイ市況が高止まりし、販売単価上昇も寄与した。国内事業では販売数量が減少したものの、原材料・エネルギー費、製造経費、物流費などのコスト抑制や修繕費の下期への期ズレが利益を押し上げた。通期は、海外事業のMILEI社を中心とする増額修正が、国内事業の販売計画引き下げや修繕費等の期ズレによる減額を上回る見通し。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。