読む価値
77重要
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強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
564
円／株（公開買付価格）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本公開買付け相手方旭化成ホームズ株式会社
開示した会社森組
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議・締結から実行まで1日。白い点は、書類が「予定」としている日付です。
対象会社
建設事業及び不動産事業を主たる業務とし、さらに各々に付帯する事業を行っております。建設事業では土木・建築その他建設工事全般に関する事業、不動産事業では不動産の売買、交換及び賃貸並びにその代理、仲介を営んでおります。
売上高15,816百万円（2027年3月期（6ヶ月）、本事業計画の予測値）
営業利益912百万円（2027年3月期（6ヶ月）、本事業計画の予測値）
対価と費用
対価の種類現金
公開買付価格普通株式1株につき564円
買付予定数の下限11,922,100株
公開買付期間2026年11月13日から2027年1月7日まで（35営業日）
資金の手当て旭化成ホームズが完全親会社である旭化成株式会社から、決済開始日の2営業日前までに150億円を限度とする融資を受ける予定。旭化成は融資資金を自己資金で賄う予定。
業績への影響
本取引成立を条件に2027年3月期の期末配当を実施しない。その他の業績への影響額は非開示。
手続きと前提
価額算定の方法市場株価基準法、類似企業比較法、DCF法
第三者算定機関山田コンサルティンググループ株式会社、みずほ証券株式会社
特別委員会設置あり。3名で構成（独立社外取締役2名、独立社外監査役1名・弁護士）。委員は竹内洋平氏、近本茂氏、今枝史絵氏。
実行の前提条件買付予定数の下限11,922,100株以上の応募、公開買付者と利害関係を有しない株主の過半数を上回るマジョリティ・オブ・マイノリティ条件、当社取締役会の賛同・応募推奨決議など。成立後は、議決権90％以上の場合は株式売渡請求、90％未満の場合は株式併合によるスクイーズアウトを予定。
取得後の経営体制森組の現在の経営体制を尊重しつつ、公開買付け成立後に旭化成ホームズと森組で協議して決定する予定。旭化成ホームズは取締役派遣を想定している。従業員の現状の体制や雇用条件は維持される予定。商号変更については非開示。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本公開買付け |
| 相手方の名称 | 旭化成ホームズ株式会社 |
| 対象会社の名称 | 株式会社森組 |
| 対象会社の事業内容 | 建設事業及び不動産事業を主たる業務とし、さらに各々に付帯する事業を行っております。建設事業では土木・建築その他建設工事全般に関する事業、不動産事業では不動産の売買、交換及び賃貸並びにその代理、仲介を営んでおります。 |
| 対象会社の売上高 | 15,816百万円（2027年3月期（6ヶ月）、本事業計画の予測値） |
| 対象会社の営業利益 | 912百万円（2027年3月期（6ヶ月）、本事業計画の予測値） |
| 対価の種類 | 現金 |
| 公開買付価格 | 普通株式1株につき564円 |
| 買付予定数の下限 | 11,922,100株 |
| 公開買付期間 | 2026年11月13日から2027年1月7日まで（35営業日） |
| 議決権所有割合 | 異動前 30.26％ → 異動後 66.67％～100％（買付予定数の下限時の記載は66.69％） |
| 資金の手当て | 旭化成ホームズが完全親会社である旭化成株式会社から、決済開始日の2営業日前までに150億円を限度とする融資を受ける予定。旭化成は融資資金を自己資金で賄う予定。 |
| 業績への影響 | 本取引成立を条件に2027年3月期の期末配当を実施しない。その他の業績への影響額は非開示。 |
| 取締役会決議日 | 2026年11月12日 |
| 契約締結日 | 2026年11月12日（旭化成ホームズと長谷工コーポレーションとの本応募契約） |
| 実行日・効力発生日 | 本公開買付けは2026年11月13日開始。公開買付け後のスクイーズアウト手続は2027年3月上旬頃（予定）。 |
| 価額算定の方法 | 市場株価基準法、類似企業比較法、DCF法 |
| 第三者算定機関 | 山田コンサルティンググループ株式会社、みずほ証券株式会社 |
| 特別委員会 | 設置あり。3名で構成（独立社外取締役2名、独立社外監査役1名・弁護士）。委員は竹内洋平氏、近本茂氏、今枝史絵氏。 |
| 実行の前提条件 | 買付予定数の下限11,922,100株以上の応募、公開買付者と利害関係を有しない株主の過半数を上回るマジョリティ・オブ・マイノリティ条件、当社取締役会の賛同・応募推奨決議など。成立後は、議決権90％以上の場合は株式売渡請求、90％未満の場合は株式併合によるスクイーズアウトを予定。 |
| 取得後の経営体制 | 森組の現在の経営体制を尊重しつつ、公開買付け成立後に旭化成ホームズと森組で協議して決定する予定。旭化成ホームズは取締役派遣を想定している。従業員の現状の体制や雇用条件は維持される予定。商号変更については非開示。 |
この書類が述べていない項目（11件）
対象会社の所在地対象会社の資本金対象会社の設立年月日対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率取得株式数のれんの金額特別損益の金額
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。旭化成ホームズと森組の施工人材・協力会社ネットワーク、技術・ノウハウを一体的に活用して施工力を高めること、企画・設計・施工の連携による工期・コスト・品質の改善、旭化成グループの顧客基盤を活用した受注機会の拡大、人材採用力の強化などを実現するため。森組は、非公開化によるデメリットは限定的で、これらの効果が上回ると判断している。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。