読む価値
90重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
55.49
希薄化率（％）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第５回（行使価額修正条項付）及び第６回から第９回新株予約権（ターゲット・イシュー・修正選択権付）の発行
誰に、どれだけ出るか
第5回：潜在株式3,000,000株、第6回：200,000株、第7回：200,000株、第8回：100,000株、第9回：100,000株、合計3,600,000株
Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund（LCAO）第5回2,220,000株、第6回148,000株、第7回148,000株、第8回74,000株、第9回74,000株
MAP246 Segregated Portfolio第5回240,000株、第6回16,000株、第7回16,000株、第8回8,000株、第9回8,000株
BEMAP Master Fund Ltd.第5回540,000株、第6回36,000株、第7回36,000株、第8回18,000株、第9回18,000株
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
第5回：1個85円、第6回：1個52円、第7回：1個39円、第8回：1個35円、第9回：1個34円
発行価額の総額
2,801,000円（第5回2,550,000円、第6回104,000円、第7回78,000円、第8回35,000円、第9回34,000円）
調達する資金の額
払込金額の総額1,785,801,000円（新株予約権払込額2,801,000円、行使払込額1,783,000,000円）、差引手取概算額1,773,901,500円
発行諸費用の概算額
11,899,500円
資金の具体的な使途
自社パイプラインの創薬研究における動物試験や医師主導臨床試験などの開発研究費金額 約1,773百万円・支出予定時期 2027年1月から2029年12月まで
既存の株式数と、増える分
+55.49%増える割合
6,487,114株10,087,114株
55.49％（議決権ベース55.53％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
第5回当初426円、修正基準日の終値の90％に修正、下限213円。第6回600円、第7回800円、第8回1,000円、第9回1,250円。第6回から第9回は取締役会決議により修正選択権を付加可能で、下限行使価額は213円。
行使期間
2026年10月30日から2029年10月29日まで（最終日が取引日でない場合は前取引日）
新株予約権の個数
発行総数36,000個（第5回30,000個、第6回2,000個、第7回2,000個、第8回1,000個、第9回1,000個）。未行使残は非開示。
無償取得の事由
取締役会が取得を決議した場合、発行価額と同額で全部又は一部を取得可能。行使期間末日には残存する全てを払込金額と同額で買い取る。
募集の体制
募集後の大株主
割当予定先は長期保有せず売却方針のため、募集後の大株主及び持株比率は記載省略。
割当予定先の保有方針
純投資目的で、本新株予約権及び行使取得株式を原則として長期間保有せず、株価推移を踏まえて市場内で売却し、ブロックトレード相手が見つかれば市場外で売却する方針。
払込期日
2026年10月29日
払込金額の算定根拠
第5回の当初行使価額426円は発行決議日の直前取引日の終値と同額。第5回は修正基準日の終値の90％、下限213円。第6回600円、第7回800円、第8回1,000円、第9回1,250円。新株予約権の発行価額は第三者算定機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額と同額。
企業行動規範上の手続
第三者委員会（社外取締役・社外監査役3名）から、資金調達の必要性及び相当性に関する意見書を2026年10月13日付で取得。株主総会による意思確認は実施しない。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2021年12月24日 / 種類 有償第三者割当増資 / 金額 非開示
業績への影響
総資産や自己資本が増加することを想定しているが、2026年12月期の業績予想への影響は限定的と想定。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第５回（行使価額修正条項付）及び第６回から第９回新株予約権（ターゲット・イシュー・修正選択権付）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 第5回：潜在株式3,000,000株、第6回：200,000株、第7回：200,000株、第8回：100,000株、第9回：100,000株、合計3,600,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 第5回：1個85円、第6回：1個52円、第7回：1個39円、第8回：1個35円、第9回：1個34円 |
| 発行価額の総額 | 2,801,000円（第5回2,550,000円、第6回104,000円、第7回78,000円、第8回35,000円、第9回34,000円） |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額1,785,801,000円（新株予約権払込額2,801,000円、行使払込額1,783,000,000円）、差引手取概算額1,773,901,500円 |
| 発行諸費用の概算額 | 11,899,500円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 自社パイプラインの創薬研究における動物試験や医師主導臨床試験などの開発研究費 / 金額 約1,773百万円 / 支出予定時期 2027年1月から2029年12月まで |
| 払込期日 | 2026年10月29日 |
| 割当予定先 | 名称 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund（LCAO） / 株数 第5回2,220,000株、第6回148,000株、第7回148,000株、第8回74,000株、第9回74,000株、名称 MAP246 Segregated Portfolio / 株数 第5回240,000株、第6回16,000株、第7回16,000株、第8回8,000株、第9回8,000株、名称 BEMAP Master Fund Ltd. / 株数 第5回540,000株、第6回36,000株、第7回36,000株、第8回18,000株、第9回18,000株 |
| 割当予定先の保有方針 | 純投資目的で、本新株予約権及び行使取得株式を原則として長期間保有せず、株価推移を踏まえて市場内で売却し、ブロックトレード相手が見つかれば市場外で売却する方針。 |
| 希薄化率 | 55.49％（議決権ベース55.53％） |
| 発行済株式総数 | 6,487,114株 → 10,087,114株（全新株予約権が行使された場合）（55.49％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第5回の当初行使価額426円は発行決議日の直前取引日の終値と同額。第5回は修正基準日の終値の90％、下限213円。第6回600円、第7回800円、第8回1,000円、第9回1,250円。新株予約権の発行価額は第三者算定機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額と同額。 |
| 行使価額 | 第5回当初426円、修正基準日の終値の90％に修正、下限213円。第6回600円、第7回800円、第8回1,000円、第9回1,250円。第6回から第9回は取締役会決議により修正選択権を付加可能で、下限行使価額は213円。 |
| 行使期間 | 2026年10月30日から2029年10月29日まで（最終日が取引日でない場合は前取引日） |
| 新株予約権の個数 | 発行総数36,000個（第5回30,000個、第6回2,000個、第7回2,000個、第8回1,000個、第9回1,000個）。未行使残は非開示。 |
| 無償取得の事由 | 取締役会が取得を決議した場合、発行価額と同額で全部又は一部を取得可能。行使期間末日には残存する全てを払込金額と同額で買い取る。 |
| 企業行動規範上の手続 | 第三者委員会（社外取締役・社外監査役3名）から、資金調達の必要性及び相当性に関する意見書を2026年10月13日付で取得。株主総会による意思確認は実施しない。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2021年12月24日 / 種類 有償第三者割当増資 / 金額 非開示 |
| 募集後の大株主 | 割当予定先は長期保有せず売却方針のため、募集後の大株主及び持株比率は記載省略。 |
| 業績への影響 | 総資産や自己資本が増加することを想定しているが、2026年12月期の業績予想への影響は限定的と想定。 |
この書類が述べていない項目（7件）
譲渡制限期間譲渡制限の解除条件対象者の区分と人数株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。2027年1月から2029年12月までに予定する自社パイプラインの動物試験、医師主導臨床試験などの研究開発費を確保するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。