コンポジット構成
Adrian & Rosenberg (2008) 'Stock Returns and Volatility: Pricing the Short-Run and Long-Run Components of Market Risk'に基づくボラティリティ構造分析。短期ボラティリティ（60日）と長期ボラティリティ（250日）の比率が1を大幅に超える場合、直近のリスク上昇（ストレス局面）を示す。Engle & Rangel (2008)のSpline-GARCHモデルでも短期/長期ボラティリティの分離が市場レジーム検出に有効であることが示されている。