FY2026通期予想は営業利益が先行するが、4Qで最後の達成ラインを越える必要がある

第3四半期累計の売上高は2,951百万円、営業利益は322百万円、経常利益は310百万円、親会社株主に帰属する純利益は205百万円となった。決算説明資料では、売上高が前年同期比28.8％増、営業利益が同21.9％増と説明され、会社自身も通期予想を上回る推移で、期初予想の概ね達成を見込むとしている。

通期予想に対する進捗率は、売上高84.6％、売上総利益87.8％、営業利益92.0％、経常利益90.3％、純利益87.0％である。単純計算では、通期予想達成に必要な第4四半期の売上高は538.095百万円、営業利益は28.014百万円にとどまる。営業利益の必要額が相対的に小さいことは、利益面では余裕があることを示す一方、4Qの売上規模や費用計上のタイミングによっては、通期の利益率が大きく変わる可能性も残している。

四半期単独では、第1四半期の売上高1,007百万円・営業利益116百万円、中間期までの累計で1,991百万円・250百万円、第3四半期累計で2,951百万円・322百万円となった。したがって第3四半期単独は売上高959.210百万円、営業利益71.195百万円であり、4Qはこの水準を維持できるかが一つの比較軸になる。ただし、FY2025の前年同期は四半期連結財務諸表を作成していないため、決算短信だけでは前年同期との単純比較や四半期ごとの季節性を十分に検証できない。

次回決算では、通期予想の達成だけでなく、モバイルネットワーク、ライフメディアテック、キャンピングカーのどの事業が4Qの売上と利益を生み出したのかを確認したい。特に新サービスやランドオペレーター事業の寄与が一時的な案件計上なのか、来期にも継続する売上なのか、また人件費・広告宣伝費・ソフトウェア減価償却費の増加が4Qに追加計上されたかが、FY2027年9月期の出発点を左右する。