Liquidity risk from breaches of financial covenants in borrowing agreements
First written in FY2016. 4 of 6 entries say "Restated". Latest entry: FY2024.
Orvis moved to the "Worse" side of this theme in 2025, 2 years after the typical company in this theme (2023).
The whole theme swung hardest in 2017: 8 of 54 companies on the "Worse" side.
2 other companies' latest entry also says "Softened".
- FY2024SoftenedAnnual report
「当連結会計年度末における１年内返済予定の長期借入金14,220千円について、以下のとおり財務制限条項が付されており」
財務制限条項の対象借入金が、前事業年度の１年内返済予定分33,240千円及び長期借入金14,220千円から、１年内返済予定分14,220千円へ縮小している。 - FY2022RestatedAnnual report
「当該契約に付された財務制限条項の内容は、「第５ 経理の状況 １ 財務諸表等 (1) 財務諸表 注記事項（貸借対照表関係）」に記載のとおりでありますが、これらに抵触した場合は、本借入金の償還期限にかかわらず直ちに本借入金債務及びこれに付帯する一切の債務の全部又は一部の弁済や金利の上昇により、当社の財政状態及び資金繰り等に影響を及ぼす可能性があります。」
財務制限条項への抵触による期限前弁済・金利上昇・資金繰り影響のリスクを継続して開示している。 - FY2021RestatedAnnual report
「当社は、日本政策金融公庫より借入を行っておりますが、その金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。」
日本政策金融公庫借入に付された財務制限条項と、抵触時の期限前弁済・金利上昇による資金繰り影響のリスクを継続して開示している。 - FY2018RestatedAnnual report
「当社は、日本政策金融公庫より借入を行っておりますが、その金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。」
日本政策金融公庫借入に付された財務制限条項と、抵触時の期限前弁済・金利上昇による資金繰り影響を継続して記載している。 - FY2017RestatedAnnual report
「当該契約に付された財務制限条項の内容は、「第５ 経理の状況 １ 財務諸表等 (1) 財務諸表 注記事項（貸借対照表関係）」に記載のとおりでありますが、これらに抵触した場合は、本借入金の償還期限にかかわらず直ちに本借入金債務及びこれに付帯する一切の債務の全部又は一部の弁済や金利の上昇により、当社の財政状態及び資金繰り等に影響を及ぼす可能性があります。」
日本政策金融公庫からの借入に付された財務制限条項と、抵触時の期限前弁済・金利上昇による資金繰り影響を引き続き記載している。 - FY2016First statedAnnual report
「We have borrowings from the Japan Finance Corporation, and the related loan agreements contain financial covenants. If these covenants are breached, we may be required to repay all or part of the loan and related obligations immediately, irrespective of the scheduled maturity, or face higher interest rates, which could affect our financial condition and liquidity.」
The borrowing agreements with the Japan Finance Corporation contain financial covenants, and the Company discloses the potential impact on liquidity of accelerated repayment or higher interest rates following a breach.