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0–100. This measures how worthwhile something is to read, not how good or bad the company is.Direction
Improvement
Direction inferred from the company’s description.Scale
430
円（対象者株式1株当たりの公開買付価格）Wording
Conditional
How definitive the wording is.This transaction
This tender offerCounterparty対象者株主（不特定多数）
Disclosing companyZUKEN INC.
Date of board resolution2024年5月13日
Target company
エンジニアリングサービス、プロトコルスタック、システムプラットフォーム等の通信ミドルウェア事業
Location Kohoku-ku, Yokohama, Kanagawa PrefectureShare capital 500,000千円（2024年3月31日現在）Date of incorporation 1977年４月30日
Net income for the current fiscal year176百万円（2023年３月期）
Consideration and expenses
Acquisition price430円（対象者株式1株当たり）
Type of ConsiderationCash
Tender offer price普通株式1株当たり430円
Minimum number of shares to be purchased1,650,110株（所有割合26.26％）。この下限に満たない場合は応募株券等の全部を買い付けない。
Tender offer period2024年5月14日から2024年6月24日まで（30営業日）
Impact on Business Performance
本取引の実行により実現することが期待されるシナジー効果は、収益に与える影響を具体的に見積もることが困難なため、算定に反映していない。
Procedures and assumptions
Valuation methodologyMarket price method, comparable company analysis and discounted cash flow method
Independent valuation institution株式会社大和総研、G-FAS株式会社
Special Committee設置あり。3名で構成（対象者の独立社外取締役2名、公認会計士の外部有識者1名）
Conditions Precedent to Execution応募株券等の合計が買付予定数の下限1,650,110株以上となること。下限未満の場合は買付けを行わない。
Management structure after acquisition対象者の従来の事業内容は大きく変更しない予定。対象者の業務執行取締役等の主要な業務執行体制は当面大きく変更しない予定で、従業員の雇用継続を前提とし、当面は雇用方針・処遇の変更を求めない。監査等委員会設置会社から監査役設置会社への移行、会計監査人非設置会社への移行、資本金の減資等を検討する予定。
| Item | Details |
|---|---|
| Transaction name | This tender offer |
| Counterparty name | 対象者株主（不特定多数） |
| Name of the Subject Company | 図研エルミック株式会社 |
| Business Description of the Subject Company | エンジニアリングサービス、プロトコルスタック、システムプラットフォーム等の通信ミドルウェア事業 |
| Location of the Subject Company | Kohoku-ku, Yokohama, Kanagawa Prefecture |
| Capital Stock of the Subject Company | 500,000千円（2024年3月31日現在） |
| Date of Establishment of the Subject Company | 1977年４月30日 |
| Net Income of the Subject Company | 176百万円（2023年３月期） |
| Acquisition price | 430円（対象者株式1株当たり） |
| Type of Consideration | Cash |
| Tender offer price | 普通株式1株当たり430円 |
| Minimum number of shares to be purchased | 1,650,110株（所有割合26.26％）。この下限に満たない場合は応募株券等の全部を買い付けない。 |
| Tender offer period | 2024年5月14日から2024年6月24日まで（30営業日） |
| Number of shares acquired | 買付予定数3,745,024株（最大数。実際の取得株式数は未確定）、議決権数はNot disclosed |
| Voting rights ownership percentage | Before 40.41％ (after not disclosed) |
| Impact on Business Performance | 本取引の実行により実現することが期待されるシナジー効果は、収益に与える影響を具体的に見積もることが困難なため、算定に反映していない。 |
| Date of board resolution | 2024年5月13日 |
| Valuation methodology | Market price method, comparable company analysis and discounted cash flow method |
| Independent valuation institution | 株式会社大和総研、G-FAS株式会社 |
| Special Committee | 設置あり。3名で構成（対象者の独立社外取締役2名、公認会計士の外部有識者1名） |
| Conditions Precedent to Execution | 応募株券等の合計が買付予定数の下限1,650,110株以上となること。下限未満の場合は買付けを行わない。 |
| Management structure after acquisition | 対象者の従来の事業内容は大きく変更しない予定。対象者の業務執行取締役等の主要な業務執行体制は当面大きく変更しない予定で、従業員の雇用継続を前提とし、当面は雇用方針・処遇の変更を求めない。監査等委員会設置会社から監査役設置会社への移行、会計監査人非設置会社への移行、資本金の減資等を検討する予定。 |
Items this document does not state (10)
Net Sales of the Subject CompanyOperating Profit of the Subject CompanyNet Assets of the Subject CompanyExpenses other than the acquisition priceMerger ratio/share exchange ratioFunding arrangementsGoodwill amountAmount of extraordinary income (loss)Contract DateExecution Date / Effective Date
These are items the company does not state in this document. We do not leave them blank, nor fill them in from other sources or by inference.
The reasons the company gives
The company's own explanation, not something inferred from the numbers.公開買付者と対象者の顧客基盤・技術・人材などの経営資源をより一体的に活用し、顧客開拓、エンジニアの確保・育成、意思決定の迅速化、上場維持コストの削減を進めるため。
How to read this page
This is not the documentKomori reads the disclosure the company filed and writes this summary. Figures are as stated by the company and are not audited.
Weight is not a verdictIt measures how much this changes what the company had already told the market. It is not a view on the shares.
Corrections happenIf the company reissues this disclosure, the page is rebuilt from the corrected version and the revision number moves up.