Interest Rate Risk on Floating-Rate Borrowings and Hedging with Interest Rate Swaps
First written in FY2016. 16 of 23 entries say "Restated". Latest entry: FY2026.
Yoshicon moved to the "Worse" side of this theme in 2019, 6 years before the typical company in this theme (2025).
The whole theme swung hardest in 2025: 13 of 59 companies on the "Worse" side.
93 other companies' latest entry also says "Restated".
- FY2026RestatedAnnual report
「借入金は、主に不動産事業の棚卸資産購入に必要な資金の調達を目的としたものであり、期間は最長で10年であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。」
不動産事業の棚卸資産購入を目的とする借入と、最長10年の返済期間及び変動金利リスクを継続して記載した。 - FY2025SoftenedAnnual report
「借入金は、主に不動産事業の棚卸資産購入に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で10年後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。」
最長償還期間が前年度の11年から10年へ短縮された。変動金利による金利変動リスクは継続している。 - FY2024-Q3RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative third quarter, and there were no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2024-Q2RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the six-month cumulative period under review. There were also no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2024-Q1RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative first quarter of the current consolidated fiscal year. There were also no significant changes to the business or other risks described in the securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2023SoftenedAnnual report
「借入金は、主に不動産事業の棚卸資産購入に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で11年後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。」
最長償還期間が前年度記載の12年から11年へ短縮された。変動金利による金利変動リスクは継続しているが、金利スワップによるヘッジは明示されていない。 - FY2023-Q3RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative third quarter, and there were no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2023-Q2RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the six-month cumulative period under review. There were also no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2021SoftenedAnnual report
「借入金及びファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に不動産事業の棚卸資産購入やマテリアル事業の設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で12年後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。」
最長償還期間が前年度記載の13年から12年へ短縮された。金利スワップによるヘッジは今回も明示されていない。 - FY2020SoftenedAnnual report
「借入金及びファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に不動産事業の棚卸資産購入やマテリアル事業の設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で13年後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。」
最長償還期間が前回記載の14年から13年へ短縮された。今回の記載では、従来明示されていた金利スワップによるヘッジへの言及はない。 - FY2019WorsenedAnnual report
「借入金及びファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に不動産事業の棚卸資産購入やマテリアル事業の設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で14年後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引（金利スワップ取引）を利用してヘッジしております。」
最長償還期間が前回記載の7年から14年へ延び、借入の金利・返済期間に関するエクスポージャーが拡大した。金利スワップによるヘッジは継続している。 - FY2019-Q3RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative third quarter, and there were no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2019-Q2RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the six-month cumulative period under review. There were also no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2019-Q1RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative first quarter of the current consolidated fiscal year. There were also no significant changes to the business or other risks described in the securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載した。 - FY2018SoftenedAnnual report
「借入金及びファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に不動産事業の棚卸資産購入やマテリアル事業の設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で７年後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引（金利スワップ取引）を利用してヘッジしております。」
借入等の最長償還期間が前回記載の10年から7年となった。金利変動リスクと金利スワップによるヘッジは継続している。 - FY2018-Q3RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative third quarter, and there were no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないとした。 - FY2018-Q2RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the six-month cumulative period under review. There were also no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 - FY2018-Q1RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative first quarter of the current consolidated fiscal year. There were also no significant changes to the business or other risks described in the securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 - FY2017RestatedAnnual report
「Some of these borrowings carry variable interest rates and are therefore exposed to interest rate risk, which we hedge using derivative transactions, specifically interest rate swaps.」
変動金利借入の金利変動リスクと金利スワップによるヘッジを再掲した。 - FY2017-Q3RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative third quarter, and there were no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 - FY2017-Q2RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the six-month cumulative period under review. There were also no material changes to the business and other risks described in the annual securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入に係る金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 - FY2017-Q1RestatedAnnual report
「No new business or other risks arose during the cumulative first quarter of the current consolidated fiscal year. There were also no significant changes to the business or other risks described in the securities report for the previous consolidated fiscal year.」
変動金利借入の金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 - FY2016First statedAnnual report
「Borrowings and lease obligations related to finance leases are primarily used to fund the purchase of real estate inventory and capital expenditures in the Infrastructure Business, with maturities extending up to 10 years after the balance sheet date. Some of these liabilities bear floating interest rates and are exposed to interest rate risk, which we hedge using derivatives, including interest rate swaps.」
The repayment period and interest rate risk on long-term borrowings were described, together with hedging through interest rate swaps.