Reliance on Borrowings and Breach of Financial Covenants
First written in FY2016. 24 of 37 entries say "Worsened", first in FY2017-Q2. Latest entry: FY2026.
Village Vanguard moved to the "Worse" side of this theme in 2020, 2 years before the typical company in this theme (2022).
The whole theme swung hardest in 2025: 23 of 78 companies on the "Worse" side.
14 other companies' latest entry also says "Worsened".
- FY2026WorsenedAnnual report
「Although we recorded operating income, ordinary income, and net income attributable to owners of the parent during the consolidated fiscal year, our net assets ratio continued to breach the relevant financial covenant, as it did in the previous fiscal year.」
利益は黒字化したものの、純資産割合に関する財務制限条項への抵触が継続している。また、転換社債型新株予約権付社債1,000百万円の発行により、当年度末の有利子負債残高は10,519百万円となり、借入・財務制限条項に関するエクスポージャーが拡大した。 - FY2026-H1RestatedAnnual report
「なお、当社グループは、2024年５月期及び2025年５月期において営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上いたしました。これにより、金融機関と締結した金銭消費貸借契約における財務制限条項に抵触しており、当該財務制限条項が適用された場合、資金繰りに影響が生じ、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象が存在しております。」
2024年5月期及び2025年5月期の損失に伴う財務制限条項への抵触と資金繰りへの影響可能性を、前年度記載と同様に継続して開示している。 - FY2025WorsenedAnnual report
「この契約には、以下の財務制限条項が付されており、抵触することが確定しておりますが、借入先金融機関から期限の利益喪失に係る権利行使をしない旨の同意を得ております。」
複数の借入契約について財務制限条項への抵触が確定した状態を明示している。金融機関から期限の利益喪失に係る権利行使をしない同意は得ているが、財務制限条項リスクは実際に顕在化している。 - FY2025-H1WorsenedAnnual report
「借入金額 1,760百万円 適用利率 TIBOR+1.5% 実行日 2024年12月13日 最終弁済期日 2029年11月30日」
2024年12月10日付でシンジケートローン契約を締結し、1,760百万円を新たに借り入れた。純資産維持・経常損失制限に加え、在庫回転期間基準及びA種優先株式の現金償還請求を制限する条項も付され、借入及び財務制限条項に関するエクスポージャーが拡大している。 - FY2024MitigatedAnnual report
「なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は9,767百万円となっております。」
有利子負債残高は前年度末の9,980百万円から9,767百万円へ213百万円減少した。財務制限条項を伴う借入依存は継続しており、当年度の経常損失についても記載されているが、残高ベースのエクスポージャーは縮小した。 - FY2024-Q3WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて6.9％増加し、9,014百万円となりました。これは、長期借入金が574百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が574百万円増加し、固定負債及び借入依存に関するエクスポージャーが前年度末から拡大している。 - FY2024-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて14.3％増加し、9,642百万円となりました。これは、長期借入金が1,261百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が1,261百万円増加し、固定負債は14.3％増加した。借入依存に関するエクスポージャーが拡大している。 - FY2024-Q1WorsenedAnnual report
「流動負債は、前連結会計年度末に比べて17.6％増加し、8,923百万円となりました。これは、１年内返済予定の長期借入金が240百万円減少したものの、短期借入金が1,502百万円増加したことなどによるものです。」
短期借入金が1,502百万円増加し、流動負債は17.6％、負債合計は3.9％増加した。長期借入金は655百万円減少したが、短期借入への依存を含む負債エクスポージャーが拡大している。 - FY2023MitigatedAnnual report
「なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は9,980百万円となっております。」
有利子負債残高は前年度末の10,685百万円から9,980百万円へ減少した。財務制限条項を伴う借入依存は継続しているが、残高ベースのエクスポージャーは縮小した。 - FY2023-Q3WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて1.5％増加し、9,069百万円となりました。これは、社債が153百万円増加したことなどによるものです。」
固定負債は前年度末から増加し、社債が153百万円、長期借入金が78百万円増加している。借入・債務エクスポージャーの増加が続いている。 - FY2023-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて7.4％増加し、9,594百万円となりました。これは、長期借入金が715百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が715百万円増加し、固定負債は7.4％、負債合計は6.6％増加した。借入依存エクスポージャーが拡大している。財務制限条項抵触の新たな発生は記載されていない。なお、quantifiedはtrue、materializedはfalseと判定した。 - FY2023-Q1WorsenedAnnual report
「流動負債は、前連結会計年度末に比べて17.3％増加し、9,447百万円となりました。これは、１年内返済予定の長期借入金が56百万円、未払金が132百万円減少したものの、短期借入金が1,803百万円増加したことなどによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べて9.9％減少し、8,048百万円となりました。これは、長期借入金が851百万円減少したことなどによるものです。」
長期借入金は851百万円減少した一方、短期借入金が1,803百万円増加し、流動負債は17.3％、負債合計は3.0％増加した。短期借入への依存を含む借入エクスポージャーが拡大している。 - FY2022WorsenedAnnual report
「なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は10,685百万円となっております。」
有利子負債残高は前年度末の10,520百万円から10,685百万円へ増加した。長期借入金も400百万円増加し、財務制限条項を伴う借入依存が継続している。 - FY2022-Q3WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて12.1％増加し、9,645百万円となりました。これは、長期借入金が1,161百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が1,161百万円増加し、固定負債及び負債合計が前年度末から増加した。借入依存エクスポージャーが拡大している。 - FY2022-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて18.6％増加し、10,207百万円となりました。これは、長期借入金が1,671百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が1,671百万円増加し、固定負債及び負債合計が前年度末から増加した。借入依存エクスポージャーが拡大している。 - FY2022-Q1WorsenedAnnual report
「流動負債は、前連結会計年度末に比べて8.9％増加し、9,078百万円となりました。これは、買掛金が524百万円、１年内返済予定の長期借入金が156百万円、未払金が154百万円減少したものの、短期借入金が1,701百万円増加したことなどによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べて4.5％減少し、8,218百万円となりました。これは、長期借入金が357百万円減少したことなどによるものです。」
長期借入金は減少した一方、短期借入金が1,701百万円増加し、負債合計も前年度末比2.1％増加した。借入依存エクスポージャーが拡大している。 - FY2021WorsenedAnnual report
「なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は10,520百万円となっております。」
有利子負債残高は10,520百万円となり、固定負債も前年度末比9.6％増加した。財務制限条項及び借入依存エクスポージャーが継続している。 - FY2021-Q3WorsenedAnnual report
「流動負債は、前連結会計年度末に比べて29.8％増加し、11,237百万円となりました。これは、買掛金が2,158百万円、短期借入金が598百万円増加したことなどによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べて19.1％増加し、9,330百万円となりました。これは、長期借入金が1,584百万円増加したことなどによるものです。」
短期借入金が598百万円、長期借入金が1,584百万円増加し、流動負債・固定負債及び負債合計が前年度末から増加した。借入依存エクスポージャーが拡大している。 - FY2021-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて18.3％増加し、9,273百万円となりました。これは、長期借入金が1,468百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が前連結会計年度末から1,468百万円増加し、固定負債も18.3％増加した。短期借入金も598百万円増加しており、借入依存エクスポージャーが拡大している。 - FY2021-Q1WorsenedAnnual report
「流動負債は、前連結会計年度末に比べて13.2％増加し、9,805百万円となりました。これは、買掛金が893百万円、短期借入金が598百万円増加したことなどによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べて5.8％増加し、8,293百万円となりました。これは、長期借入金が455百万円増加したことなどによるものです。」
短期借入金が598百万円、長期借入金が455百万円増加し、流動負債・固定負債及び負債合計が前年度末から増加した。借入依存エクスポージャーが拡大している。 - FY2020-Q3WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて2.8％増加し、7,864百万円となりました。これは、長期借入金が219百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が前年度末から219百万円増加し、固定負債も2.8％増加した。借入依存に関するエクスポージャーが拡大している。 - FY2020-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて12.8％増加し、8,625百万円となりました。これは、長期借入金が945百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が945百万円増加し、固定負債も12.8％増加した。借入依存に関するエクスポージャーが前年度末から拡大している。 - FY2020-Q1MitigatedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて7.1％減少し、7,104百万円となりました。これは、長期借入金が530百万円減少したことなどによるものです。」
長期借入金が530百万円減少し、固定負債も7.1％減少した。短期借入金は499百万円増加しており、借入構成には変化がある。 - FY2019MitigatedAnnual report
「なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は9,454百万円となっております。」
有利子負債残高は前年度の10,247百万円から9,454百万円へ減少した。財務制限条項は引き続き存在する。 - FY2019-Q3WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて0.9％増加し、8,453百万円となりました。これは、長期借入金が69百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金は前年度末の6,302百万円から6,371百万円へ増加した。短期借入金500百万円及び社債135百万円も計上され、債務エクスポージャーが拡大している。 - FY2019-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて11.4％増加し、9,332百万円となりました。これは、長期借入金が893百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が前年度末から893百万円増加した。短期借入金も500百万円発生し、社債120百万円も計上され、借入・債務エクスポージャーが拡大した。 - FY2019-Q1Change in Borrowing MixAnnual report
「流動負債は、前連結会計年度末に比べて4.6％増加し、9,643百万円となりました。これは、短期借入金が500百万円増加したことなどによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べて2.2％減少し、8,190百万円となりました。これは、長期借入金が268百万円減少したことなどによるものです。」
短期借入金が500百万円増加する一方、長期借入金は268百万円減少し、借入の構成が変化した。財務制限条項抵触の新たな発生は記載されていない。 - FY2018MitigatedAnnual report
「なお、当事業年度末における有利子負債の残高は10,247百万円となっております。」
有利子負債残高は前年度の10,929百万円から10,247百万円へ減少した。一方、借入依存及び財務制限条項の記載は継続している。 - FY2018-Q3WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて4.9％増加し、9,245百万円となりました。これは、長期借入金が469百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が前年度末の6,662百万円から7,132百万円へ増加し、借入エクスポージャーがさらに拡大した。財務制限条項抵触の新たな発生は記載されていない。 - FY2018-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて15.2％増加し、10,151百万円となりました。これは、長期借入金が1,340百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が前年度末の6,662百万円から8,002百万円へ増加し、借入エクスポージャーが拡大した。 - FY2018-Q1MitigatedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて8.4％減少し、8,074百万円となりました。これは、長期借入金が756百万円減少したことなどによるものです。」
長期借入金が756百万円減少し、固定負債も8.4％減少したため、借入依存に関するエクスポージャーは前年度末から縮小している。 - FY2017MitigatedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて9.6％減少し、8,815百万円となりました。これは、長期借入金が341百万円、資産除去債務が460百万円、長期未払金が162百万円減少したことなどによるものです。」
財務制限条項は引き続き存在する一方、長期借入金を含む固定負債は前年度末から減少した。 - FY2017-Q2WorsenedAnnual report
「固定負債は、前連結会計年度末に比べて6.1％増加し、10,345百万円となりました。これは、資産除去債務が466百万円、長期未払金が189百万円減少いたしましたが、長期借入金が1,258百万円増加したことなどによるものです。」
長期借入金が1,258百万円増加し、長期借入金残高は8,262百万円となった。財務制限条項についての新たな変更は記載されていないが、借入エクスポージャーは拡大している。 - FY2016MaterialisedAnnual report
「当連結会計年度末において財務制限条項に抵触することが判明したため、当該契約締結銀行と協議を行い、当該すべての銀行と期限の利益喪失適用免除及び当該契約に関する財務制限条項を変更しております。」
総額2,500百万円及び2,616百万円のシンジケートローンがあり、純資産75％維持、経常損失を2期連続としないこと等の条項に抵触した。